高管減持計(jì)劃透露“利空”信號 浙江龍盛要當(dāng)心融資客

每經(jīng)記者 胥帥    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 湯輝    

4月11日股價(jià)大跌的浙江龍盛（600352，SH）在盤后披露兩位董事的減持計(jì)劃，公司董事阮興祥計(jì)劃15個(gè)交易日后的6個(gè)月內(nèi)減持不超過500萬股，占公司總股本的0.15%；董事、副總經(jīng)理兼董秘姚建芳擬減持不超過216.37萬股，占公司總股本的0.07%。按4月11日收盤價(jià)計(jì)算，這716.37萬股對應(yīng)市值達(dá)1個(gè)多億元。

阮興祥和姚建芳為何減持？個(gè)人資金需求是理由，但仔細(xì)分析，有望借此高位兌現(xiàn)獲利籌碼。

那么這對市場有何沖擊？按照目前浙江龍盛每天百億元成交金額，高管減持的這部分籌碼很容易在二級市場消化。關(guān)鍵還是高管行為向其他投資者傳遞的心理預(yù)期，譬如不斷加杠桿買入的融資客群體。

自上個(gè)月末，浙江龍盛股價(jià)啟動(dòng)以來，融資余額和買入額也在同步增長。特別是在4月之后，浙江龍盛融資數(shù)據(jù)更是逐日急速上升，融資買入額日均值接近20億元，融資余額更是突破50億元。

有業(yè)內(nèi)人士表示，低位融資盤要獲利兌現(xiàn)，高位融資盤又會(huì)止損平倉，如果這些籌碼形成賣出的一致性預(yù)期，做空動(dòng)能就會(huì)很強(qiáng)勁。

減持金額不高

“屋漏偏逢連夜雨”，4月11日（今日）股價(jià)逼近跌停的浙江龍盛披露了一則公告，公司高管準(zhǔn)備減持股份。

當(dāng)日晚間，浙江龍盛公告稱，公司董事阮興祥和姚建芳準(zhǔn)備自公告發(fā)布之日起15個(gè)交易日后的6個(gè)月內(nèi)減持，擬減持股份占其持有股份比例分別為14.60%、25.00%。其中阮興祥擬減持500萬股，姚建芳擬減持216.4萬股，合計(jì)716.4萬股。若以浙江龍盛22.26元/股收盤價(jià)計(jì)算，716.4萬股對應(yīng)市值達(dá)到1.6億元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，阮興祥和姚建芳的減持理由是個(gè)人資金需求。這兩名擬減持董事自然有獲利兌現(xiàn)的訴求，一方面，浙江龍盛近兩個(gè)月股價(jià)高漲，漲幅超過了80%。另一方面，他們持股成本足夠低。

阮興祥和姚建芳的持股主要是由兩部分構(gòu)成--通過定增認(rèn)購和其他方式取得。根據(jù)浙江龍盛2015年披露的定增發(fā)行結(jié)果公告，阮興祥和姚建芳的定增認(rèn)購股份分別是1200萬股、550萬股。這部分持股是在2015年完成認(rèn)購，增發(fā)價(jià)為12.03元/股，阮興祥和姚建芳定增認(rèn)購股份的獲利就接近兩倍。

“其實(shí)這部分減持量并不大，二級市場很容易消化。”某私募原投資總監(jiān)告訴記者，浙江龍盛每日的成交量很大，相比而言，這部分減持市值非常小，對二級市場沖擊有限。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，自3月28日以來，浙江龍盛成交金額均保持在40億元以上。而在4月9日以來，浙江龍盛成交金額更是連續(xù)三日超過了百億元。

急速增長的融資盤

既然對二級市場沖擊不大，那么浙江龍盛董事的減持計(jì)劃意味著什么？上述前私募投資總監(jiān)分析，主要是影響心理預(yù)期，因?yàn)樗麄兪墙咏鲜泄竞诵牡年P(guān)鍵人物，“一些投資者也會(huì)格外關(guān)注他們的減持行為。”

浙江龍盛股價(jià)短時(shí)間暴漲，大量沉淀的低位籌碼自然也有強(qiáng)烈兌現(xiàn)的預(yù)期。特別的是持續(xù)加杠桿買入浙江龍盛的融資客。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，自3月底以來，浙江龍盛的融資余額和融資買入額均在大踏步增長。3月8日，融資余額為18.83億元，融資買入額僅1.03億元。到了4月10日，融資余額為58.58億元，融資買入額達(dá)25.53億元。短短一個(gè)月時(shí)間，浙江龍盛這兩項(xiàng)指標(biāo)就分別增長了2倍、20多倍。

杠桿資金助推股價(jià)上漲的威力不容小覷，浙江龍盛量價(jià)齊升，吸睛無數(shù)。特別是在4月之后，浙江龍盛融資數(shù)據(jù)更是逐日急速上升，融資買入額日均值接近20億元，融資余額更是突破50億元。

以上數(shù)據(jù)是一個(gè)什么概念？浙江龍盛融資余額在50億元以上，占據(jù)流通市值比例就超過了6%。這意味著融資資金占到浙江龍盛每日百億成交額的一半左右。

這一幕倒是像極了2017年的方大炭素。當(dāng)年6月底，伴隨方大炭素股價(jià)的狂熱，融資客也在加碼買入。融資余額從6月底的15億元左右，增長至8月中旬的超40億元，超2倍增長。到了當(dāng)年9月，融資余額更是一度逼近60億元。同樣計(jì)算融資余額比流通市值的比值，方大炭素頂峰時(shí)這一數(shù)據(jù)接近10%。

杠桿資金能助漲，同樣也是“助跌利器”。方大炭素當(dāng)年8月4日見頂之日，雖已是市值超500億元的大盤股，但股價(jià)依然劇烈波動(dòng)，從上漲超8%到下跌超8%只用了69分鐘。

“這也是浙江龍盛投資者應(yīng)警惕之處。”上述前私募投資總監(jiān)表示，低位融資盤要獲利兌現(xiàn)，高位融資盤又會(huì)止損平倉，如果這些籌碼形成賣出的一致性預(yù)期，做空動(dòng)能就會(huì)很強(qiáng)勁。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)