江蘇資產總經理朱文波：以打造發(fā)展硬核助力地方AMC高質量發(fā)展

每經記者 陳晨    每經編輯 吳永久    

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截至2018年末，獲得銀保監(jiān)會批復開展不良資產業(yè)務的地方AMC為53家。在眾多地方AMC之中，江蘇資產作為全國范圍內首批省級資產管理公司，聚焦主業(yè)主責，勇于創(chuàng)新實踐，經營平穩(wěn)健康，得到有關部門的認可，公司經營效益、處置規(guī)模和專業(yè)化程度均位列全國地方資產管理公司前列。

“地方AMC自其誕生之日起，便以‘化解地方金融風險、整合地方產業(yè)經濟’為重要使命，‘地方’二字，是其天然屬性，也決定了其最大優(yōu)勢——‘地緣優(yōu)勢’，以及由此帶來的信息優(yōu)勢、整合優(yōu)勢等”， 江蘇資產管理有限公司總經理朱文波向《每日經濟新聞》記者闡釋道。

他還分別向記者講述了公司不良資產經營案例、綜合金融服務案例及顧問咨詢案例，其中后兩個案例，在江蘇資產的介入后，不僅幫助企業(yè)及時脫困，最終實現了各方利益共贏。同時，也避免企業(yè)破產引起數家金融機構約30億元的不良資產和損失。

地方AMC最大優(yōu)勢是地緣優(yōu)勢

2018年下半年以來，資本市場波動加劇，上市公司股權質押風險暴露、債務違約頻繁發(fā)生。地方AMC利用自身的貼近性優(yōu)勢，在為地方企業(yè)解困和化解區(qū)域金融風險等方面持續(xù)發(fā)力，在區(qū)域經濟穩(wěn)定、風險化解等方面正起著越來越重要的作用。據不完全統(tǒng)計，2018年20家地方AMC機構參與紓困項目近60起，紓困金額近230億元。

“地方AMC自其誕生之日起，便以‘化解地方金融風險、整合地方產業(yè)經濟’為重要使命，‘地方’二字，是其天然屬性，也決定了其最大優(yōu)勢——‘地緣優(yōu)勢’，以及由此帶來的信息優(yōu)勢、整合優(yōu)勢等”， 江蘇資產管理有限公司總經理朱文波向《每日經濟新聞》記者闡釋道。

在他看來，地方 AMC大多數具有地方國資背景，對于地方經濟運行、產業(yè)結構以及國資國企情況較為熟悉，一方面能夠最大限度調動、整合當地資源，并借助其背后的地方國資平臺，充分發(fā)揮協同效應，幫助地方性中小銀行化解風險，幫助地方企業(yè)走出困境；另一方面能夠最大程度考慮地方政府訴求、維護本地企業(yè)利益，因地制宜、因時制宜地幫助企業(yè)脫困解難，甚至獲得新生。

記者了解到，江蘇資產成立以來，借助母公司國聯集團“全牌照”金融服務平臺優(yōu)勢，以及在企業(yè)重整、資產處置等方面的經驗，參與某光伏企業(yè)破產重整，有效防范地方風險；通過“債轉股”方式取得某文化項目及某上市地方城商行股權，有效支持地方產業(yè)轉型發(fā)展；通過從“去產能、去杠桿”入手，幫助上市公司、地方國資、困境企業(yè)等脫困解難、升級換代、動能轉換，獲得了良好的社會效益和經濟效益。

截至2018年末，公司經營效益、處置規(guī)模和專業(yè)化程度均位列全國地方資產管理公司前列。“江蘇資產要以打造發(fā)展硬核助力地方AMC高質量發(fā)展”朱文波頻頻向記者說到。

兩大案例避免不良資產和損失近30億元

當然，位于行業(yè)前列的江蘇資產，不僅在不良資產經營方面取得了驕人的成績，在綜合金融服務以及顧問咨詢等方面也有不俗的表現，朱文波還專門向記者講述了兩大案例，而這兩大案例避免了金融機構約30億的不良和損失。

在綜合金融服務上，朱文波講到，某大型商住綜合項目面臨爛尾風險，公司參與項目后，對項目進行了深度監(jiān)管：一是會同地方政府對實業(yè)和地產板塊進行全程跟蹤，關注整個項目的動向，確保實體板塊不影響地產板塊；二是做好項目公司的管理和監(jiān)督，會同地方政府改組項目公司董事會，實際控制項目公司運營管理；三是對項目資金進行深度監(jiān)管，確保項目資金正常往來，不出現體外循環(huán)。

公司通過剝離非核心資產、資金注入啟動優(yōu)質項目等方式盤活資產，并創(chuàng)新提出“咨詢+資金+管理+監(jiān)管+服務”的全流程、全方位主動管理型債務重組方案，充分利用自身優(yōu)勢，全力組織各方推動項目的實施，調動各方積極性和專業(yè)優(yōu)勢，不僅避免了金融機構約10億元不良資產風險，而且使企業(yè)本身獲得新生，迎來新的發(fā)展機遇。

此外，在顧問咨詢上，朱文波舉例到，某加工企業(yè)資金鏈斷裂，被多家銀行起訴。公司受轄內政府委托，作為該企業(yè)債務重整顧問、管理人，引入重整投資人接盤。項目操作過程中，公司成立了專項項目組，并分設了財務、法務、業(yè)務、行政等專業(yè)小組，對標的企業(yè)進行全面審計和深度接管。同時，為更好地推動項目重組，在嚴密監(jiān)控的基礎上，公司還進一步提供了包括托管經營、流動資金支持、轉貸、增信等在內的多項支持措施。

從2014年至2017年項目前后歷時4年，公司圍繞債務重組的各個階段因時制宜提供針對性、個性化的服務和支持，提出“清產核資+托管經營+重組+流動性支持”為一體的綜合方案，幫助企業(yè)及時脫困，最終實現了各方利益共贏。同時，也避免企業(yè)破產引起數家金融機構約20億元的不良和損失。

三大因素掣肘行業(yè)發(fā)展

隨著地方AMC發(fā)展不斷壯大，截至2018年末，獲得銀保監(jiān)會批復開展不良資產業(yè)務的地方AMC為53家，受益于政策鼓勵和不良資產市場的發(fā)展，銀監(jiān)會調整了地方AMC相關政策，對地方AMC管制進行松綁。不良資產市場格局由原來的“四大AMC”寡頭市場逐步分化為“4+2+N+銀行系”的多元化格局，行業(yè)集中度降低。

《中國地方地產管理行業(yè)白皮書（2018）》也指出，在2018年之后，地方AMC行業(yè)的環(huán)境發(fā)生了顯著變化。金融監(jiān)管環(huán)境趨嚴，國家經濟政策支持小微和民營企業(yè)，部分地方AMC成功進入交易商協會發(fā)行債券募資、融資成本問題得到緩解。但發(fā)展的瓶頸依舊存在，戰(zhàn)略不清晰、處置能力欠缺、專業(yè)人才建設不足、融資難等問題。

在朱文波看來，目前確實還存在三大因素掣肘了地方AMC行業(yè)發(fā)展，如融資渠道、展業(yè)范圍、政策支持。

“目前，相較于可以發(fā)行金融債券、同業(yè)拆借、開展資產證券化或向其他金融機構融資的四大資產管理公司，地方資產管理公司的融資渠道相對狹窄，融資成本也相對更高”，朱文波表示：“建議銀行業(yè)金融機構對地方資管公司予以信貸支持，如：開發(fā)專項貸款產品或資管產品。”

另外，在展業(yè)范圍上，朱文波認為，在立足不良主業(yè)的基礎上，應支持地方AMC穩(wěn)健、審慎開展非金業(yè)務、股權投資、債轉股等金融創(chuàng)新業(yè)務。同時，他還建議，地方AMC開展債轉股業(yè)務涉及收購金融企業(yè)不良資產的，不受區(qū)域限制；各類金融機構總部統(tǒng)一打包處置的不良資產項目不受區(qū)域限制。

最后，在最為關鍵的政策支持上，朱文波向記者表示，建議適用四大資產管理公司的司法解釋、司法指導性文件、相配套的優(yōu)惠措施（如訴訟主體可以變更、訴訟保全無需提供擔保、主債權轉讓抵押無需重新辦理變更登記），以及稅收優(yōu)惠政策（如在抵債資產處置進行過戶辦理手續(xù)的過程中，給予相應的稅收優(yōu)惠政策）能夠明確適用地方資產管理公司，從而有利于地方AMC持續(xù)健康發(fā)展，更好地發(fā)揮金融服務實體經濟作用。