我不是來圈錢的！7家科創(chuàng)板受理企業(yè)高管明確參與戰(zhàn)略配售

圖片來源：攝圖網(wǎng)

截至27日，科創(chuàng)板賽道開啟之后，共有17家公司獲得“入場券”。圍繞發(fā)行人科創(chuàng)屬性、業(yè)績成色、資產(chǎn)質(zhì)量等話題，各種聲音此起彼伏。

發(fā)行人對自己公司未來有沒有信心？從一項制度設(shè)計或可窺見一斑——戰(zhàn)略配售。

作為一項創(chuàng)新設(shè)計，戰(zhàn)略配售制度是科創(chuàng)板的一大特色。不過，相較于保薦機構(gòu)相關(guān)子公司的跟投，發(fā)行人高管與核心人員參與戰(zhàn)略配售的提法是“可以”，意即由公司自主決定。

經(jīng)上證報記者梳理，17家受理企業(yè)中，有7家明確公司高管及員工將參與戰(zhàn)略配售，表明對自家公司有十足的信心。

七公司響應(yīng)戰(zhàn)略配售

戰(zhàn)略配售制度是科創(chuàng)板制度設(shè)計的一大亮點。

《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷實施辦法》第十九條規(guī)定，發(fā)行人的高級管理人員與核心員工可以設(shè)立專項資產(chǎn)管理計劃參與本次發(fā)行戰(zhàn)略配售。前述專項資產(chǎn)管理計劃獲配的股票數(shù)量不得超過首次公開發(fā)行股票數(shù)量的10%，且應(yīng)當承諾獲得本次配售的股票持有期限不少于12個月。

科創(chuàng)板公司的發(fā)行價格由詢價確定，完全市場化。公司高管及員工參與配售，意味著以市場價購買自家公司股份，且鎖定至少一年，以真金白銀展示信心。

那么，有多少公司會選擇參與戰(zhàn)略配售呢？

據(jù)記者梳理，17家受理企業(yè)中，共有7家公司明確有高管及員工參與戰(zhàn)略配售。其中，第一批9家企業(yè)中有2家，分別是江蘇北人和睿創(chuàng)微納；第二批8家企業(yè)中，特寶生物、虹軟科技、微芯生物等5家企業(yè)均有參與。

比如，睿創(chuàng)微納有部分高管及員工參與戰(zhàn)略配售，且披露了具體人員及認購數(shù)量。其中包括公司董秘、副總經(jīng)理趙芳彥等8人，合計認購比例為發(fā)行數(shù)量的5%。

微芯生物也披露了參與戰(zhàn)略配售的詳情，公司高管擬設(shè)立資管計劃參與認購，數(shù)量不超過發(fā)行數(shù)量的10%，其中公司董事長、總經(jīng)理兼首席科學家XIANPING LU，認購比例達57%，另有6名公司副總經(jīng)理也解囊認購。

特寶生物稱，發(fā)行人的高管、核心員工擬成立專項資管計劃參與戰(zhàn)略配售。專項資管計劃擬配售不超過400萬股的股份，獲配的股票數(shù)量不超過此次發(fā)行股票總數(shù)的8.60%。

國盾量子表示，發(fā)行人高管、員工擬按上交所相關(guān)規(guī)定參與配售，參與配售的比例不超過本次發(fā)行股數(shù)的10%。

虹軟科技、世紀空間等公司表示，發(fā)行人高管、員工擬參與戰(zhàn)略配售，后續(xù)將履行相關(guān)程序，并依法進行詳細披露。

戰(zhàn)略配售另有深意

企業(yè)高管愿意掏出真金白銀參與配售，足以顯示對公司未來發(fā)展的信心。從財務(wù)數(shù)據(jù)看，這些公司均顯露出高成長性的特征。

比如，專業(yè)從事生物醫(yī)藥研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化的特寶生物，近年發(fā)展態(tài)勢良好。2017年、2018年，公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入3.23億元、4.48億元，歸母凈利潤516.86萬元、1600.29萬元。

虹軟科技專注于視覺人工智能的研究與開發(fā)。2016—2018年，公司營收分別為2.61億元、3.46億元和4.58億元，歸母凈利潤分別為7279萬元、7436萬元、1.75億元。

不過，除了傳遞信心之外，部分公司高管通過配售“加倉”另有深意。

比如，作為創(chuàng)新型生物醫(yī)藥企業(yè)，微芯生物歷年研發(fā)投入巨大，經(jīng)過了多次融資。

截至目前，微芯生物的股東共有28名，投資機構(gòu)眾多。

其中，XIANPING LU直接持有公司6.1625％的股份，其擔任執(zhí)行事務(wù)合伙人的海德睿達、海德睿遠和海德鑫成分別持有3.4816％、3.4816％和2.6157％的股份；同時通過一致行動協(xié)議控制的初創(chuàng)團隊持股平臺?；涢T、員工持股平臺海德睿博和海德康成分別持有微芯生物6.37％、5.5％和4.24％的股份，合計控制公司31.86％的股份，為實際控制人。

招股書坦言，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，存在控制權(quán)風險。可見，公司高管團隊參與配售，另一個重要因素是維系控制權(quán)的穩(wěn)定性。

“許多科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展過程中會有多輪融資，創(chuàng)始團隊的持股比例被逐漸稀釋，持股比例不大，控制權(quán)成為一個風險因素。此類企業(yè)參與配售的動力更足。”市場人士表示，“不過，企業(yè)高管是否參與配售，與公司股權(quán)激勵狀況、個人意愿等諸多因素相關(guān)，不是評判公司優(yōu)劣的標準。”

上海證券報 吳正懿