方正證券虛假陳述案一審判了：股民或獲3成賠償！

每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

2018年12月4日、5日，長沙市中級人民法院公開審理了259件方正證券股票投資者提起的索賠訴訟系列案件。經(jīng)過一個多月時間，近日法院作出了一審判決，部分支持投資者的索賠訴求。

據(jù)北京市盈科律師事務所臧小麗律師介紹，已有多位投資者收到了一審《民事判決書》，法院判決被告北大方正集團有限公司（方正集團）、方正證券股份有限公司（方正證券）向各原告賠償損失，酌情賠償投資者損失的30%。

方正證券去年8月底公告稱，該類訴訟累計涉案金額為23,063.07萬元，公司已計提減值準備1,793.55萬元。如果按此計算，方正證券賠付金額近7000萬元。不過，上海創(chuàng)遠律師事務所高級合伙人許峰律師告訴火山君（微信公眾號：huoshan5188）：“這個訴訟公告是基于2018年半年報披露的，但實際上在2018年半年報后訴訟還是在增加，我們本身就有很多案子在繼續(xù)提交，所以賠付金額是有可能超過7000萬元的。”

方正證券或?qū)①r付投資者損失近7000萬元

2018年12月4日、5日，長沙市中級人民法院公開審理了259件方正證券股票投資者提起的索賠訴訟系列案件。其中，12月4日開庭的有38件案件，12月5日開庭的有221件案件。

近日，長沙市中級人民法院對方正證券投資者索賠案作出一審判決，法院部分支持了投資者的索賠訴求。據(jù)北京市盈科律師事務所臧小麗律師介紹，已有多位投資者收到了一審《民事判決書》，法院判決被告北大方正集團有限公司（方正集團）、方正證券股份有限公司（方正證券）向各原告賠償損失。

“一審法院判決方正證券、方正集團酌情賠償投資者損失的30%，因此賠付給投資者的金額因人而異，從幾百萬到一兩萬，乃至幾千元均有，具體依各個投資者的交易情況而定”，臧小麗進一步解釋稱：“酌情賠付30%，是在法院認定的損失金額的基礎上，乘以30%，即為兩名被告應該承擔的賠償責任。投資者其余70%損失，法院認為屬于證券市場系統(tǒng)風險因素、方正證券公司2015年7月至9月連續(xù)發(fā)布的一系列利空公告以及原告自身投資的風險因素等造成的，未能支持賠償。”

2018年8月31日，方正證券發(fā)布了《關(guān)于公司涉及訴訟的公告》顯示，多名投資者起訴方正證券、方正集團，案件糾紛為證券虛假陳述。當時，方正證券稱，該類訴訟累計涉案金額為23,063.07萬元，公司已計提減值準備1,793.55萬元。如果按此計算，方正證券賠付金額近7000萬元。

“這個訴訟公告是基于2018年半年報披露的，但實際上在2018年半年報后訴訟還是在增加，我們本身就有很多案子在繼續(xù)提交，所以賠付金額是有可能超過7000萬元的。但是原被告的算法與法院判決算法不同，所以最終方正證券要賠付多少還是要等待方正證券發(fā)布公告”， 上海創(chuàng)遠律師事務所高級合伙人許峰律師告訴火山君（微信公眾號：huoshan5188）。

據(jù)火山君大致統(tǒng)計，方正證券2018年（三季報業(yè)績+后三個月業(yè)績月報）的營業(yè)收入為53.41億元，凈利潤6.52億元，分別同比下滑10.29%和55.10%。“方正證券體量比較大，不到一個億的賠付在業(yè)績上影響不會很大，更多的則是對其信批違法違規(guī)的一個警示”，許峰表示。

投資者只有主動起訴才可獲賠

2017年5月9日，方正證券發(fā)布公告稱，收到證監(jiān)會《行政處罰決定書》，方正集團、利德科技、西藏昭融、西藏容大、方正證券存在以下違法事實：

一、方正集團及利德科技、西藏昭融、西藏容大隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系，未配合方正證券履行信息披露義務；

二、方正集團未將簽署補充協(xié)議的相關(guān)情況告知方正證券，未配合方正證券履行信息披露義務。

證監(jiān)會認為，上述補充協(xié)議屬于可能對方正證券實際控制人及控制權(quán)產(chǎn)生重大影響的協(xié)議或安排，方正證券應當予以披露。因此，對方正集團、方正證券等相關(guān)責任主體處以60萬元頂格罰款。

在證監(jiān)會處罰落地后，部分買入方正證券股票的投資者以證監(jiān)會的行政處罰作為核心證據(jù)，向法院提起索賠。

臧小麗介紹稱，被告方正證券和方正集團在庭審中承認公司因信息披露違法違規(guī)被證監(jiān)會作出頂格處罰，但是兩被告均認為，被證監(jiān)會處罰所涉事項不重大，不屬于“重大事件”，對投資者的投資決策無重大影響；方正證券股價下跌是因為證券市場的系統(tǒng)風險及方正證券公司的其他非系統(tǒng)性風險等因素導致的。

不過最終，一審法院判決認定：第一，方正證券、北大方正集團未依法披露涉案信息構(gòu)成重大事件，屬于《證券法》意義的虛假陳述。第二，而投資者在規(guī)定的時間范圍內(nèi)買入及賣出方正證券股票而產(chǎn)生虧損，投資者的損失與被告的虛假陳述行為之間具有因果關(guān)系。

但也要注意到的是，一審判決獲賠的方正證券投資者范圍是：自2011年8月9日（方正證券首次公開發(fā)行股票日）起至2015年7月14日期間買入方正證券股票，并且在2015年7月15日之后賣出或者繼續(xù)持有該股票的受損投資者。