12月銀行代客結(jié)售匯逆差560億元人民幣

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國家外匯管理局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2018年12月，銀行結(jié)匯11406億元人民幣（等值1657億美元），售匯11894億元人民幣（等值1727億美元），結(jié)售匯逆差488億元人民幣（等值71億美元）。其中，銀行代客結(jié)匯10614億元人民幣，售匯11174億元人民幣，結(jié)售匯逆差560億元人民幣；銀行自身結(jié)匯792億元人民幣，售匯720億元人民幣，結(jié)售匯順差72億元人民幣。同期，銀行代客遠期結(jié)匯簽約1023億元人民幣，遠期售匯簽約360億元人民幣，遠期凈結(jié)匯663億元人民幣。截至本月末，遠期累計未到期結(jié)匯3391億元人民幣，未到期售匯8606億元人民幣，未到期凈售匯5216億元人民幣；未到期期權(quán)Delta凈敞口-1728億元人民幣。

2018年1-12月，銀行累計結(jié)匯125160億元人民幣（等值18916億美元），累計售匯129060億元人民幣（等值19476億美元），累計結(jié)售匯逆差3900億元人民幣（等值560億美元）。其中，銀行代客累計結(jié)匯117281億元人民幣，累計售匯118525億元人民幣，累計結(jié)售匯逆差1245億元人民幣；銀行自身累計結(jié)匯7879億元人民幣，累計售匯10535億元人民幣，累計結(jié)售匯逆差2655億元人民幣。同期，銀行代客累計遠期結(jié)匯簽約13938億元人民幣，累計遠期售匯簽約15744億元人民幣，累計遠期凈售匯1806億元人民幣。

2018年12月，銀行代客涉外收入22513億元人民幣（等值3270億美元），對外付款22494億元人民幣（等值3267億美元），涉外收付款順差19億元人民幣（等值3億美元）。

2018年1-12月，銀行代客涉外收入230186億元人民幣（等值34779億美元），對外付款235986億元人民幣（等值35638億美元），涉外收付款逆差5800億元人民幣（等值858億美元）。

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附：

國家外匯管理局新聞發(fā)言人、總經(jīng)濟師王春英就2018年外匯收支形勢答記者問

日前，國家外匯管理局公布了2018年銀行結(jié)售匯和銀行代客涉外收付款數(shù)據(jù)。國家外匯管理局新聞發(fā)言人、總經(jīng)濟師王春英就相關(guān)問題回答了記者提問。

問1：2018年我國外匯收支形勢有何特點？

答：2018年，我國跨境資金流動總體平穩(wěn)，外匯供求基本平衡。主要呈現(xiàn)以下特點：

第一，銀行結(jié)售匯和代客涉外收付款小幅逆差，較2017年明顯收窄。2018年，按美元計價，銀行結(jié)匯較2017年增長15%，售匯增長11%，結(jié)售匯逆差560億美元，收窄50%；銀行代客涉外收入較2017年增長16%，支出增長14%，涉外收付款逆差858億美元，收窄31%。其中，涉外外匯收付款逆差106億美元，較2017年收窄 48%。總體看，2018年銀行結(jié)售匯和涉外收付款呈現(xiàn)小幅逆差，如果再加上銀行間外匯市場上的其他外匯買賣因素，外匯市場供求保持了基本平衡，這也是我國外匯儲備總體穩(wěn)定的基礎(chǔ)。

第二，外匯資金流動保持雙向小幅波動，體現(xiàn)了我國外匯市場運行的穩(wěn)定性。2018年，從銀行結(jié)售匯數(shù)據(jù)看，一季度逆差183億美元，二季度轉(zhuǎn)為順差320億美元，三季度逆差418億美元，四季度逆差收窄至279億美元，其中12月逆差71億美元，環(huán)比收窄60%；從銀行代客涉外外匯收付款數(shù)據(jù)看，一季度順差158億美元，二季度順差46億美元，三季度逆差377億美元，四季度順差68億美元，其中12月順差82億美元。

第三，售匯率與2017年持平，企業(yè)跨境融資相對平穩(wěn)。2018年，衡量購匯意愿的售匯率，也就是客戶從銀行買匯與客戶涉外外匯支出之比為65%，與2017年基本持平，一至四季度分別為64%、63%、68%和67%。此外，企業(yè)跨境融資相對穩(wěn)定，2018年末海外代付、遠期信用證等進口跨境融資余額較2017年末略增0.2%。

第四，結(jié)匯率總體上升，市場主體持匯意愿有所減弱。2018年，衡量結(jié)匯意愿的結(jié)匯率，也就是客戶向銀行賣出外匯與客戶涉外外匯收入之比為65%，較2017年上升2個百分點，一至四季度分別為62%、70%、68%和62%。2018年末，銀行境內(nèi)各項外匯存款余額較2017年末下降730億美元。

第五，近幾個月銀行遠期結(jié)售匯轉(zhuǎn)為順差，市場預(yù)期更加穩(wěn)定。2018年，銀行對客戶遠期結(jié)匯簽約較2017年增長44%，遠期售匯簽約增長38%，遠期結(jié)售匯簽約逆差283億美元，小幅增加9%。9月以來，遠期結(jié)售匯簽約持續(xù)順差，順差規(guī)模逐月擴大，12月順差為96億美元。

問2：在錯綜復(fù)雜的國際形勢下，您如何看待2018年我國外匯市場運行狀況？如何判斷2019年趨勢？

答：2018年，我國外匯市場在復(fù)雜形勢下保持基本穩(wěn)定。從全年情況看，雖然國際環(huán)境變化較大、新興市場動蕩增加，但我國外匯市場運行平穩(wěn)有序。主要表現(xiàn)：一是人民幣匯率在新興市場貨幣中表現(xiàn)相對穩(wěn)健。2018年，在美元指數(shù)上升4.4%的背景下，絕大部分非美貨幣對美元匯率呈下跌態(tài)勢，新興市場貨幣指數(shù)跌幅超10%，人民幣對美元匯率中間價貶值4.8%，對CFETS一籃子貨幣小幅下跌1.7％。二是跨境資金流動總體穩(wěn)定，外匯供求基本平衡。2018年，銀行結(jié)售匯和涉外收付款逆差較2017年明顯收窄，境內(nèi)外匯供求總體呈現(xiàn)基本平衡，外匯儲備保持總體穩(wěn)定。三是市場主體預(yù)期和交易行為理性有序、市場秩序良好。2018年，企業(yè)利用外資、對外投資、跨境融資、內(nèi)保外貸等保持基本穩(wěn)定；個人購匯繼續(xù)呈現(xiàn)穩(wěn)中有降態(tài)勢，2018年個人購匯較2017年下降7%。

2019年，我國外匯市場運行將延續(xù)總體平穩(wěn)的發(fā)展趨勢。綜合來看，2018年我國外匯市場平穩(wěn)運行，主要是在經(jīng)濟、政策、市場三大方面存在穩(wěn)定的基礎(chǔ)，2019年依然如此。第一，我國經(jīng)濟長期向好的發(fā)展態(tài)勢不會變。我國經(jīng)濟依然具有足夠的韌性和巨大的潛力，經(jīng)濟增速將在全球范圍內(nèi)保持較高水平，而且是在更大經(jīng)濟總量的基數(shù)上實現(xiàn)的，這將為有效應(yīng)對外部環(huán)境變化提供牢固的經(jīng)濟基礎(chǔ)。第二，我國推動全方位對外開放的進程不會變。2019年在市場準入、保護知識產(chǎn)權(quán)、貿(mào)易投資便利化、資本市場開放等方面，我國還會提供更大的支持與便利，這將為境外資本投資國內(nèi)市場提供堅實的政策基礎(chǔ)。第三，我國外匯市場運行機制日臻完善的趨勢不會變。當前，人民幣匯率雙向浮動增強，有利于鞏固更加多元、理性的市場預(yù)期；跨境資本流動宏觀審慎和微觀監(jiān)管相結(jié)合，有利于維護外匯市場健康秩序，這將為促進國際收支自主平衡提供良好的市場基礎(chǔ)。

問3：您如何評估美聯(lián)儲加息對我國外匯市場和跨境資金流動的影響？2019年美聯(lián)儲加息放緩后會有什么影響？

答：過去幾年，主要發(fā)達經(jīng)濟體貨幣政策調(diào)整等外部環(huán)境發(fā)生較大變化，但我國外匯市場運行總體經(jīng)受住了考驗，并逐步提升了適應(yīng)和應(yīng)對的能力。自2014年下半年美聯(lián)儲退出量化寬松貨幣政策，以及2015年底首次加息以來，美聯(lián)儲貨幣政策調(diào)整確實存在較強的外溢效應(yīng)，新興經(jīng)濟體普遍受到?jīng)_擊，尤其是基本面較為脆弱的經(jīng)濟體貨幣貶值幅度較大、資本外流加劇。在部分時期，我國外匯市場和跨境資金流動也出現(xiàn)較大波動，但由于國內(nèi)經(jīng)濟保持較高增速、社會大局穩(wěn)定、市場潛力巨大、改革開放持續(xù)推進，宏觀審慎和微觀監(jiān)管等管理措施積極有效，我國成功應(yīng)對了外部沖擊帶來的挑戰(zhàn)，總體表現(xiàn)在新興市場乃至全球范圍內(nèi)都是比較突出的。同時，近年來我國外匯市場在不斷的發(fā)展、適應(yīng)和應(yīng)對中更趨成熟，市場主體預(yù)期和行為更加理性，各方面應(yīng)對經(jīng)驗也逐步積累和豐富。

2019年，我國外匯市場平穩(wěn)運行仍具備堅實的內(nèi)部基礎(chǔ)，美聯(lián)儲加息放緩等外部因素也將提供更多有利條件。從2018年的情況看，美聯(lián)儲連續(xù)4次加息，對美元利率和匯率均有推升的作用，使得部分新興經(jīng)濟體受到較大沖擊。2019年，如果美聯(lián)儲加息步伐放緩，勢必減少美元利率邊際上升的幅度；在此情況下，美國與其他主要發(fā)達經(jīng)濟體的貨幣政策分化可能會減弱，美元匯率也將趨穩(wěn)。當然，美聯(lián)儲貨幣政策調(diào)整只是外部環(huán)境中的一個方面，2019年國際環(huán)境中還有其他多種影響因素。但我國經(jīng)濟將保持長期向好的發(fā)展態(tài)勢，改革開放將繼續(xù)堅定的向前推進，外匯市場將進一步趨向成熟理性，可以更好地適應(yīng)外部環(huán)境的任何變化。

問4：2018年，我國國際收支結(jié)構(gòu)發(fā)生較大變化，經(jīng)常賬戶順差回落、非儲備性質(zhì)金融賬戶順差增加，您如何評價這種變化？如何看待未來趨勢？

答：2018年，我國國際收支呈現(xiàn)自主平衡的格局。據(jù)初步統(tǒng)計，2018年我國經(jīng)常賬戶總體表現(xiàn)為一定規(guī)模的順差。從季度變化看，雖然一季度出現(xiàn)逆差，但二至四季度持續(xù)順差，并且順差規(guī)模逐季擴大，全年經(jīng)常賬戶仍保持在合理的順差區(qū)間。同時，經(jīng)常賬戶與非儲備性質(zhì)金融賬戶等自主平衡。在這一國際收支結(jié)構(gòu)下，2018年我國儲備資產(chǎn)總體保持了基本穩(wěn)定，全年的人民幣匯率也在全球范圍內(nèi)表現(xiàn)相對穩(wěn)健。

未來，我國有望延續(xù)經(jīng)常賬戶基本平衡、國際收支自主平衡的發(fā)展態(tài)勢。我國經(jīng)常賬戶收支仍將處于合理區(qū)間。首先，國內(nèi)制造業(yè)具有成熟的基礎(chǔ)設(shè)施、完備的產(chǎn)業(yè)鏈條、大量的技術(shù)工人，再加上持續(xù)推動的轉(zhuǎn)型升級，有助于相關(guān)產(chǎn)品維持較強的國際競爭力，并在國內(nèi)外繼續(xù)擁有較大的市場。其次，隨著國內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量以及生態(tài)環(huán)境、教育水平等軟實力的提升，國內(nèi)居民跨境消費將更加理性和平穩(wěn)，有利于經(jīng)常賬戶平穩(wěn)運行。

跨境資本流動的總體穩(wěn)定性仍會較高，資本項下以中長期投資為目的的資本流入具有較大提升空間。從2018年前三季度數(shù)據(jù)看，在各種類型的境外資本流入中，外國來華直接投資凈流入占比為36%，同比上升9個百分點。隨著我國開放領(lǐng)域的進一步拓寬以及國內(nèi)市場重要性的不斷提升，未來我國在吸引直接投資方面仍有較大潛力。據(jù)聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議統(tǒng)計，2017年末我國外商直接投資存量與GDP之比為12%，同期全球平均水平為39%，發(fā)展中國家平均水平為33%。此外，2018年前三季度，外國來華證券投資凈流入占比為37%，同比上升11個百分點，其中債務(wù)證券投資增加更多，包含了境外央行等機構(gòu)以中長期資產(chǎn)配置為目的的資金流入。目前，國內(nèi)資本市場中的境外投資者比重偏低，未來在進一步開放和便利化政策下，我國將成為國際資本多元化配置資產(chǎn)的重要目的地。

問5：2019年外匯管理工作重點是什么？在外匯管理體制改革、資本項目開放以及跨境資本流動管理等方面有何舉措？

答：2019年，外匯管理部門將全面貫徹落實黨中央、國務(wù)院決策部署，堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，堅持以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，堅持深化市場化改革、擴大高水平開放，深化“放管服”改革，按照“六個穩(wěn)”的要求，深入推進外匯領(lǐng)域改革開放，積極服務(wù)實體經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展。

一方面，深化外匯領(lǐng)域改革開放。穩(wěn)妥有序推進資本項目開放，進一步完善合格境外機構(gòu)投資者制度，研究準入前國民待遇加負面清單管理制度下的外商投資企業(yè)外匯管理框架。擴大外匯市場雙向開放，進一步豐富交易工具，拓寬交易主體，建設(shè)開放、有競爭力的外匯市場。深化外匯管理“放管服”改革，優(yōu)化外匯管理服務(wù)，促進更高水平的貿(mào)易投資自由化便利化，進一步支持自貿(mào)試驗區(qū)、粵港澳大灣區(qū)建設(shè)，支持海南全面深化改革開放。

另一方面，提升防范化解跨境資金流動風險的能力。健全跨境資本流動“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體的管理框架，市場化逆周期調(diào)節(jié)外匯市場波動，保持外匯微觀監(jiān)管跨周期的穩(wěn)定性、一致性和可預(yù)期性。加強外匯管理檢查執(zhí)法，嚴厲打擊各類外匯違法違規(guī)活動，推進“數(shù)字外管”和“安全外管”建設(shè)，完善外匯儲備經(jīng)營管理，保障外匯儲備安全、流動和保值增值，維護外匯市場良性秩序，保障國家經(jīng)濟金融安全。