證監(jiān)會(huì)發(fā)布最新資產(chǎn)證券化監(jiān)管問(wèn)答：劍指其中“通道”類業(yè)務(wù)

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

12月24日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《資產(chǎn)證券化監(jiān)管問(wèn)答（二）》，證監(jiān)會(huì)明確表示，證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)未獨(dú)立審慎履行職責(zé)、讓渡管理責(zé)任、開(kāi)展“通道”類資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的行為以及規(guī)避合規(guī)風(fēng)控要求、借外部“通道”開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的行為，監(jiān)管部門(mén)將對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員嚴(yán)肅查處。而火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）注意到，證監(jiān)會(huì)上一次通過(guò)該方式發(fā)布資產(chǎn)證券化監(jiān)管問(wèn)答是在2016年5月13日。

證監(jiān)會(huì)發(fā)布《資產(chǎn)證券化監(jiān)管問(wèn)答（二）》

12月24日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《資產(chǎn)證券化監(jiān)管問(wèn)答（二）》，劍指資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中的通道類業(yè)務(wù)。原文如下：

問(wèn)：對(duì)于資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中個(gè)別管理人讓渡管理責(zé)任、開(kāi)展“通道”類業(yè)務(wù)的情形，監(jiān)管部門(mén)如何應(yīng)對(duì)，以防止相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)控合規(guī)失效、風(fēng)險(xiǎn)外溢、擾亂市場(chǎng)秩序？

答：前期，我部組織開(kāi)展了資產(chǎn)證券化項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)檢查，發(fā)現(xiàn)部分管理人（尤其是部分基金管理公司子公司）內(nèi)部控制不健全，風(fēng)控意識(shí)淡薄，讓渡管理責(zé)任、開(kāi)展“通道”類業(yè)務(wù)，形成風(fēng)險(xiǎn)事件并造成了不良影響。為維護(hù)市場(chǎng)秩序，推進(jìn)資產(chǎn)證券化市場(chǎng)高質(zhì)量健康發(fā)展，現(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)重申并明確如下：

第一，證券公司、基金管理公司子公司等開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《管理規(guī)定》）等法律法規(guī)要求，建立健全內(nèi)控機(jī)制，切實(shí)履行管理人職責(zé)，依規(guī)獨(dú)立進(jìn)行盡職調(diào)查和存續(xù)期管理；

第二，證券公司、基金管理公司子公司應(yīng)恪守獨(dú)立履責(zé)、勤勉盡責(zé)義務(wù)，不得將不符合其合規(guī)風(fēng)控要求的資產(chǎn)證券化項(xiàng)目以各種方式推薦給其他證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，也不得為其他證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)提供規(guī)避其合規(guī)、風(fēng)控要求的“通道”服務(wù)。

第三，證券公司、基金管理公司子公司根據(jù)法律法規(guī)規(guī)定和客觀需要合理使用第三方服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照《關(guān)于加強(qiáng)證券公司在投資銀行類業(yè)務(wù)中聘請(qǐng)第三方等廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控的意見(jiàn)》（證監(jiān)會(huì)公告〔2018〕22號(hào)）的要求規(guī)范開(kāi)展業(yè)務(wù)，不得將法定職責(zé)予以外包，其依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任不因聘請(qǐng)第三方而減輕或免除；第四，對(duì)于證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)未獨(dú)立審慎履行職責(zé)、讓渡管理責(zé)任、開(kāi)展“通道”類資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的行為以及規(guī)避合規(guī)風(fēng)控要求、借外部“通道”開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的行為，監(jiān)管部門(mén)將對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員嚴(yán)肅查處。

監(jiān)管部門(mén)對(duì)ABS業(yè)務(wù)違規(guī)行為保持高壓態(tài)勢(shì)

火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）注意到，去年以來(lái)，監(jiān)管部門(mén)對(duì)ABS業(yè)務(wù)違規(guī)行為加大監(jiān)管力度，頻頻開(kāi)出罰單。今年監(jiān)管部門(mén)繼續(xù)保持高壓態(tài)勢(shì)，2018年3月22日，中基協(xié)通過(guò)其官方微信公眾號(hào)發(fā)布對(duì)上海富誠(chéng)海富通資產(chǎn)管理有限公司作出的紀(jì)律處罰決定書(shū)，處罰事由為富誠(chéng)海富通旗下4只ABS產(chǎn)品在專項(xiàng)計(jì)劃的設(shè)立、盡職調(diào)查、信息披露、內(nèi)部控制等方面存在違法違規(guī)，這也是中基協(xié)2018年在ABS領(lǐng)域開(kāi)出的首張罰單。而就在日前，監(jiān)管層啟動(dòng)了2018年第一輪投行業(yè)務(wù)“自糾自查”工作，主要針對(duì)公司債和ABS業(yè)務(wù)。

另外地方證監(jiān)局也是罰單頻頻。今年4月，山東證監(jiān)局連發(fā)五張罰單！因鄒平電力購(gòu)售電合同債權(quán)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃違規(guī)，鄒平電力集團(tuán)、國(guó)信證券、和信會(huì)計(jì)師事務(wù)所、中誠(chéng)信評(píng)、奮迅律師事務(wù)所被山東證監(jiān)局出具警示函。山東證監(jiān)局指出，國(guó)信證券作為鄒平電力購(gòu)售電合同債權(quán)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃（簡(jiǎn)稱鄒平電力ABS）計(jì)劃管理人，未對(duì)鄒平電力ABS基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行全面的盡職調(diào)查，出具的《鄒平電力購(gòu)售電合同債權(quán)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃說(shuō)明書(shū)》部分內(nèi)容存在虛假記載。在鄒平電力ABS存續(xù)期間，國(guó)信證券未及時(shí)履行相關(guān)信息披露義務(wù)，未監(jiān)督、檢查鄒平縣電力集團(tuán)有限公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)情況和基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流情況。

2018年9月20日，江蘇證監(jiān)局對(duì)華泰美吉特?zé)舳假Y產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃的原始權(quán)益人昆山美吉特?zé)舳脊芾碛邢薰?、?jì)劃管理人上海富誠(chéng)海富通資產(chǎn)管理有限公司分別開(kāi)出罰單。這是繼2018年4月13日山東證監(jiān)局首開(kāi)地方證監(jiān)局ABS罰單以來(lái)，又一由地方證監(jiān)局出具的ABS罰單。江蘇證監(jiān)局對(duì)原始權(quán)益人的處罰措施為出具警示函，理由為：向上海富誠(chéng)海富通資產(chǎn)管理有限公司等中介機(jī)構(gòu)提供虛假材料、侵占損害專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)、內(nèi)部控制制度不健全。

對(duì)此有業(yè)內(nèi)人士在朋友圈指出，資產(chǎn)證券化項(xiàng)目中，證券公司、基金管理公司子公司在使用第三方服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照要求規(guī)范開(kāi)展業(yè)務(wù)，不得將法定職責(zé)予以外包，其依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任不因聘請(qǐng)第三方而減輕或免除。