送特朗普感恩節(jié)大禮：沙特暗示產(chǎn)量創(chuàng)新高 原油重回紀(jì)錄低位

在特朗普喊話油價(jià)應(yīng)該再降些之后，沙特送來(lái)了一份產(chǎn)量創(chuàng)新高的感恩節(jié)大禮。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間22日周四，沙特能源大臣法利赫稱，今年11月，國(guó)內(nèi)產(chǎn)油超過(guò)1070萬(wàn)桶/日。這和此前媒體消息大致吻合。華爾街見(jiàn)聞注意到，2016年11月，沙特在領(lǐng)導(dǎo)OPEC+減產(chǎn)之前，國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量曾飆升至1072萬(wàn)桶/日的歷史最高位。法利赫的產(chǎn)量確認(rèn)意味著，沙特本月將刷新2016年聯(lián)合減產(chǎn)前所創(chuàng)的最高紀(jì)錄。

本周三彭博社援引行業(yè)高管消息稱，因?yàn)槊绹?guó)制裁伊朗，客戶需求比平常強(qiáng)勁，11月沙特原油產(chǎn)量飆升至1080萬(wàn)桶/日至1090萬(wàn)桶/日，創(chuàng)下全新紀(jì)錄。有些時(shí)候，沙特還通過(guò)削減國(guó)內(nèi)外庫(kù)存，每日向市場(chǎng)供應(yīng)超過(guò)1100萬(wàn)桶原油。

法利赫周四則是提到了美國(guó)對(duì)伊朗制裁的部分豁免影響未來(lái)需求。他表示，一些地區(qū)得到了伊朗石油制裁的進(jìn)口豁免，因此沙特1月的需求會(huì)下降。沙特的政策沒(méi)有變，將致力于達(dá)到油市的供需平衡。他說(shuō)：

“我們不會(huì)把油賣給不需要的客戶。”“我們不會(huì)讓市場(chǎng)憂慮，就像今年5月或者6月那樣。但同時(shí)，我們明確，制造幾年前我們目睹的那種供應(yīng)過(guò)剩不符合任何人的利益。”“我們心系所有人的利益，我們行事非常小心，行動(dòng)負(fù)責(zé)任，是均衡的。”

法利赫講話后，國(guó)際油價(jià)迅速下行。幾乎平盤的布倫特1月原油期貨跌破63美元，日內(nèi)跌幅達(dá)到1%以上，最低跌破62.30美元/桶，在剛剛走出九個(gè)月最低谷后再度探底。最終，布油收跌1.39%，收?qǐng)?bào)62.60美元/桶，逼近本周二所創(chuàng)今年2月以來(lái)收盤新低：62.53美元/桶。

剛剛走出近13個(gè)月來(lái)最低谷的美油也重啟跌勢(shì)。WTI 1月原油期貨盤中跌破54美元/桶，日內(nèi)跌幅重新超過(guò)1%、接近1.6%，最低觸及53.70美元/桶。最終，WTI收跌1.43%，收?qǐng)?bào)53.85美元/桶，逼近本周二所創(chuàng)去年10月26日以來(lái)收盤新低：53.43美元/桶。

值得一提的是，法利赫講話前一日、本周三特朗普在社交媒體上發(fā)文，歡呼油價(jià)下跌，還呼吁沙特讓油價(jià)再降低些：

“油價(jià)在下降。太棒了！就像給美國(guó)和全世界大幅減稅一樣。享受吧！54美元，以前是82美元。感謝沙特阿拉伯，讓油價(jià)再降一些吧！”

本周二，特朗普則是在正式聲明中力挺沙特，稱美國(guó)有意維持與沙特的堅(jiān)定合作，重申在記者卡舒吉遇害問(wèn)題上支持沙特。

“我們可能永遠(yuǎn)不知道有關(guān)卡舒吉遇害的所有真相。無(wú)論如何，我們都與沙特王國(guó)建有關(guān)系。在我們對(duì)伊朗非常重要的打擊中，他們已經(jīng)是了不起的盟友。美國(guó)有意保持與沙特堅(jiān)定的合作，以確保美國(guó)、以色列以及（中東）地區(qū)其他伙伴的利益。”

“沙特是僅次于美國(guó)的全球最大產(chǎn)油國(guó)，他們已經(jīng)和我們密切合作，已經(jīng)積極回應(yīng)我呼吁油價(jià)達(dá)到合理水平的要求。”

本周四早晨的記者見(jiàn)面會(huì)上，特朗普又談到了卡舒吉遇害一案，并堅(jiān)持為沙特王儲(chǔ)辯護(hù)。在被問(wèn)及誰(shuí)應(yīng)該對(duì)卡舒吉的死亡負(fù)責(zé)時(shí)，特朗普表示，“也許世界應(yīng)該被追究責(zé)任，因?yàn)槭澜缡且粋€(gè)惡毒的地方。”

沙特等產(chǎn)油大國(guó)增產(chǎn)將原油推入熊市

上上周五美油跌入熊市之時(shí)，華爾街見(jiàn)聞就提到，美國(guó)以及俄羅斯和沙特這兩大產(chǎn)油國(guó)增產(chǎn)以及貿(mào)易摩擦和經(jīng)濟(jì)下滑背景下需求前景惡化，都是這輪油價(jià)大跌的推手。

過(guò)去幾個(gè)月，在美國(guó)屢次施壓下，OPEC與俄羅斯一度轉(zhuǎn)變了聯(lián)合減產(chǎn)策略，為了彌補(bǔ)制裁伊朗而留下的原油供應(yīng)缺口增產(chǎn)產(chǎn)量。俄羅斯產(chǎn)量攀升至后蘇聯(lián)時(shí)代以來(lái)的高水平，一度觸及1150萬(wàn)桶/天，平均比五月份日均增加45萬(wàn)桶。本月初，EIA預(yù)計(jì)，因頁(yè)巖油產(chǎn)量激增，美國(guó)原油產(chǎn)量今年將創(chuàng)下史上最大增幅，并將于明年突破每日1200萬(wàn)桶的大關(guān)。

上周二公布的OPEC月度報(bào)告顯示，今年10月俄羅斯產(chǎn)量增加5萬(wàn)桶/日，OPEC成員國(guó)產(chǎn)量合計(jì)增加12.7萬(wàn)桶/日，但伊朗產(chǎn)量減少15.6萬(wàn)桶/日。報(bào)告連續(xù)第四個(gè)月下調(diào)明年的原油需求增長(zhǎng)預(yù)期，預(yù)計(jì)明年原油需求增長(zhǎng)129萬(wàn)桶/日，較上月預(yù)期下調(diào)7萬(wàn)桶。

報(bào)告顯示，今年10月沙特產(chǎn)油1063萬(wàn)桶/日，不但超過(guò)了9月的1050.2萬(wàn)桶/日，而且據(jù)彭博估算配額，這是沙特自2016年達(dá)成聯(lián)合減產(chǎn)以來(lái)首次產(chǎn)油量超過(guò)了減產(chǎn)初始時(shí)的水平：1054.4萬(wàn)桶/日。

油價(jià)震蕩或成常態(tài)

最近油價(jià)在經(jīng)歷大跌后進(jìn)入動(dòng)蕩期。上周二，美油盤中大跌逾8%，創(chuàng)下了連跌12個(gè)交易日的史上最長(zhǎng)連跌期，布油一度跌超7%，較一個(gè)多月前的高位跌超20%，正式進(jìn)入熊市。此后有所反彈，截至本周一，布油連漲四日，但周二重啟大跌，布油和美油盤中雙雙跌超7%，收跌逾6%。周三油價(jià)再度反彈，盤中布油漲超3%，收漲1.52%，美油盤中漲4%，收漲2.25%。

華爾街見(jiàn)聞曾提到，上周三路透消息稱，OPEC及俄羅斯等伙伴國(guó)已經(jīng)討論了2019年最多減產(chǎn)140萬(wàn)桶/日的目標(biāo)。也是從那天起，美油止住了12日連跌。但從上周一到本周三，特朗普一再喊話希望降油價(jià)，這讓OPEC減產(chǎn)的前景更不明朗。

本周二稍早，國(guó)際能源署（IEA）署長(zhǎng)Fatih Birol警告，由于脆弱的全球經(jīng)濟(jì)和地緣政治動(dòng)蕩，“我們正在進(jìn)入油市不確定性前所未有的階段”。

而華爾街見(jiàn)聞會(huì)員專享文章《快評(píng)| 多頭雪崩式踩踏 市場(chǎng)距離50美元的油價(jià)還有多遠(yuǎn)？》上周三就指出，從期現(xiàn)結(jié)構(gòu)來(lái)看，從現(xiàn)貨升水轉(zhuǎn)為期貨升水的過(guò)程才剛剛開(kāi)始，這種轉(zhuǎn)變的初始階段往往伴隨著價(jià)格的劇烈波動(dòng)。因此，即使原油市場(chǎng)表現(xiàn)出了超賣狀態(tài)后的反彈，投資者也需要保持一份警醒。

沙特希望減產(chǎn)、俄羅斯態(tài)度曖昧 OPEC+下月行動(dòng)存疑

上周一法利赫暗示將進(jìn)一步控制產(chǎn)量，稱OPEC+將不會(huì)讓庫(kù)存繼續(xù)增加。將竭盡所能使庫(kù)存保持在窄幅區(qū)間內(nèi)。（OPEC+）將保持長(zhǎng)期的油市平衡?，F(xiàn)在需要把供應(yīng)較10月水平減少100萬(wàn)桶/日。沙特將在12月的石油日均供應(yīng)量將比11月減少50萬(wàn)桶。

上周一OPEC公布的月度報(bào)告認(rèn)為，2019年石油需求降幅遠(yuǎn)超此前預(yù)期。當(dāng)時(shí)OPEC秘書長(zhǎng)Mohammad Barkindo表示，非OPEC石油供應(yīng)的復(fù)蘇開(kāi)始顯得“令人擔(dān)憂”。他認(rèn)為OPEC及其盟友有必要在下月的會(huì)議上就每天減產(chǎn)100萬(wàn)桶達(dá)成一致。雖然之前周末期間沒(méi)有做出減產(chǎn)決定，但本月的報(bào)告將增加OPEC內(nèi)部的一致意見(jiàn)，推動(dòng)新一輪減產(chǎn)。

但就在上周一當(dāng)天晚些時(shí)候，特朗普在推特上表示：“希望沙特阿拉伯和歐佩克不會(huì)削減石油產(chǎn)量。根據(jù)供應(yīng)情況，油價(jià)應(yīng)該要低得多！” 次日美油盤中暴跌8%，布油跌超7%。CNBC報(bào)道評(píng)論稱，OPEC下月會(huì)議可能宣布新的減產(chǎn)行動(dòng)，但特朗普的干預(yù)讓OPEC的決策增加了不確定性。

本周一俄羅斯能源部長(zhǎng)Alexander Novak堅(jiān)稱，OPEC+需要在未來(lái)幾周內(nèi)觀望石油市場(chǎng)后才決定是否減產(chǎn)。由于沙特和俄羅斯是OPEC+實(shí)際上的主導(dǎo)人，他們的不同立場(chǎng)也使得12月7日在維也納召開(kāi)的關(guān)鍵峰會(huì)談判再添更多不確定性。

在華爾街日?qǐng)?bào)看來(lái)，OPEC+減產(chǎn)的最大障礙正是產(chǎn)油國(guó)組織的有力盟友俄羅斯。IHS Markit俄羅斯能源咨詢主管Matthew Sagers分析指出，俄羅斯或許不愿意再次減產(chǎn)。幾個(gè)月來(lái)，俄羅斯石油企業(yè)無(wú)懼美國(guó)對(duì)伊制裁的威脅，早就開(kāi)始計(jì)劃增產(chǎn)。

華爾街見(jiàn)聞會(huì)員專享文章《三個(gè)男人的油價(jià)戰(zhàn)爭(zhēng)》指出，特朗普、普京、沙特王儲(chǔ)背后的利益和訴求紛繁復(fù)雜，彼此交割纏繞。他們的行動(dòng)和決定將影響2019年的油價(jià)走勢(shì)，今年12月份至關(guān)重要。這三人手握油價(jià)戰(zhàn)爭(zhēng)的三張牌——“經(jīng)濟(jì)牌”、“態(tài)度牌”、“政治牌”都將在12月掀底。

華爾街見(jiàn)聞 李丹