私募注意：取名字“保本”“包賺”行不通了！基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布指引要求名副其實(shí)

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每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣

為促進(jìn)私募投資基金規(guī)范發(fā)展，保護(hù)投資者利益，基金業(yè)協(xié)會(huì)在11月20日發(fā)布了《私募投資基金命名指引》（以下簡(jiǎn)稱指引）的通知?；鹕骄ㄎ⑿殴娞?hào)：huoshan5188）注意到，按照“新老劃斷”原則，從2019年1月1日起，新申請(qǐng)備案的契約型私募投資基金相關(guān)命名事宜就應(yīng)當(dāng)按照這一指引執(zhí)行，新設(shè)立的合伙型、公司型私募投資基金命名事宜也應(yīng)當(dāng)按照這一指引執(zhí)行。而對(duì)于2019年1月1日前已完成備案或已提交備案申請(qǐng)的私募投資基金，則可以按照這一指引及基金合同相關(guān)約定，調(diào)整私募投資基金名稱，并相應(yīng)辦理基金的重大事項(xiàng)變更及信息披露事宜。

私募產(chǎn)品命名指引有12條“干貨”

11月20日，基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的私募基金命名的指引中，火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）注意到，指引按照“新老劃斷”原則，要求自2019年1月1日起，新申請(qǐng)備案的契約型私募投資基金相關(guān)命名事宜應(yīng)當(dāng)按照指引執(zhí)行，新設(shè)立的合伙型、公司型私募投資基金宜應(yīng)當(dāng)按照本指引執(zhí)行。從這一指引中，火山君梳理出12條私募基金取名要注意的具體要求。

一、私募投資基金名稱不得明示、暗示基金投資活動(dòng)不受損失或者承諾最低收益，不得含有“安全”“保險(xiǎn)”“避險(xiǎn)”“保本”“穩(wěn)贏”等可能誤導(dǎo)或者混淆投資人判斷的字樣，不得違規(guī)使用高收益、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)等與私募投資基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征不匹配的表述。

二、私募投資基金名稱不得含有虛假記載和誤導(dǎo)性陳述，不得對(duì)投資業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)，不得在未提供客觀證據(jù)的情況下使用“最佳業(yè)績(jī)”“最大規(guī)模”“名列前茅”“最強(qiáng)”“500倍”等夸大或誤導(dǎo)基金業(yè)績(jī)的字樣。

三、未經(jīng)合法授權(quán)，私募投資基金名稱中不得非法使用知名人士姓名、知名機(jī)構(gòu)的名稱或者商號(hào)；

四、私募投資基金名稱不得使用資管計(jì)劃、信托計(jì)劃、專戶、理財(cái)產(chǎn)品等容易與金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的資產(chǎn)管理產(chǎn)品混淆的相同或相似字樣。

五、私募投資基金名稱應(yīng)當(dāng)列明體現(xiàn)基金業(yè)務(wù)類別的字樣，且應(yīng)當(dāng)與基金合同、合伙協(xié)議或者公司章程約定的基金投資范圍、投資方向和風(fēng)險(xiǎn)收益特征保持一致。

六、私募證券投資基金名稱中可以使用股票投資、混合投資、固定收益投資、期貨投資或者其他體現(xiàn)具體投資領(lǐng)域特點(diǎn)的字樣。如未體現(xiàn)具體投資領(lǐng)域特點(diǎn)，則應(yīng)當(dāng)使用“證券投資”字樣。

七、私募股權(quán)投資基金名稱中可以使用創(chuàng)業(yè)投資、并購(gòu)?fù)顿Y、基礎(chǔ)設(shè)施投資或者其他體現(xiàn)具體投資領(lǐng)域特點(diǎn)的字樣。如未體現(xiàn)具體投資領(lǐng)域特點(diǎn)，則應(yīng)當(dāng)使用“股權(quán)投資”字樣。

八、契約型私募投資基金名稱中應(yīng)當(dāng)包含“私募”及“基金”字樣，避免與公開(kāi)募集投資基金混淆。

九、契約型私募投資基金名稱應(yīng)當(dāng)簡(jiǎn)單明了，列明私募投資基金管理人全稱或能清晰代表私募投資基金管理人名稱的簡(jiǎn)稱。私募投資基金管理人聘請(qǐng)投資顧問(wèn)的，私募投資基金名稱中可以列明投資顧問(wèn)機(jī)構(gòu)的簡(jiǎn)稱。

十、契約型私募投資基金有分級(jí)安排的，私募投資基金名稱中應(yīng)當(dāng)含有“分級(jí)”或“結(jié)構(gòu)化”字樣。

十一、同一私募投資基金管理人管理相同策略的系列契約型私募投資基金，在系列私募投資基金名稱中原則上應(yīng)當(dāng)使用連續(xù)的中文大小寫(xiě)數(shù)字、阿拉伯?dāng)?shù)字或字母進(jìn)行區(qū)分。

十二、通過(guò)有限合伙、有限責(zé)任公司、股份有限公司等形式募集設(shè)立的私募投資基金名稱應(yīng)當(dāng)符合工商總局的相關(guān)規(guī)定，契約型私募投資基金名稱應(yīng)當(dāng)符合《企業(yè)名稱禁限用規(guī)則》相關(guān)規(guī)定。

含誤導(dǎo)性陳述的亂象或得以終止

基金業(yè)協(xié)會(huì)一紙通知，也引起了火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）對(duì)私募基金命名的注意，據(jù)火山君了解，在目前已經(jīng)備案的私募產(chǎn)品中，帶有基金業(yè)協(xié)會(huì)禁用字眼的不在少數(shù)?；鹕骄ㄟ^(guò)私募排排網(wǎng)的關(guān)鍵字搜索發(fā)現(xiàn)，私募產(chǎn)品中帶有“穩(wěn)贏”等字眼的不少于30只。如匯安投資旗下備案的“穩(wěn)贏一號(hào)私募證券投資基金”就含有“穩(wěn)贏”二字；杭州熠道資產(chǎn)管理有限公司備案的“熠道穩(wěn)贏一號(hào)私募基金”中也含有“穩(wěn)贏”二字；成都紅亨投資管理有限公司備案了“紅亨穩(wěn)贏一期私募基金”等四只帶有“穩(wěn)贏”二字的私募產(chǎn)品。

另外，一些私募基金在對(duì)外宣傳中也常常涉及到“保本”“保收益”的說(shuō)法，如財(cái)富證券10月15日公告稱，2018年9月25日，旗下全資子公司德盛期貨收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)湖南監(jiān)管局下發(fā)的處罰決定，德盛期貨在資產(chǎn)管理計(jì)劃銷售材料中存在保本保收益內(nèi)涵相關(guān)表述。在云麓2號(hào)、云麓7號(hào)宣傳推介材料中提出，管理人跟投15%~20%，優(yōu)先承擔(dān)虧損，并強(qiáng)調(diào)“資金相對(duì)安全”。同日，湖南證監(jiān)局也下發(fā)了對(duì)金信期貨的處罰決定，金信期貨存在向投資者宣傳資產(chǎn)管理計(jì)劃預(yù)期收益率的行為，在公司資管產(chǎn)品梧桐樹(shù)三期的介紹材料中存在“產(chǎn)品預(yù)期收益率為15%~20%”的描述。

火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）注意到，在今年10月份證監(jiān)會(huì)通報(bào)了2018年私募專項(xiàng)檢查執(zhí)法情況。證監(jiān)會(huì)表示，2018年上半年，對(duì)453家私募機(jī)構(gòu)開(kāi)展專項(xiàng)檢查，和往年有所不同，今年私募專項(xiàng)檢查除資金募集、信息披露等方面外，還對(duì)私募可能存在的“資金池”業(yè)務(wù)、保本保收益等情況進(jìn)行了重點(diǎn)檢查。從檢查結(jié)果看，其中有59家私募機(jī)構(gòu)存在公開(kāi)宣傳推介、承諾保本保收益等違規(guī)募集行為。

對(duì)此，私募排排網(wǎng)研究員劉有華告訴火山君，該指引對(duì)現(xiàn)有的基金產(chǎn)品整體影響不大，只有極少部分的產(chǎn)品可能需要按照指引調(diào)整產(chǎn)品名稱，但是指引并未做強(qiáng)制要求，而且這類不符合規(guī)定的產(chǎn)品數(shù)量占比并不多。另外從規(guī)范的意義來(lái)看，此前基金產(chǎn)品命名的亂象主要集中體現(xiàn)在名稱中含有誤導(dǎo)性的陳述，比如隱含高收益，或者暗含著保本無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的字眼，有浮夸誘導(dǎo)投資者的嫌疑。本次對(duì)名稱進(jìn)行規(guī)范，具體到產(chǎn)品命名的細(xì)節(jié)，體現(xiàn)了管理層整頓行業(yè)亂象的決心，從源頭上解決潛在風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，值得投資者點(diǎn)贊。