銀保監(jiān)會：允許保險資產(chǎn)管理公司設(shè)立專項產(chǎn)品 參與化解上市公司股票質(zhì)押流動性風(fēng)險

近日，中國銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于保險資產(chǎn)管理公司設(shè)立專項產(chǎn)品有關(guān)事項的通知》（以下簡稱《通知》），允許保險資產(chǎn)管理公司設(shè)立專項產(chǎn)品，發(fā)揮保險資金長期穩(wěn)健投資優(yōu)勢，參與化解上市公司股票質(zhì)押流動性風(fēng)險，為優(yōu)質(zhì)上市公司和民營企業(yè)提供長期融資支持，維護金融市場長期健康發(fā)展。

《通知》主要內(nèi)容包括：一是設(shè)定了產(chǎn)品管理人條件，要求產(chǎn)品管理人應(yīng)具有發(fā)行組合類保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)資格。二是明確了專項產(chǎn)品的投資范圍，主要包括上市公司股票、上市公司及其股東公開發(fā)行的債券和非公開發(fā)行的可交換債券等。三是強調(diào)了專項產(chǎn)品的退出安排，一方面支持保險機構(gòu)發(fā)揮機構(gòu)投資者作用，維護上市公司長期穩(wěn)健經(jīng)營，同時明確了產(chǎn)品的退出安排和方式，確保平穩(wěn)退出。四是制定了專項產(chǎn)品風(fēng)險管控措施。從專戶管理、封閉期、存續(xù)期、投資集中度、事前登記、信息披露、關(guān)聯(lián)交易等方面提出了具體要求。五是明確該產(chǎn)品不納入保險公司權(quán)益類資產(chǎn)計算投資比例。

《通知》的發(fā)布是貫徹落實黨中央、國務(wù)院“六穩(wěn)”要求、創(chuàng)造良好市場預(yù)期、維護金融市場穩(wěn)定的重要舉措。一是有利于化解上市公司股票質(zhì)押流動性風(fēng)險。通過專項產(chǎn)品形式，保險資金可以為優(yōu)質(zhì)上市公司及其股東提供長期資金支持。二是有利于有效支持優(yōu)質(zhì)上市公司和民營企業(yè)發(fā)展。專項產(chǎn)品按照市場化原則，向有前景、有市場、技術(shù)有優(yōu)勢但暫時出現(xiàn)流動性困難的優(yōu)質(zhì)上市公司和民營企業(yè)提供融資支持，穩(wěn)定市場預(yù)期。三是有利于發(fā)揮保險資金長期穩(wěn)健投資優(yōu)勢，做實體經(jīng)濟的長期資金提供者，從而更好鞏固市場長期投資的基礎(chǔ)。

下一步，中國銀保監(jiān)會將進一步支持保險機構(gòu)增加對上市公司財務(wù)性和戰(zhàn)略性投資規(guī)模，調(diào)整和優(yōu)化股權(quán)投資、債權(quán)投資等領(lǐng)域監(jiān)管制度，對符合國家戰(zhàn)略和宏觀政策導(dǎo)向的項目給予更多的政策支持，為實體經(jīng)濟提供更多長期資金和資本性資金。