監(jiān)管明確私募新規(guī)即將出臺 鼓勵私募股權(quán)基金參與上市公司并購重組

每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

10月19日早間，證監(jiān)會黨委書記、主席劉士余就市場關(guān)注的重點問題接受新華社記者采訪，在證監(jiān)會近期推進(jìn)的主要措施和支持民營企業(yè)發(fā)展的考慮等兩方面，做出了明確答復(fù)。

其中多項內(nèi)容涉及私募股權(quán)投資基金?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者對其做了一個整理。

私募股權(quán)基金迎來機會

在新規(guī)方面，劉士余表示即將出臺《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》。允許過渡期內(nèi)相關(guān)產(chǎn)品滾動續(xù)作，以承接未到期資產(chǎn)。過渡期結(jié)束后，確實難以完成整改的產(chǎn)品，可在獲得證監(jiān)會認(rèn)可后，采取適當(dāng)措施妥善處理，確保業(yè)務(wù)活動有效接續(xù)，投資者合法權(quán)益得到有效保護(hù)。

其次，鼓勵地方政府管理的各類基金、合格私募股權(quán)投資基金、券商資管產(chǎn)品分別或聯(lián)合組織新的基金，幫助有發(fā)展前景但暫時陷入經(jīng)營困難的上市公司紓解股票質(zhì)押困境，促進(jìn)其健康發(fā)展。

此外，鼓勵私募股權(quán)基金通過參與非公開發(fā)行、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、大宗交易等方式，購買已上市公司股票，參與上市公司并購重組。

而在支持民營企業(yè)發(fā)展方面，劉士余指出，民營經(jīng)濟是國家經(jīng)濟血脈的重要組成部分，民營企業(yè)的競爭力是國家競爭力的重要組成部分，民營控股的上市公司是公眾公司?！拔覀儽仨毨卫螆猿帧畠蓚€毫不動搖’，從制度和工具等多方面加強創(chuàng)新，支持民營企業(yè)發(fā)展?！?/p>

在這其中，私募股權(quán)基金也扮演著重要的角色。劉士余表示，要鼓勵包括私募股權(quán)基金在內(nèi)的各類資管機構(gòu)以更加市場化的方式募集資金，發(fā)起設(shè)立主要投資于民營企業(yè)的股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金及債券投資基金，積極參與民營上市公司并購重組。

與此同時，央行行長易綱也在10月19日就近期股市情況接受了采訪。他表示，中國人民銀行也正研究繼續(xù)出臺有針對性的措施，緩解企業(yè)融資困難問題，其中一項重要舉措為推進(jìn)民營企業(yè)股權(quán)融資支持計劃，支持符合條件的私募基金管理人發(fā)起設(shè)立民營企業(yè)發(fā)展支持基金，為出現(xiàn)資金困難的民營企業(yè)提供股權(quán)融資支持。

監(jiān)管方向是“多方利好”

對此，《每日經(jīng)濟新聞》記者詢問了多位投資機構(gòu)人士，其均表示監(jiān)管的方向?qū)τ谒侥脊蓹?quán)基金來說是“多方利好”。

前海梧桐合伙人、董事總經(jīng)理孫萬營告訴記者，首先，近期所有的地方政府以及監(jiān)管層的表態(tài)和措施都是積極應(yīng)對。出發(fā)點和用意都是好的，對于穩(wěn)定經(jīng)濟和防止金融風(fēng)險蔓延傳遞了積極的信號，有利于化解市場的短期矛盾，以時間換空間為贏得整體的經(jīng)濟與金融更為體系化的健康的改革可能性。

其次，國有資本在一系列的舉措中發(fā)揮著關(guān)鍵作用，能否借機整合國企混改的整體推進(jìn)計劃與此次積極金融穩(wěn)定多項舉措，是一個難得的窗口機遇期。

再次，讓經(jīng)營主體的市場化能力進(jìn)一步優(yōu)化，而非讓市場活力減低。如何保留企業(yè)經(jīng)營團隊的經(jīng)營自主權(quán)和在新的治理架構(gòu)下的規(guī)范運營，是必須面對的關(guān)鍵課題。

最后，還要提醒務(wù)必防止政府普惠救市的錯誤解讀，讓那些有活力、有能力、有積累、有前景的公司存活下來，讓那些沒有未來的公司接受市場的自然選擇。他指出，在此過程中相關(guān)機制和標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)透明是一個重要的問題。

“金融市場的監(jiān)管與服務(wù)體系的建設(shè)不應(yīng)該單單是危機驅(qū)動的，我們也期待著后續(xù)的體系建設(shè)更是結(jié)合需求和監(jiān)管的雙重訴求，跟上市場的步伐?！?/p>

也有投資人表示，非常期待《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》出臺，讓私募基金管理人能夠明確“什么能做、什么不能做”，對于大量過渡期內(nèi)產(chǎn)品來說也是一個利好消息。