深交所啟動中弘股份終止上市程序 多家券商因股權(quán)質(zhì)押“踩雷”

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沒有市場猜想的停牌或推出縮股方案自救,10月18日,在連續(xù)窄幅震蕩19個交易日之后,中弘股份在第20個交易日開盤便一字跌停。截至收盤,中弘股份收報0.74元/股,跌幅9.76%。

盤后,中弘股份發(fā)布公告稱,公司已連續(xù)20個交易日收盤價格均低于股票面值(即1元),根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定,公司股票自2018年10月19日(周五)開市起停牌,深圳證券交易所自公司股票停牌起十五個交易日內(nèi)作出公司股票是否終止上市的決定。18日晚間,深交所公告稱,已啟動對中弘股份股票的終止上市程序。

A股“面值退市”第一股即將誕生,未來公司有可能進入30個交易日的退市整理期,之后摘牌。有券商已經(jīng)緊急將其調(diào)出兩融擔保證券范圍。

817.9萬手封單跌停命運幾無懸念

18日,中弘股份的走勢沒有一點點懸念。開盤一字跌停,直至收盤,它仍牢牢被封在跌停板上。截至收盤,中弘股份收報0.74元/股,收盤跌停板封單817.9萬手。18日中弘股份成交額銳減,全天僅成交5739.13萬元。

股價失守“生死線”之前,公司的基本面也“命懸一線”。首先是連續(xù)虧損。主營業(yè)務(wù)為地產(chǎn)的中弘股份,近年來持續(xù)巨虧。2018年半年度報數(shù)據(jù)顯示,公司歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損13.26億元,同比大減4625.39%,扣非后的歸母凈利潤也同比驟降3764.20%。

其次是債臺高筑。公司及下屬控股子公司累計逾期債務(wù)本息合計金額為55.87億元,公司主業(yè)停頓,資金緊張,在建地產(chǎn)項目基本處于停滯狀態(tài)。

最后因違法違規(guī)被立案調(diào)查。今年8月,公司被曝出累計50.3億元的債務(wù)違約,并且因公司2017年一季度報告、半年度報告、三季度報告涉嫌虛假記載被安徽證監(jiān)局立案調(diào)查。5月,安徽證監(jiān)局也曾表示,該公司內(nèi)部控制存在重大缺陷,對公司進行行政監(jiān)管措施。

多券商踩雷計提壞賬虧大了

因中弘股份的股東辦理了多筆股票質(zhì)押,涉及其中的券商將遭受重創(chuàng)。

中國結(jié)算最新數(shù)據(jù)顯示,截至10月12日,中弘股份共有53筆股票質(zhì)押,涉及股份數(shù)為22.21億股,全部為無限售股,占公司總股本的26.47%。其中,辦理最多股票質(zhì)押業(yè)務(wù)的當屬公司的控股股東中弘卓業(yè)集團有限公司(以下簡稱“中弘卓業(yè)”)。

上海證券報記者從某債權(quán)人處獲得的一份中弘卓業(yè)的負債明細表顯示,截至2018年2月底,包括銀行、券商、信托在內(nèi)的11家金融機構(gòu)向中弘卓業(yè)提供融資,貸款余額合計超過33億元。其中,絕大部分是通過券商場內(nèi)股票質(zhì)押辦理。例如,東吳證券、興業(yè)證券等多家券商就在2018年半年報中披露:公司使用自有資金為中弘卓業(yè)提供質(zhì)押融資服務(wù)的相關(guān)信息。

東吳證券在去年10月11日與中弘卓業(yè)簽訂股票質(zhì)押回購業(yè)務(wù)協(xié)議,中弘卓業(yè)將其持有的2.64億股質(zhì)押給東吳證券,融資2.5億元。然而,在質(zhì)押期間,中弘卓業(yè)的全部持股22.28億股被輪候凍結(jié)。東吳證券要求中弘卓業(yè)提前購回,中弘卓業(yè)未能履約。目前,東吳證券已向蘇州中級法院提起訴訟,但截至今年6月30日,此案件尚未開庭審理。

興業(yè)證券半年報也顯示,此前為中弘卓業(yè)提供融資2.3億元,其中2000萬已于去年底提前購回,剩下2.1億元尚未購回。

某不愿具名的資方人士表示,目前,其公司已對這一項目計提了三分之一融資額的壞賬準備。若中弘股份退市成行,公司只能再一次性全額計提壞賬。

計提壞賬會出現(xiàn)什么后果?有分析人士向上證報記者表示,以2018年上半年凈利潤不足3000萬的東吳證券為例,若按照前述資方思路計提壞賬,先提三分之一,年底再計提全額的話,無疑對財報是巨大負面沖擊。

上述資方人士還進一步分析,目前涉及負債達數(shù)百億元,中弘股份大概率是資不抵債,中弘卓業(yè)的持股價值可能歸零。不過,未來清償債務(wù)時,股票質(zhì)押是有擔保的債權(quán),排序在繳納社保和稅收之后,相比于一般債權(quán)而言,具有優(yōu)先受償權(quán)。

也有資方認為,鑒于中弘股份的大量資產(chǎn)為土地,若將其土地所有權(quán)全部出售,應(yīng)該能收回一部分債權(quán)。“根據(jù)我們現(xiàn)在的預(yù)估,最終可能能收回10%至20%的債權(quán)。”

多家券商自17日開始將中弘股份調(diào)出擔保品范圍、調(diào)低中弘股份的公允價值。其中,中信證券已將其公允價格調(diào)整至0元。