多地砸真金白銀馳援上市公司 兩維度“按圖索驥”的機會來了

圖片來源：攝圖網(wǎng) 每經(jīng)記者劉海軍每經(jīng)編輯謝欣 多日陰郁的市場終于在今日出現(xiàn)了一絲陽光，國足贏球了，美股上漲了，A股市場也終于不負眾望出現(xiàn)反彈了，連火山君（微信公眾號：huoshan5188）都感覺到心頭敞亮了一些。 A股市場今天三大股指集體出現(xiàn)“V型”探底回升走勢，均在盤中創(chuàng)出階段新低后指數(shù)獲得支撐企穩(wěn)后反彈飄紅?；鹕骄⒁獾?，前兩日因受到深圳國資出手“救助”消息刺激而狂飆突進的深圳本地股，今日市場表現(xiàn)仍然活躍。而各地醞釀、出臺支持轄區(qū)上市公司方案的消息還在不斷出現(xiàn)。A股告急使得地方真金白銀出手馳援轄區(qū)上市公司，這是否又是一次“炒地圖”的節(jié)奏？在地方國資介入的背景下，A股市場又會受到什么樣的影響呢？ 深圳率先樹起馳援上市公司大旗 在上周末，據(jù)上海證券報報道稱，“深圳市政府近日出臺了促進上市公司健康穩(wěn)定發(fā)展的若干措施，已安排數(shù)百億的專項資金，從債權(quán)和股權(quán)兩個方面入手，構(gòu)建風險共濟機制，降低深圳A股上市公司股票質(zhì)押風險，改善上市公司流動性。改善上市公司流動性的‘風險共濟’資金目前已經(jīng)到位，首批逾20家獲‘救助’企業(yè)也已敲定。” 雖然A股市場持續(xù)低迷，但要懂得深圳地方馳援的意義首先得對A股股權(quán)質(zhì)押情況做個初步的了解?；鹕骄ㄎ⑿殴娞枺篽uoshan5188）注意到，今年以來，由于去杠桿和市場下跌的原因，部分上市公司股價大幅下跌，導致股權(quán)質(zhì)押比例高的部分上市公司面臨很大市場風險。 國元證券研報顯示，截至10月12日，A股股票質(zhì)押規(guī)模達到4.9萬億元，占全部A股總市值的10%。滬深兩市的質(zhì)押股數(shù)為6372.51億股，兩市質(zhì)押股數(shù)占到總股本的比例是11.28%。 而目前深圳的281家上市公司中，股票質(zhì)押率超過20%的A股上市公司就高達112家。 針對股權(quán)質(zhì)押的問題，深圳百侖基金投資總監(jiān)胡超解釋稱，在今年年初A股的股權(quán)質(zhì)押比例是很高的，但從今年4月起，質(zhì)押率一直在下降，現(xiàn)在情況有所緩和。 “今年很明顯的是，能做的質(zhì)押已經(jīng)很少了。質(zhì)押率最高的是園林工程公司，他們在權(quán)重股中占比不多，對市場的整體影響有限?！?事實上，7月至今，共有英飛拓、科陸電子、怡亞通、夢網(wǎng)集團、英唐智控等幾家上市公司與深圳市國資委下屬公司簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。 10月9日，英唐智控披露了非公開發(fā)行股票及購買資產(chǎn)的預案，宣告引入了與公司最具有協(xié)同性及融合性的賽格集團。若上述交易順利完成，賽格集團將成為英唐智控的控股股東，深圳市國資委將成為上市公司的實際控制人。數(shù)據(jù)顯示，英唐智控的控股股東質(zhì)押比例達到了驚人的100%。 近日，騰邦國際發(fā)布公告，公司與深圳市福田投資控股有限公司簽署了《戰(zhàn)略入股意向協(xié)議》，福田投控擬通過適當方式持有公司股份，成為其重要戰(zhàn)略股東，并探討成為第一大股東的可能性。 國元證券對此表示，深圳市政府安排專項資金，從債權(quán)和股權(quán)兩個方面入手以降低深圳A股上市公司股票質(zhì)押風險。由于深市上市公司以中小型企業(yè)為主，對流動性的需求更加迫切，此次深圳市政府安排專項資金有望改善市場流動性，適度緩解企業(yè)面臨的爆倉風險。 “深圳國資的做法，本質(zhì)上為了緩解市場風險和一些個股的股權(quán)質(zhì)押風險。還有，從財務角度看，是為了保證深圳本地龍頭企業(yè)的財務安全，畢竟股票市值直接影響到上市公司的融資能力。”深圳百侖基金投資總監(jiān)胡超對火山君（微信公眾號：huoshan5188）表示。 深圳本地股弱市呈威大放異彩 在本周一，深圳本地股掀起一輪漲停潮。截至當天收盤，深圳板塊中包括雷曼股份、全新好、美芝股份、四方精創(chuàng)、同益股份、赫美集團、英可瑞、北訊集團等20只個股集體漲停。而在周一，滬深兩市漲停股只有42只，漲停的深圳本地股占比接近一半，可見在目前弱勢行情下，深圳本地股的瘋狂程度。 周二早盤，深圳本地股繼續(xù)表現(xiàn)活躍，英飛拓、麥捷科技、杰恩設計、友訊達、赫美集團、同益股份、美芝股份集體漲停。截至當日收盤，同益股份、杰恩設計、赫美集團、美芝股份、英飛拓仍然保持住了漲停。 雖然今日在市場整體反彈的情況下，深圳本地股漲停數(shù)量減少，但如杰恩設計仍然持續(xù)漲停，該股上周五已出現(xiàn)一個漲停，在本周三個交易日里又收獲三個漲停板。 多地醞釀支持本地上市公司方案 在深圳出手后，火山君（微信公眾號：huoshan5188）了解到，除了深圳，還有多個省市已經(jīng)出手支援本地的上市公司。 公開信息顯示，目前，河南、山東、福建、四川等10余個省市的國資，均已為轄區(qū)上市公司提供流動性的支持。 比較典型的如河南省，信息顯示，河南的兩家上市公司華英農(nóng)業(yè)、豫金剛石已引入、計劃引入的股東均是其所在省市的國資。 據(jù)9月11日公告披露，華英農(nóng)業(yè)稱，公司與信陽華信投資集團簽署意向協(xié)議，雙方基于戰(zhàn)略合作需要，擬進一步探索股權(quán)合作方案，改善華英農(nóng)業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)。9月4日，豫金剛石控股股東也以4.67億元的價格，將該公司1.01億股、占比8.42%的股份，轉(zhuǎn)讓給河南農(nóng)投金控股份公司。 10月16日，據(jù)媒體報道，廣東順德近期正在醞釀出臺緩解當?shù)厣鲜泄竟蓹?quán)質(zhì)押風險的方案，擬安排專項資金，從債權(quán)和股權(quán)兩個方面入手，降低當?shù)厣鲜泄竟善辟|(zhì)押風險，改善上市公司流動性。根據(jù)初步方案，支持方案的核心內(nèi)容也是通過融資支持、債權(quán)收購、股權(quán)收購等方式，向上市公司或?qū)嶋H控制人提供流動性支持化解平倉困難。 而就在16日晚間，證監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布消息稱，北京證監(jiān)局、海淀區(qū)政府商討股票質(zhì)押風險化解之策，優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)發(fā)展基金首期20億元完成募資。 火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，2018年9月26日，北京證監(jiān)局局長王建平、副局長陸倩帶領公司一處、公司二處及綜合處相關人員赴海淀區(qū)政府走訪。海淀區(qū)委書記于軍、區(qū)長戴彬彬及海淀國資委、金融辦等相關同志參加了座談，雙方圍繞化解海淀區(qū)上市/掛牌企業(yè)風險、優(yōu)化環(huán)境、服務企業(yè)等方面進行交流。會上，海淀區(qū)政府相關人員詳細介紹了區(qū)政府依照“市場化原則為主、堅持一企一策”的要求，對遇到困難的重點企業(yè)提供支持幫扶的情況，包括幫助海淀區(qū)股票質(zhì)押風險較高的上市公司化解風險；引導銀行等金融機構(gòu)在民營上市公司困難時期給予更多的實質(zhì)性資金融通支持；區(qū)屬國資和東興證券發(fā)起設立支持優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)發(fā)展基金，基金規(guī)模100億元，首期20億元已完成募資，通過受讓不超過上市公司總股本10%的股權(quán)，幫助民營科技上市公司化解股票質(zhì)押風險等。 今日，據(jù)經(jīng)濟觀察報消息，杭州也正在醞釀支持轄區(qū)上市公司方案。 10月16日午間，興源環(huán)境發(fā)布公告稱，控股股東興源控股擬與國有資本平臺籌劃股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關重大事項，為公司引進國有背景戰(zhàn)略投資者，將涉及公司控股股東及實控人變更等事宜。截至目前，興源控股已于兩家投資人簽訂《投資意向協(xié)議》，其中一家投資人有初步意向通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式，受讓興源控股所持有的23.5%~30%的公司股份；另外一家投資人有初步意向通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式，受讓興源控股所持有的10%~15%的公司股份。 可兩維度篩選國資馳援受益股 在A股市場當下仍處低迷尋底的時候，各地方國資紛紛支援轄區(qū)內(nèi)上市公司的舉動成為了投資者最為關注的焦點。有股民朋友就問火山君（微信公眾號：huoshan5188），這一舉措是否說明A股的“春天”真的近了？而且地方國資選中的上市公司應該是具有較大潛力的標的吧？對此，火山君也進行了一些走訪。 在深圳中投恒泰投資CEO余少波看來，目前很多公司股價下滑，市值大幅縮水，股權(quán)質(zhì)押風險較大。而國資有很強的背景，有強大的資金實力?！皣Y這樣做，能有效化解系統(tǒng)性金融風險，把市場壓力解除，不至于讓大盤出現(xiàn)連鎖反應和多米諾骨牌效應，對大盤是個利好?？傊?，這是個多贏局面?！?“其實國資入股上市公司是一直存在的，只是深圳這次動作比較大，得到了大家的關注。目前市場的行情跟大環(huán)境、投資者信心、實體經(jīng)濟基本面等多方面有關。國資支援上市公司的資金始終有限，況且他們不是把要股市拉起來，而只是一種扶持龍頭企業(yè)、保障當?shù)貙嶓w經(jīng)濟的行為。因此我認為這個對市場的影響不會太大，不會影響市場本來節(jié)奏?！鄙钲诎賮龌鹜顿Y總監(jiān)胡超對火山君（微信公眾號：huoshan5188）這樣表示。 對于國資支援轄區(qū)上市公司的舉措給投資者能帶來什么樣的投資機會這個問題，“國資接盤的上市公司蘊藏著比較好的投資機會。他們都是基本面比較好的公司，經(jīng)過前期大跌，市場企穩(wěn)后或許有一定投資機會。其下一步可能有股權(quán)轉(zhuǎn)讓，變成國資控股，之后國資改變上市公司經(jīng)營范圍、甚至注入資產(chǎn)，可能就‘烏鴉變鳳凰’了?！鄙钲谥型逗闾┩顿YCEO余少波對火山君這樣說道。 而天風證券研報則表示，截至目前，來自深圳的標的中共有75個涉及股票質(zhì)押且當前股價低于預警線，投資者可以通過兩個維度篩選潛在的、有望受益于深圳馳援的標的公司，一是今年以來跌幅超過30%的；二是企業(yè)業(yè)績處于上行區(qū)間。