一則消息引發(fā)深圳本地股集體漲停！深圳政府?dāng)?shù)百億“入市”急援上市公司

深圳板塊出現(xiàn)躁動(dòng)！

10月15日早盤，深圳上市公司大面積漲停。其中全新好、赫美集團(tuán)等控股股東近乎100%高比例質(zhì)押個(gè)股出現(xiàn)漲停。

而這，則主要?dú)w功于周末一則深圳市政府將斥資數(shù)百億元馳援本地上市公司的消息。

多只高比例質(zhì)押個(gè)股漲停

截至發(fā)稿，深圳板塊282只個(gè)股中，超過200只股價(jià)出現(xiàn)上漲，其中更有18只個(gè)股出現(xiàn)漲停。

值得注意的是，在漲停個(gè)股中，如全新好控股股東累計(jì)質(zhì)押比例達(dá)到100%，而赫美集團(tuán)、英唐智控兩家的控股股東累計(jì)質(zhì)押比例也達(dá)到了99%。而其他控股股東質(zhì)押比例較高的個(gè)股也出現(xiàn)了上漲。

早盤漲幅居前部分公司控股股東質(zhì)押情況

分析人士指出，這一漲停現(xiàn)象與周末深圳市政府?dāng)M安排數(shù)百億的專項(xiàng)資金幫助深圳上市公司的消息有關(guān)。

據(jù)媒體報(bào)道，深圳市政府近日出臺(tái)了促進(jìn)上市公司健康穩(wěn)定發(fā)展的若干措施，已安排數(shù)百億的專項(xiàng)資金，創(chuàng)新性地提出“建立上市公司債權(quán)融資支持機(jī)制”和“設(shè)立優(yōu)質(zhì)上市公司股權(quán)投資專項(xiàng)基金”，從債權(quán)和股權(quán)兩個(gè)方面入手，通過股債組合拳方式，多渠道構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)共濟(jì)機(jī)制，降低深圳A股上市公司股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，改善上市公司流動(dòng)性。

深圳國(guó)資頻頻出手

2018年在金融去杠桿、美股“黑天鵝”等事件的影響下，A股市場(chǎng)不斷走弱，導(dǎo)致今年股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)頻頻暴露，與往年相比，今年股權(quán)被動(dòng)轉(zhuǎn)讓事件頻發(fā)。

國(guó)元證券的研報(bào)顯示，截至10月12日，A股股票質(zhì)押規(guī)模達(dá)到4.9萬億元，占全部A股總市值的10%。而今年三、四季度更是存量質(zhì)押集中到期的階段，兩季度到期規(guī)模分別達(dá)到1110億以及1357億元。

質(zhì)押集中到期，以及爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)帶動(dòng)下的連鎖反應(yīng)，再次成為抑制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好、加劇股市下跌的重要因素。在這一背景下，不少地方國(guó)資均開始出手幫助上市公司化解股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。

如9月28日，合力泰實(shí)際控制人文開福與福建國(guó)資簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。對(duì)此，國(guó)元證券就指出，此次轉(zhuǎn)讓公司股份有望解決公司當(dāng)前資金鏈緊張的困局。

而對(duì)于深圳國(guó)資而言，其實(shí)早在本次深圳市政府?dāng)M安排數(shù)百億的專項(xiàng)資金幫助深圳上市公司的消息之前，深圳國(guó)資就已經(jīng)開始幫助一些上市公司化解相關(guān)資金困局。據(jù)了解，深圳國(guó)資旗下平臺(tái)陸續(xù)入股科陸電子、怡亞通、英飛拓、英唐智控等多家民企。

其中，控股股東質(zhì)押比例100%的英唐智控在10月9日披露了非公開發(fā)行股票及購(gòu)買資產(chǎn)的預(yù)案，宣告引入了與公司最具有協(xié)同性及融合性的深圳國(guó)資戰(zhàn)略投資者——賽格集團(tuán)。

英唐智控表示，本次轉(zhuǎn)讓是國(guó)資國(guó)企改革機(jī)遇：尤其是當(dāng)前的混合所有制改革，不僅是國(guó)有資本的重大機(jī)遇，其他各路社會(huì)資本尤其是民營(yíng)資本，也帶來重大發(fā)展機(jī)遇。“國(guó)有資本的體制優(yōu)勢(shì)”加上“民營(yíng)資本的機(jī)制優(yōu)勢(shì)”，通過混合所有制企業(yè)這個(gè)平臺(tái)，一定能夠釋放出巨大的內(nèi)生動(dòng)力。

精選優(yōu)質(zhì)標(biāo)的

分析人士表示，高比例質(zhì)押個(gè)股此前是市場(chǎng)關(guān)注重點(diǎn)，很多個(gè)股因“爆倉(cāng)”風(fēng)險(xiǎn)程度較高而前期跌幅較大。

國(guó)元證券表示，深圳市政府成立已經(jīng)為了應(yīng)對(duì)股權(quán)質(zhì)押爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)成立專項(xiàng)資金，從債權(quán)和股權(quán)入手以降低深圳A股上市公司股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。由于深市上市公司以中小型企業(yè)為主，對(duì)流動(dòng)性的需求更加迫切，此次監(jiān)管層出手設(shè)立專項(xiàng)基金有望改善市場(chǎng)流動(dòng)性，適度緩解企業(yè)面臨的爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。急跌之后，市場(chǎng)恐慌情緒得到一定程度宣泄。隨著股權(quán)質(zhì)押專項(xiàng)基金以及增值稅改革的信號(hào)傳出，政策暖風(fēng)有加速發(fā)力的趨勢(shì)，A股整體已經(jīng)更加接近底部。

華泰證券表示，44家大股東的質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致股權(quán)轉(zhuǎn)讓的公司中業(yè)績(jī)較為良好的公司回升空間可能更大。對(duì)于已發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓的公司，建議關(guān)注“困境反轉(zhuǎn)”和“改頭換面”型。“困境反轉(zhuǎn)”類建議關(guān)注眾應(yīng)互聯(lián)、冠福股份、和而泰、正業(yè)科技。另外通過指標(biāo)篩選，部分潛在的可能發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓的標(biāo)的有印紀(jì)傳媒、商贏環(huán)球、粵泰股份等。

天風(fēng)證券研報(bào)表示，截至目前，來自深圳的標(biāo)的中共有75個(gè)涉及股票質(zhì)押且當(dāng)前股價(jià)低于預(yù)警線，投資者可以通過幾個(gè)維度篩選潛在的、有望受益于深圳市政府專項(xiàng)小組的標(biāo)的：1，今年以來跌幅超過30%；2，企業(yè)業(yè)績(jī)處于上行區(qū)間（2018年中報(bào)凈利潤(rùn)增速較2017年年報(bào)改善）。

來源：天風(fēng)證券研究所

中國(guó)證券報(bào)  吳瞬