數(shù)據(jù)寶 2018-10-15 07:57:57
目前上市公司出現(xiàn)的流動性危機主要體現(xiàn)在兩個方面，第一是上市公司的自身流動性壓力體現(xiàn)在融資壓力，第二是圍繞上市公司衍生流動性壓力，典型為上市公司股東質(zhì)押。而深圳市政府近日出臺了促進上市公司健康穩(wěn)定發(fā)展的若干措施，改善上市公司流動性。
今年降杠桿給各方帶來的最大壓力就是流動性壓力。比如金龍機電控股股東金龍集團質(zhì)押股份遭質(zhì)權人平倉被動減持59.37萬股。
上市公司流動性危機主要體現(xiàn)在二個方面：
1、上市公司的自身流動性壓力體現(xiàn)在融資壓力，比如東方園林發(fā)債失利；神州長城到期債務違約。
2、圍繞上市公司衍生流動性壓力，典型為上市公司股東質(zhì)押。
數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，2014年1月1日至今，債券違約248起。僅2018年至今就多大90起，債券違約明顯增加。其中2018年至今，涉及上市公司34起。如，永泰能源、盛運環(huán)保、凱迪生態(tài)、富貴鳥等。不僅如此，今年還有多起上市公司發(fā)債困難情況，要么募集資金不達預期，要么發(fā)債失敗。如：東方園林、盾安環(huán)境、二三四五、中儲股份等。
今年以來出現(xiàn)質(zhì)押和平倉兩個關鍵字的上市公司公告中明顯增加。從2015年僅有一次，上升到2018年至今的148次，股權質(zhì)押平倉事件頻發(fā)。
另外，截止10月12日，大股東質(zhì)押股數(shù)5947.11億股,大股東質(zhì)押股數(shù)占所持股份比6.88%，大股東未平倉總市值10716.24億元，大股東疑似觸及平倉市值29695.89億元。
近期的市場波動，讓本已是草木皆兵的股權質(zhì)押“陰云密布”。如果持續(xù)讓上市公司的流動性惡化將會對金融市場，乃至實體經(jīng)濟造成傷害。證監(jiān)會、銀保監(jiān)會、地方政府積極行動，解決上市公司流動性問題。
1、證監(jiān)會官網(wǎng)披露，為提高資本市場服務實體經(jīng)濟的能力，按照既定的工作計劃，下周擬集中組織發(fā)審委委員就積極支持上市公司再融資相關事宜開展調(diào)研，沒有IPO發(fā)審會安排。
2、銀保監(jiān)會保險資金運營部主任任春生在中國財富管理50人論壇上表示，鼓勵保險機構以財務性和戰(zhàn)略性投資的方式投資優(yōu)質(zhì)上市公司和民營上市公司，以更加靈活的方式更積極參與解決上市公司的股票質(zhì)押流動性風險。
3、據(jù)權威媒體報道，為快速有效幫助上市公司實際控制人化解股票質(zhì)押流動性危機，深圳市政府近日出臺了促進上市公司健康穩(wěn)定發(fā)展的若干措施，已安排數(shù)百億的專項資金，從債權和股權兩個方面入手，構建風險共濟機制，降低深圳A股上市公司股票質(zhì)押風險，改善上市公司流動性。
據(jù)報道，深圳市政府近日出臺了促進上市公司健康穩(wěn)定發(fā)展的若干措施，已安排數(shù)百億的專項資金，從債權和股權兩個方面入手，降低深圳A股上市公司股票質(zhì)押風險，改善上市公司流動性。
那么哪些上市公司可能獲得“救助”？具體對象由深圳高新投、鯤鵬基金等管理機構按照市場機制和專業(yè)判斷自行遴選，但需要滿足以下條件：
第一，必須是在深圳市工商登記注冊的實體經(jīng)濟領域優(yōu)質(zhì)A股上市公司，包括高新技術企業(yè)以及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、優(yōu)勢傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代供應鏈等領域的上市公司。
第二，上市公司應生產(chǎn)經(jīng)營狀況良好，具有較好發(fā)展前景。
第三，實際控制人無重大違法違規(guī)和重大失信記錄。
據(jù)此三個條件，深圳本地A+B股合計299只，其中A股282只。根據(jù)WIND數(shù)據(jù)，擁有股權質(zhì)押的上市公司264家。按大股東質(zhì)押比例超過70%，上市公司動態(tài)PE估值低于60倍、營業(yè)收入下滑不能超過20%以及2015年以來沒有違規(guī)情況篩選出以下標的。
最新龍虎榜中機構及營業(yè)部席位資金凈賣出5.78億元，其中凈買入的個股有15只；凈賣出的個股有33只。凈買入前三名個股分別是木林森、超頻三、高爭民爆等，凈買入金額占當日成交額比例達12.17%、18.04%、6.70%。
從盤口資金流向來看，主力資金凈流入超千萬且龍虎榜凈買入個股共有8只，其中超頻三、智能自控、高升控股等個股資金凈流入金額最大。凈流入力度最大的個股有超頻三、高升控股、威星智能，凈流入力度分別為36.53%、35.62%、25.69%。
目前兩市共有20只個股連續(xù)上漲超過三個交易日，連漲個股期間累計漲幅最大前三名分別是大燁智能（46.52%）、高爭民爆（29.64%）、順利辦（22.76%）。
值得注意的是，20只連續(xù)上漲個股中，4只個股期間主力資金累計凈流入超過5000萬元。其中，累計資金流入最多的為中金黃金，主力資金累計流入3.62億元。
從短期均線來看，有17只A股的5日均線主動上穿10日均線，其中高爭民爆、廣東甘化、永利股份等個股的5日均線較10日均線距離最大，分別達2.18%、1.26%、1.07%。
值得注意的是，永利股份、昊志機電、雙一科技等個股主力資金凈流入居前，分別達到0.27億元、0.26億元、0.24億元。
兩市共有53只A股放量滯漲，其中江蘇神通、美克家居、金杯汽車等個股5日量比最大，分別達3.91、2.78、2.74。
值得注意的是，53只放量滯漲股中，長城影視、口子窖、美克家居、北信源、大智慧等個股主力資金凈流入較多。
注：本資訊后4表張表格已剔除近一年上市新股。
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數(shù)據(jù)寶 弘景平
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