財政部在香港發(fā)行30億美元主權(quán)債券

每經(jīng)記者 宋戈    每經(jīng)實習(xí)記者 李玉雯 胡琳    每經(jīng)編輯 陳星    

圖片來源：視覺中國

10月11日，財政部在香港順利發(fā)行30億美元無評級主權(quán)債券。其中，5年期15億美元，票面利率為3.25%；10年期10億美元，票面利率為3.50%；30年期5億美元，票面利率為4.00%。

中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授郭田勇表示，從融資成本來看，在香港發(fā)債要比在內(nèi)地發(fā)債成本低一些。此外，香港作為人民幣國際化的一個重要橋頭堡，這對金融市場保持活力也是有所幫助的。

此次發(fā)行吸引了部分國家和地區(qū)的中央銀行及貨幣管理當(dāng)局、主權(quán)財富基金，以及國際大型商業(yè)銀行、投資銀行、保險公司、信托公司、資產(chǎn)管理公司等數(shù)百家機構(gòu)投資者踴躍參與，進一步拓展了全球投資者基礎(chǔ)，獲得大規(guī)模的基石訂單，總認購規(guī)模超過130億美元。

財政部稱，在全球資本市場劇烈波動的背景下，此次美元主權(quán)債券成功發(fā)行，進一步完善了中國主權(quán)外幣債券的收益率曲線，彰顯國際投資者對中國經(jīng)濟持續(xù)向好、長期健康發(fā)展的堅定信心。

黑龍江省農(nóng)村信用社聯(lián)合社資金運營中心主任張銘富指出，進入國際融資市場增加美元融資，是增加外匯的一種方式，是對貿(mào)易摩擦帶來不利影響的有效應(yīng)對。此次規(guī)模遠超上次，可以看做發(fā)行從嘗試進入常規(guī)化，也體現(xiàn)了國際金融機構(gòu)對中國經(jīng)濟的看好。

上一次財政部在香港發(fā)行美元主權(quán)債券是在2017年。2017年10月26日，財政部在香港發(fā)行20億美元主權(quán)債券，包括5年期10億美元，10年期10億美元。此次發(fā)行共獲得約220億美元認購。5年期收益率為2.196%(票面利率2.125%)；10年期收益率為2.687%(票面利率2.625%)。

東北證券在研究報告中對前次在港發(fā)行美元主權(quán)債券表示，綜合判斷發(fā)行美元主權(quán)債市場，是為了化解當(dāng)時潛在的巨大離岸美元中資債融資需求，同目前美元中國主權(quán)債品種單一，定價“錨”作用失準，以及美元回流，評級調(diào)降等多方促使離岸美元融資成本攀升的趨勢之間的矛盾。

對于此次財政部發(fā)行美元債券。張銘富表示，如果從中美債利差來看，以10年債為例，利差較美債高30BP應(yīng)該屬正常情況，隨著發(fā)行規(guī)模的增加，“錨”的作用逐漸顯現(xiàn)，對今后中資美元債也將起到定價基礎(chǔ)的作用。