這家省級(jí)城商行正大手筆混改！57億元掛牌近四成股權(quán)

位于黑龍江的省級(jí)城商行——龍江銀行，近日邁出混改的關(guān)鍵一步。

該行四大股東同于9月底在不同的交易所掛牌轉(zhuǎn)讓龍江銀行約37.77%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓底價(jià)總計(jì)56.86億元，掛牌截至10月底。

如此大規(guī)模的股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑢?shí)屬罕見(jiàn)。更為重要的是，其中在黑龍江聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌的約23.77%股權(quán)明確要求，“受讓方應(yīng)為具有法人資格的非國(guó)有性質(zhì)公司”；全部掛牌股權(quán)也被告知“其他股東放棄優(yōu)先受讓權(quán)”。

此次掛牌前，該行前十大股東以國(guó)資為主，持股比例接近全行總股本的70%。如果此次混改順利推進(jìn)，龍江銀行也將迎來(lái)第一大、第二大股東易主。

57億掛牌近四成股權(quán)

官網(wǎng)信息顯示，龍江銀行成立于2009年底，是在原齊齊哈爾市商業(yè)銀行、牡丹江市商業(yè)銀行、大慶市商業(yè)銀行和七臺(tái)河市城市信用社基礎(chǔ)上合并重組而設(shè)立的省級(jí)城市商業(yè)銀行。

此次掛牌的股權(quán)，原本分屬該行4家前十大股東。其中，省財(cái)政廳下屬企業(yè)——大正投資集團(tuán)原為該行第一大股東，持股20.5%；中糧集團(tuán)旗下的中糧資本持有該行20%股權(quán)，為第二大股東；上海國(guó)資旗下的上實(shí)集團(tuán)、上海國(guó)際集團(tuán)為該行第五大、第六大股東，分別持股5.02%、4.25%。

圖片來(lái)源：黑龍江聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所

根據(jù)交易所公告，大正投資集團(tuán)持有的14.5%股權(quán)，以及兩家上海國(guó)資企業(yè)持有的龍江銀行全部股權(quán)，合計(jì)約23.77%的股份在黑龍江聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所（下稱(chēng)“黑交所”）掛牌；中糧資本持有的14%股權(quán)在北京產(chǎn)權(quán)交易所（下稱(chēng)“北交所”）掛牌。掛牌底價(jià)分別為35.78億元、21.08億元。

值得注意的是，掛牌公告對(duì)于受讓方資格條件也有不同的要求。黑交所掛牌的23.77%股權(quán)對(duì)受讓方提出了10項(xiàng)要求，除了一些銀行股權(quán)投資的常規(guī)要求外，還明確提到“受讓方須為有法人資格的非國(guó)有性質(zhì)公司”、“受讓方與龍江銀行具有戰(zhàn)略協(xié)同性”。

此外，黑交所掛牌公告還要求，“意向受讓方通過(guò)聯(lián)合體的形式參與本項(xiàng)目，聯(lián)合體由2-4家（1家持有8.72億股突破監(jiān)管20%上限）符合受讓條件的合格投資方自行組成”。因此，此次交易完成后，龍江銀行也將迎來(lái)主要股東大面積變更。

其中，第一大、第二大股東易主。新的第一大股東將是一家持股至少20%的非國(guó)資企業(yè)，新的第二大股東則是一家持股14%的企業(yè)，原第一大股東大正投資集團(tuán)、第二大股東中糧資本的持股比例均降至6%，并列該行第四大股東。

此外，上實(shí)集團(tuán)、上海國(guó)際集團(tuán)將退出該行股東序列。前者旗下僅有龍江銀行這一筆銀行股權(quán)投資；后者則分別持有浦發(fā)銀行、上海農(nóng)商行約30%、20%股權(quán)，均位列第一大股東。雖然對(duì)龍江銀行的持股比例不超過(guò)5%，但上海國(guó)際集團(tuán)具有一個(gè)股東董事席位，為該行主要股東，選擇出清此部分持股也符合《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》中“主要股東至多兩參或一控”的要求。

混改在路上

事實(shí)上，龍江銀行的混改早有權(quán)威聲音。年初黑龍江省“兩會(huì)”期間，省長(zhǎng)陸昊就在政府工作報(bào)告中表示，今年要“完成龍江銀行引入90億元戰(zhàn)略投資混改”工作。該行還在2017年年報(bào)中表示，“積極穩(wěn)妥推進(jìn)引戰(zhàn)增資和混合所有制改革工作”，且“已取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展”。

6月初，省委書(shū)記張慶偉到龍江銀行調(diào)研時(shí)也要求，龍江銀行要全力引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，進(jìn)一步優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，按經(jīng)營(yíng)管理、干部管理兩個(gè)“全面市場(chǎng)化”要求加快推進(jìn)混改工作，“省政府和財(cái)政廳要給予大力支持”。

值得注意的是，由于中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力加大，不少銀行都在尋求各級(jí)國(guó)資入股。以山東省14家城商行為例，去年以來(lái)就有6家迎來(lái)“國(guó)資系”入主，還有5家銀行推進(jìn)大規(guī)模增資擴(kuò)股，國(guó)資持股比例普遍有所上升。

龍江銀行此時(shí)選擇反其道而行之，希望引入非國(guó)資企業(yè)作為持股20%以上的第一大股東，也頗為引人矚目。不過(guò)與今年其他銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓類(lèi)似的是，該行此次股權(quán)掛牌也可能出現(xiàn)買(mǎi)盤(pán)較少的障礙。

“現(xiàn)在非金融國(guó)企未涉足過(guò)金融領(lǐng)域投資的，基本不讓再投資金融板塊了；超標(biāo)投資金融板塊的民企也都在忙著清理股權(quán)、逐步退出。整體的監(jiān)管導(dǎo)向還是在限制跨業(yè)投資，所以接盤(pán)人并不多。”北京一金控集團(tuán)分管股權(quán)投資的高管對(duì)記者表示。

另一資深銀行業(yè)研究人士也對(duì)記者表示，現(xiàn)在找到合適的接盤(pán)人并不容易。“要有錢(qián)、有意愿投銀行、還不能超標(biāo)，這樣的并不好找；如果是純粹的財(cái)務(wù)投資，按凈資產(chǎn)入股，還不如直接去二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)上市銀行的股票更合適”。

當(dāng)然，與其他銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓相比，龍江銀行此次混改顯得頗有誠(chéng)意，不僅將原來(lái)持股20%以上的股東持股比例降至6%，新的第一大股東、第二大股東還可以至少持股20%、14%。“如果能取得一家銀行20%以上的股權(quán)，而且持股比例明顯高出其他股東，那相當(dāng)于取得了一塊銀行牌照，對(duì)于志在打造金控集團(tuán)的民企而言，還是有一定吸引力的。”一家民企金融板塊高管對(duì)記者表示。

數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，龍江銀行總資產(chǎn)較年初小幅減少5.8%至2285.4億元，上半年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入23.7億元、實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10.3億元，約合去年全年?duì)I收、凈利潤(rùn)的47.6%、75.6%。

但與多家東北地區(qū)上市銀行類(lèi)似，龍江銀行也面臨一定的資產(chǎn)質(zhì)量壓力，去年末該行不良貸款率為2.22%，較年初下降0.27個(gè)百分點(diǎn)，但據(jù)中國(guó)貨幣網(wǎng)信息，該行去年9月末不良率一度達(dá)到3.56%。

此外，雖然年末貸款規(guī)模較年初增長(zhǎng)超過(guò)22%，但表內(nèi)信貸資產(chǎn)在該行總資產(chǎn)中的占比依舊較低，去年末僅為28.5%，較年初上升5個(gè)百分點(diǎn)。

與之對(duì)應(yīng)的是，該行去年末以債券、非標(biāo)資產(chǎn)配置為主的投資類(lèi)資產(chǎn)占比高達(dá)54.4%，其中非標(biāo)投資占比超過(guò)全行總資產(chǎn)的33%，高于貸款占比。

來(lái)源：券商中國(guó)（ID：quanshangcn）記者：安毅