遭債權(quán)人否決 怡亞通終止上限4.5億元回購(gòu)方案

每經(jīng)記者 任芷霓    每經(jīng)編輯 宋思艱    

怡亞通（002183，SZ）下限2000萬(wàn)元、上限4.5億元的回購(gòu)計(jì)劃終止了。

9月20日晚，怡亞通如往常一樣發(fā)布了一系列擔(dān)保公告，在10余條公告中，《關(guān)于公司終止實(shí)施回購(gòu)方案的公告》較為突出。公告顯示，因多數(shù)債權(quán)人反對(duì)公司在無(wú)意提前清償相應(yīng)債務(wù)及提供擔(dān)保的情況下回購(gòu)股份，怡亞通決定終止實(shí)施回購(gòu)計(jì)劃。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，此次反對(duì)回購(gòu)方案的是“14怡亞債”以及“16怡亞債01”債權(quán)人，兩筆債務(wù)均在2019年到期，屆時(shí)，怡亞通需償還2019年利息及全部本金。

債權(quán)人要求清償或增加擔(dān)保

9月20日晚，怡亞通公告稱，9月5日發(fā)布的回購(gòu)方案將終止，終止原因?yàn)?ldquo;14怡亞債”及“16怡亞債01”的債權(quán)人有超過半數(shù)反對(duì)公司無(wú)意提前清償債務(wù)及提供擔(dān)保。怡亞通經(jīng)過審慎研究后認(rèn)為，若繼續(xù)強(qiáng)行推進(jìn)回購(gòu)股份事宜，可能會(huì)引起公司相關(guān)債權(quán)人要求提供額外擔(dān)保或履行提前清償債務(wù)的義務(wù)，將對(duì)公司的資金安排、使用以及業(yè)務(wù)發(fā)展造成一定影響，給公司帶來較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，最終會(huì)損害股東的利益。

怡亞通9月5日發(fā)布的回購(gòu)股份報(bào)告書顯示，其擬使用自有資金，以集中競(jìng)價(jià)交易的方式回購(gòu)部分二級(jí)市場(chǎng)流通股份，回購(gòu)價(jià)格不超過9元/股，總金額約為2000萬(wàn)元~4.5億元。若按上限4.5億元來測(cè)算，預(yù)計(jì)可回購(gòu)5044.44萬(wàn)股，約占怡亞通目前已發(fā)行總股本的2.38%?；刭?gòu)的股份全部按計(jì)劃用于獎(jiǎng)勵(lì)給員工或依法注銷減少注冊(cè)資本。

彼時(shí)，怡亞通在公告中稱，本次回購(gòu)反映了管理層對(duì)公司內(nèi)在價(jià)值的肯定，也反映了公司對(duì)未來發(fā)展的信心和決心。

不過，這次“表決心”的舉動(dòng)未能一帆風(fēng)順。實(shí)際上，怡亞通在回購(gòu)方案預(yù)案公告之初，便遭到了深交所的問詢，深交所對(duì)怡亞通跨度較大的回購(gòu)金額設(shè)置以及回購(gòu)股價(jià)上限修訂等提出問詢。

怡亞通在回復(fù)時(shí)表示，截至2017年末，怡亞通實(shí)現(xiàn)經(jīng)審計(jì)的母公司累計(jì)未分配利潤(rùn)為4.55億元，公司為增加投資者信心，將回購(gòu)資金總額上限定在了法規(guī)允許的范圍內(nèi)（即為4.54億元）；而怡亞通發(fā)現(xiàn)，絕大多數(shù)上市公司的回購(gòu)資金總額只設(shè)定了上限而未設(shè)定下限，為了有效落實(shí)本次回購(gòu)方案，提升投資者對(duì)公司的投資信心，便設(shè)定了回購(gòu)資金總額下限（即2000萬(wàn)元）。

兩筆債務(wù)將在2019年到期

實(shí)際上，在回購(gòu)報(bào)告推出當(dāng)天（即9月5日），“14怡亞債”2018年第一次債券持有人會(huì)議便立即召開，現(xiàn)場(chǎng)及非現(xiàn)場(chǎng)出席會(huì)議的債權(quán)人共有43家，代表有表決權(quán)的債券318.69萬(wàn)張，占怡亞通未償還有表決權(quán)的債券總數(shù)的64.81%。

會(huì)議共表決了兩項(xiàng)議案，一項(xiàng)為不要求怡亞通提前清償債務(wù)及提供擔(dān)保；一項(xiàng)為要求怡亞通為“14怡亞債”增加一次投資者回售選擇權(quán)。前項(xiàng)議案遭到63.5%的反對(duì)票，后一項(xiàng)議案得到63.74%的同意票。

查閱歷史公告可以看到，“14怡亞債”是于2014年發(fā)行的一項(xiàng)5年中期債券，期限為5年，采用分期付息一次還本的形式。在該項(xiàng)債務(wù)前3年，票面利率為7%，后兩年經(jīng)上調(diào)后，票面利率為7.5%。發(fā)行時(shí)，“14怡亞債”共獲得11.5億元借款，截至5月23日，仍有491.71萬(wàn)張債券尚在存續(xù)期內(nèi)。

而“16怡亞債01”是怡亞通在2016年第一期非公開發(fā)行債券，發(fā)行規(guī)模為5億元，期限為3年，也是分期付息一次還本的方式，在前兩年，票面利率為7%，最后一年，票面利率將上調(diào)至8%。截至5月23日，有10萬(wàn)張債券尚處于存續(xù)期。

可以發(fā)現(xiàn)，上述兩項(xiàng)債券均為2019年到期，屆時(shí)，怡亞通將面臨支付當(dāng)年利息及全部本金的資金壓力。

公司在制定回購(gòu)方案時(shí)是否考慮了債權(quán)人的權(quán)益？若實(shí)施回購(gòu)，2019年是否有足夠資金償還債務(wù)？針對(duì)這些問題，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者9月21日撥打怡亞通公開電話，工作人員告訴記者，董秘和證代出去了，不確定今天什么時(shí)候回來。截至發(fā)稿，未獲回復(fù)。