中基協(xié)洪磊：期待行業(yè)稅收制度調(diào)整 更利于促進(jìn)創(chuàng)新資本形成

每經(jīng)記者 宋雙    每經(jīng)編輯 葉峰    

近日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)黨委書記、會(huì)長(zhǎng)洪磊在“私募股權(quán)投資基金與國(guó)家科技創(chuàng)新峰會(huì)”上，就私募股權(quán)與創(chuàng)業(yè)投資基金的作用與發(fā)展分享了看法。其尤其指出，稅收制度是私募基金健康發(fā)展的保障，對(duì)股權(quán)與創(chuàng)業(yè)投資活動(dòng)有著重要影響。

截至2018年二季度末，私募基金累計(jì)投資于未上市未掛牌企業(yè)股權(quán)、新三板企業(yè)股權(quán)和再融資項(xiàng)目數(shù)量達(dá)9.09萬(wàn)個(gè)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)形成股權(quán)資本金5.13萬(wàn)億元；其中，投向境內(nèi)未上市未掛牌企業(yè)股權(quán)項(xiàng)目存續(xù)規(guī)模達(dá)4.11萬(wàn)億元，較2017年末增長(zhǎng)20.8%。

2018年以來，私募股權(quán)與創(chuàng)業(yè)投資基金是少數(shù)保持正增長(zhǎng)的直接融資工具，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了寶貴的資本金。2018年一季度和二季度，私募基金投向未上市未掛牌企業(yè)股權(quán)的本金分別新增3818億元和4536億元，相當(dāng)于同期新增社會(huì)融資規(guī)模的6.6%和11.5%。從具體投向看，私募股權(quán)與創(chuàng)業(yè)投資基金投資于中小企業(yè)項(xiàng)目4.51萬(wàn)個(gè)，在投本金1.43萬(wàn)億元；投資于種子期與起步期項(xiàng)目3.38萬(wàn)個(gè)，在投本金1.66萬(wàn)億元；互聯(lián)網(wǎng)等計(jì)算機(jī)運(yùn)用、機(jī)械制造等工業(yè)資本品、醫(yī)療器械與服務(wù)、醫(yī)藥生物、原材料等產(chǎn)業(yè)升級(jí)及新經(jīng)濟(jì)代表領(lǐng)域成為私募股權(quán)與創(chuàng)業(yè)投資基金布局重點(diǎn)，在投項(xiàng)目3.98萬(wàn)個(gè)，在投本金1.89萬(wàn)億元，有力推動(dòng)了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革與創(chuàng)新增長(zhǎng)。

從全球經(jīng)驗(yàn)看，一國(guó)股權(quán)融資越發(fā)達(dá)，越能促進(jìn)技術(shù)變革和創(chuàng)新發(fā)展。我國(guó)已經(jīng)走到創(chuàng)新發(fā)展的關(guān)鍵路口，認(rèn)清創(chuàng)新發(fā)展路徑，構(gòu)建有利于創(chuàng)新資本形成的現(xiàn)代金融體系是當(dāng)前最迫切的任務(wù)。

洪磊表示，2018年5月，財(cái)政部、稅務(wù)總局發(fā)布“55號(hào)文”，對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個(gè)人投資于種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)取得的收入提供稅收抵扣優(yōu)惠，對(duì)推動(dòng)創(chuàng)業(yè)投資和天使投資起到了重要作用。9月6日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出，要“確?？傮w稅負(fù)不增的原則，抓緊完善進(jìn)一步支持創(chuàng)投基金發(fā)展的稅收政策”，創(chuàng)投基金稅收政策迎來進(jìn)一步調(diào)整的契機(jī)。

“我們認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持稅收法定原則，遵循《基金法》確立的基金屬性和稅收法律確定的規(guī)則，全面審視和調(diào)整基金行業(yè)稅收政策。在私募基金稅收征管過程中，應(yīng)當(dāng)明確區(qū)分作為管理人的合伙企業(yè)和作為基金產(chǎn)品的合伙企業(yè)，依合伙企業(yè)不同收入的性質(zhì)，準(zhǔn)確適用稅種和稅率?；饦I(yè)協(xié)會(huì)登記備案和信息公示系統(tǒng)可以明確區(qū)分作為管理人的合伙企業(yè)和作為基金產(chǎn)品的合伙企業(yè)，我們?cè)敢馀c稅務(wù)部門分享相關(guān)信息，為優(yōu)化私募基金稅收征管體系做好服務(wù)，”洪磊談到。

他指出，“有人說，私募基金‘生于2014，卒于2018’。我認(rèn)為，這恰恰是反思行業(yè)問題與困境的良機(jī)。只要我們認(rèn)清行業(yè)本質(zhì)，堅(jiān)持信義義務(wù)，堅(jiān)定不移地為投資人服務(wù)，為創(chuàng)新發(fā)展大局服務(wù)，就一定能夠走出困境，迎來新的輝煌。我們也期待行業(yè)稅收制度能夠有所調(diào)整，更加注重稅收對(duì)創(chuàng)新資本形成的促進(jìn)功能，鼓勵(lì)更多資本通過長(zhǎng)期投資承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、獲取收益，為創(chuàng)新發(fā)展提供更多優(yōu)質(zhì)資本金，提升我國(guó)的制度競(jìng)爭(zhēng)力、創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)力。”