MSCI成份股昨吸金逾17億元 近四成公司被社保基金持有

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MSCI將在9月3日正式將A股納入因子提升至5%，此前MSCI公司在今年3月份宣布，于6月1日首次將A股納入其新興市場指數(shù)，納入因子為2.5%，并在9月份將納入因子翻倍至5%。

受此影響，近期，MSCI成份股也有所異動(dòng)。對(duì)此，分析人士認(rèn)為，目前，納入MSCI的相關(guān)標(biāo)的股價(jià)短期內(nèi)波動(dòng)，更多反映的是市場參與者間的博弈，與MSCI相關(guān)的增量資金關(guān)系不大。但從長期看，A股納入MSCI確實(shí)會(huì)產(chǎn)生一定影響，在風(fēng)格上利好大金融、大消費(fèi)和大藍(lán)籌等板塊。

進(jìn)入9月份以來，A股市場顯示出逐步企穩(wěn)的態(tài)勢，上證指數(shù)近2日累計(jì)漲幅達(dá)0.93%?！蹲C券日?qǐng)?bào)》市場研究中心根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，9月3日和9月4日兩個(gè)交易日，MSCI成份股中有83只個(gè)股跑贏大盤。其中海格通信(10.6%)、東華軟件(9.99%)、石基信息(9.2%)等個(gè)股近兩日累計(jì)漲幅均超9%。另據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，滬指8月份下跌5.25%，236只MSCI成份股中有112只個(gè)股期間跑贏滬指，占比近50%。

通過對(duì)首次納入MSCI指數(shù)生效日前后的樣本股納入效應(yīng)的分析，光大證券建議，關(guān)注此次調(diào)整生效日前后的短期投資機(jī)會(huì)，預(yù)期在調(diào)整生效日后10個(gè)交易日內(nèi)依然有2%左右的超額收益。但投資者在捕捉納入效應(yīng)所帶來的超額收益的同時(shí)，也應(yīng)警惕隨后很可能出現(xiàn)的回調(diào)。參考首次納入MSCI中國指數(shù)時(shí)樣本股的表現(xiàn)，在調(diào)整生效日后的第10個(gè)交易日以后，樣本股也可能迎來短期的回調(diào)，這一回調(diào)主要是由于獲利資金的退出。

從資金流向來看，昨日，MSCI成份股整體大單資金凈流入金額達(dá)17.8億元。其中，中國平安(34782.4萬元)、東華軟件(19491.2萬元)、萬科A(15308.3萬元)、伊利股份(13278.7萬元)、中航飛機(jī)(12067.8萬元)、大華股份(11883.3萬元)、海格通信(11390.2萬元)、三安光電(11231.4萬元)、平安銀行(11210.8萬元)和?？低?10497.9萬元)等個(gè)股昨日大單資金凈流入均超1億元。

在市場資金追捧MSCI成份股的同時(shí)，可以看到，北上資金也在不斷加碼布局。太平洋證券認(rèn)為，北上資金加倉MSCI相關(guān)標(biāo)的主要有三方面原因。一是海內(nèi)外投資者投資偏好的差異，海外投資者更關(guān)注長期盈利基本面，部分被短期悲觀情緒“錯(cuò)殺”的MSCI指數(shù)消費(fèi)白馬股獲得外資逆市加倉。二是A股在經(jīng)歷較長時(shí)間的回調(diào)后，上證綜指、上證50等藍(lán)籌指數(shù)的估值已回落到歷史低位，估值的國際比較優(yōu)勢開始凸顯，外資具備“抄底”新興市場的意愿。三是此前公布A股納入MSCI新成份股方案后，海外資金之間也由于競速買入導(dǎo)致買入資金顯著增強(qiáng)。

在A股“入摩”之后，MSCI成份股無疑受到市場各方關(guān)注。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在MSCI成份股中，有84家公司今年二季度被社?；鸪钟?，占比近四成。其中，農(nóng)業(yè)銀行(979705.9萬股)、京東方A(76526.5萬股)、紫金礦業(yè)(71922.5萬股)和國電電力(52442.3萬股)等個(gè)股社?；鸪止蓴?shù)量均達(dá)到5億股以上。

對(duì)于未來市場的投資機(jī)會(huì)，前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍認(rèn)為，涉外投資者通過互聯(lián)互通渠道加倉納入MSCI的A股標(biāo)的，說明其看好相關(guān)A股公司的發(fā)展前景和業(yè)績表現(xiàn)。隨著A股國際化程度提高，外資流入A股的步伐也會(huì)加快。以往A股主要是國內(nèi)投資者交易，隨著外資占比擴(kuò)大，外資對(duì)于A股走勢、股票定價(jià)都會(huì)產(chǎn)生一定影響，有利于改善投資者結(jié)構(gòu)，優(yōu)化投資風(fēng)格。