新三板私募產(chǎn)品到期高峰將來臨，52只產(chǎn)品虧損超2成深陷泥淖不能自拔

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 吳永久    

近期A股市場低迷，新三板市場行情也同樣如此，而一些面臨到期的新三板私募產(chǎn)品恐怕將不得不忍痛退出。

而據(jù)東方財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，截止今年6月31日有凈值更新的新三板私募基金達(dá)1235只，其中在2015年12月31日之前成立的合計(jì)318只，而由于新三板私募基金的存續(xù)期多是2年封閉期加1年退出期，這意味著今年新三板私募基金迎來了到期潮。

不過對(duì)于即將到期的新三板私募產(chǎn)品中，不少基金還深陷泥淖不能自拔，其中有52只私募產(chǎn)品的凈值在0.8元以下。

新三板私募基金到期高峰將來臨

近期A股市場低迷，更不用說本就流動(dòng)性不足的新三板市場，實(shí)際上新三板投資更接近PE投資，本應(yīng)設(shè)計(jì)更長的投資期限，但是投資于新三板市場的新三板證券私募基金的退出期限一般是2+1，即2年封閉期加1年退出期。東方財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，2015年新三板市場行情火爆，大量投向新三板市場的私募基金產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，2015年全年就有超過2438只的新三板私募證券基金產(chǎn)品成立。

值得注意的是，這些三年前跑步入場的資金如今面臨產(chǎn)品即將到期，據(jù)東方財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，截止2018年6月底為止，還有最新凈值數(shù)據(jù)更新的新三板證券私募基金合計(jì)1235只，其中成立日期在2015年12月31日之前的新三板私募證券基金合計(jì)318只，這意味著這些產(chǎn)品將迎來到期清盤潮。

令人尷尬的是，這些面臨到期的新三板私募產(chǎn)品恐怕將不得不忍痛退出，因?yàn)檫@些產(chǎn)品不少是大面積虧損的，上述318只新三板證券私募產(chǎn)品僅僅在近半年的平均回報(bào)為負(fù)9.216%。另外由于市場流動(dòng)性不足，產(chǎn)品退出同樣存在諸多困難，即使是產(chǎn)品到期了也并不能順利清算，現(xiàn)階段新三板市場參與者減少，退出需要新增資金接盤，但慘淡的成交難尋接盤資金。

值得注意的是，火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）發(fā)現(xiàn)，近期有私募人士在朋友圈抱怨，旗下有只新三板私募產(chǎn)品在9月中旬即將到期，目前處于浮虧狀態(tài)，目前是發(fā)愁如何順利退出，實(shí)際上上述私募只是無數(shù)新三板私募的縮影。這些私募在三年前積極跑步入場新三板，而如今這些私募的資金卻大面積虧損，而由于市場流動(dòng)性不足，產(chǎn)品退出同樣存在諸多困難。

52只虧損超2成深陷泥淖不能自拔

新三板指數(shù)今年以來下跌了22.57%，隨著新三板市場流動(dòng)性越來越差，掛牌企業(yè)越來越少，摘牌企業(yè)越來越多，私募基金管理人的心態(tài)也發(fā)生了變化，不少私募機(jī)構(gòu)都希望能早點(diǎn)清盤，哪怕賠點(diǎn)錢也無所謂。體現(xiàn)到新三板私募基金發(fā)行數(shù)量上就是跳崖式下滑，據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)顯示，今年以來截止9月2日，在基金業(yè)協(xié)會(huì)成功備案的并且?guī)в?ldquo;新三板”字樣的私募基金合計(jì)65只。

數(shù)據(jù)顯示，截止今年6月31日還有凈值數(shù)據(jù)更新的1235只新三板私募證券基金中，有318只新三板證券私募基金是在2015年12月31日之前成立的，其中有109只私募基金產(chǎn)品處于浮虧狀態(tài)，其中52只基金虧損幅度在20%以上，31只私募產(chǎn)品虧損幅度在30%以上，武漢長江六屏投資旗下鑫星23號(hào)-武漢長江精選一期，截止8月24日的最新凈值為0.225元，近一年的回報(bào)為負(fù)74.66%，而近半年的回報(bào)為負(fù)68.619%。

深圳前?？翟Y本旗下的康元一期成立于2015年11月9日，而截止2018年8月24日的凈值數(shù)據(jù)為0.303元，該產(chǎn)品成立以來的回報(bào)為虧損70.66%。另外廣東凌日資產(chǎn)旗下的廣東凌日新三板一號(hào)基金成立于2015年3月30日，截止8月24日的最新凈值為0.3621元，該產(chǎn)品成立以來的回報(bào)為虧損63.79%。此外還有的私募基金管理人選擇提前清盤。

今年5月4日，思考投資擔(dān)任投顧的“中信銀行睿贏精選A類4期金融投資集合資金信托計(jì)劃”提前清算，該產(chǎn)品公司自有資金投資100萬元，虧損11.41萬元，此外還須承擔(dān)“虧損補(bǔ)資款900萬元”。今年6月29日公告稱，公司收到長安基金出具的清算報(bào)告，公司本金虧損19.31萬元，補(bǔ)資款虧損2400萬元。

而據(jù)思考投資半年報(bào)顯示，2018年1至6月，公司投資顧問費(fèi)收入764萬元，而超額業(yè)績報(bào)酬收入0元，私募基金投資收益虧損7188萬元。公司總營業(yè)收入同比下降936.89%；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為負(fù)7725萬元，同比下降2785.42%，主要原因?yàn)楣颈酒诟懂a(chǎn)品到期清算的產(chǎn)品凈值較低，導(dǎo)致公司本金虧損7189萬元。

（本文封面圖來自攝圖網(wǎng)）