金鴻控股超4億本金及利息未兌付 信用評(píng)級(jí)由AA到C只用10天

每經(jīng)記者 宋戈    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 廖丹    

圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

8月28日，金鴻控股集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱為“金鴻控股”）發(fā)布一則公告，公告中表示，聯(lián)合信用評(píng)級(jí)有限公司（以下簡(jiǎn)稱為“聯(lián)合評(píng)級(jí)”）決定將金鴻控股主體長(zhǎng)期信用等級(jí)及其發(fā)行的“中油金鴻能源投資股份有限公司2015年公司債券”（以下簡(jiǎn)稱“15金鴻債”）債項(xiàng)信用等級(jí)由BB+下調(diào)至C。

通過(guò)梳理可以發(fā)現(xiàn)，8月17日，聯(lián)合評(píng)級(jí)對(duì)金鴻控股主體長(zhǎng)期信用及其15金鴻債信用等級(jí)由AA下調(diào)至AA-，并將其展期調(diào)整為負(fù)面；8月21日，聯(lián)合評(píng)級(jí)對(duì)金鴻控股主體長(zhǎng)期信用及其15金鴻債信用等級(jí)由AA-下調(diào)至A，并將其展望列入可能下調(diào)的信用等級(jí)觀察名單；8月24日，聯(lián)合評(píng)級(jí)再次下調(diào)金鴻控股主體長(zhǎng)期信用及其15金鴻債信用等級(jí)，由A下調(diào)至BB+，并將其繼續(xù)列入可能下調(diào)的信用等級(jí)觀察名單。

僅僅10天，金鴻控股主體長(zhǎng)期信用等級(jí)及其15金鴻債的信用等級(jí)由AA連降至C級(jí)。而此番多次降級(jí)背后，始終離不開(kāi)“15金鴻債”的身影。

此次評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在評(píng)級(jí)原因中提到，公司未于2018年8月24日將“15金鴻債”已登記回售債券本金和利息及未登記回售債券的利息劃付至中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司，且無(wú)法于2018年8月27日向債券持有人支付本期債券的第三期利息和回售款。經(jīng)與公司核實(shí)，截止2018年8月27日17:00時(shí)，公司仍尚未完成相關(guān)款項(xiàng)的支付。聯(lián)合評(píng)級(jí)認(rèn)為“15金鴻債”已構(gòu)成違約，決定將金鴻控股主體長(zhǎng)期信用等級(jí)及相關(guān)債項(xiàng)等級(jí)由BB+下調(diào)至C。

“15金鴻債”違約 金鴻控股信用等級(jí)下調(diào)至C

8月28日，金鴻控股發(fā)布一則公告，公告中表示，聯(lián)合評(píng)級(jí)8月28日對(duì)金鴻控股主體長(zhǎng)期信用及其相關(guān)債項(xiàng)信用等級(jí)再次做出了評(píng)級(jí)調(diào)整，具體為：將金鴻控股主體長(zhǎng)期信用等級(jí)及其發(fā)行的“中油金鴻能源投資股份有限公司2015年公司債券”（以下簡(jiǎn)稱為“15金鴻債”）債項(xiàng)信用等級(jí)由BB+下調(diào)至C。

而在十日前，金鴻控股主體長(zhǎng)期信用等級(jí)及其相關(guān)債項(xiàng)的信用等級(jí)還為AA，也就是說(shuō)，10日內(nèi)金鴻控股主體長(zhǎng)期信用等級(jí)及其相關(guān)債項(xiàng)的信用等級(jí)由AA連降至C。

值得一提的是，聯(lián)合評(píng)級(jí)上次對(duì)金鴻控股主體長(zhǎng)期信用及其相關(guān)債券信用等級(jí)的評(píng)級(jí)時(shí)間為8月24日，評(píng)級(jí)結(jié)果為，將金鴻控股主體長(zhǎng)期信用及其相關(guān)債券信用等級(jí)由A下調(diào)至BB+，并將其繼續(xù)列入可能下調(diào)的信用等級(jí)觀察名單。

記者注意到，在8月24日之前的兩次評(píng)級(jí)下調(diào)中，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)級(jí)調(diào)整的原因有著相同的地方，即：公司發(fā)行的“15金鴻債”將于2018年8月27日回售，待回售金額為4.14億元（含利息），公司集中兌付壓力大。

而此次評(píng)級(jí)下調(diào)的原因中則提到，公司未于2018年8月24日將“15金鴻債”已登記回售債券本金和利息及未登記回售債券的利息劃付至中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司，且無(wú)法于2018年8月27日向債券持有人支付本期債券的第三期利息和回售款。經(jīng)與公司核實(shí)，截止2018年8月27日17:00時(shí)，公司仍尚未完成相關(guān)款項(xiàng)的支付。聯(lián)合評(píng)級(jí)認(rèn)為“15金鴻債”已構(gòu)成違約，決定將金鴻控股主體長(zhǎng)期信用等級(jí)及相關(guān)債項(xiàng)等級(jí)由BB+下調(diào)至C。

金鴻控股對(duì)此表示，此次評(píng)級(jí)調(diào)整對(duì)其公司的外部融資產(chǎn)生不利影響，對(duì)此，公司也將開(kāi)展應(yīng)對(duì)措施，包括繼續(xù)籌措資金、落實(shí)募集說(shuō)明書(shū)的承諾、配合本期債券受托管理人召開(kāi)持有人會(huì)議等。

可能影響公司融資進(jìn)展

金鴻控股也于8月27日發(fā)布《關(guān)于“15金鴻債”未能如期兌付的公告》（以下簡(jiǎn)稱為“公告”），公告中表示，“15金鴻債”共發(fā)行債券金額8億元，為5年期，債券票面利率為5%。發(fā)行首日、起息日為2015年8月27日，本次債券采用單利按年計(jì)息，不計(jì)復(fù)利。每年付息一次，到期一次還本，最后一期利息隨本金的兌付一起支付。若投資者行使回售選擇權(quán)，則回售部分債券的兌付日期為2018年8月27日。

而截止到2018年8月27日，金鴻控股仍未能支付“15金鴻債”本金3.94億元，以及應(yīng)支付的債券利息4000萬(wàn)元，合計(jì)金額為4.34億元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的10.54%。

金鴻控股也表示，此次違約事項(xiàng)可能影響公司融資進(jìn)展，未來(lái)可能影響公司正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展和業(yè)務(wù)開(kāi)展。對(duì)此，金鴻控股也表示將根據(jù)《募集說(shuō)明書(shū)》的相關(guān)規(guī)定，將采取不向股東分配利潤(rùn)、暫緩重大對(duì)外投資、收購(gòu)兼并等資本性支出項(xiàng)目的實(shí)施等措施。

據(jù)金鴻控股披露的去年年報(bào)顯示，截至2017年末，金鴻控股短期借款和長(zhǎng)期借款分別為22.49億元和17.21億元，資產(chǎn)負(fù)債率為65.48%。流動(dòng)負(fù)債52.5億元，超出流動(dòng)資產(chǎn)28.54億元。

據(jù)金鴻控股發(fā)布的第一季度報(bào)表顯示，其流動(dòng)資產(chǎn)為19.34億元，流動(dòng)負(fù)債為42.38億元，超出流動(dòng)資產(chǎn)23.04億元。通過(guò)計(jì)算其財(cái)務(wù)指標(biāo)發(fā)現(xiàn)，其流動(dòng)比率為0.46，速動(dòng)比率為0.36，現(xiàn)金流量比率為0.06，短期償債能力不足，具有一定的償付壓力。

(實(shí)習(xí)生謝婧對(duì)本文亦有貢獻(xiàn))