又是區(qū)塊鏈，標(biāo)的發(fā)行代幣暴跌96%！這家上市公司的收購(gòu)計(jì)劃黃了

圖片來源：攝圖網(wǎng)

在此背景之下，深大通（000038）也于2018年2月正式發(fā)布公告，宣布擬購(gòu)買兩家區(qū)塊鏈企業(yè)股權(quán)，以便及時(shí)搶占區(qū)塊鏈這個(gè)風(fēng)口。在過去約6個(gè)月的時(shí)間里，由于并購(gòu)所涉及的工作量較大，深大通曾三度申請(qǐng)延期復(fù)牌，且兩次調(diào)整并購(gòu)標(biāo)的數(shù)量。

但幾經(jīng)波折之后，深大通最后還是于8月22日晚間，宣告終止此次并購(gòu)事項(xiàng)。

8月23日，深大通旋即召開投資者說明會(huì)，A股上市公司又一個(gè)“段子手”全新登場(chǎng)。面對(duì)投資者對(duì)的質(zhì)疑及問詢，深大通董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理郝斌坦言，自2015年完成了從房地產(chǎn)到廣告?zhèn)髅筋I(lǐng)域的跨界轉(zhuǎn)型，深大通作為這個(gè)領(lǐng)域的新手，這幾年來在并購(gòu)重組過程中也是在摸索前行。

郝亮認(rèn)為，收購(gòu)重組就像一場(chǎng)姻緣，有的是一見鐘情、水到渠成；有的是乍見還好，久處生厭。在新領(lǐng)域里，深大通還是個(gè)蹣跚學(xué)步的孩子，遠(yuǎn)沒有長(zhǎng)大，但永遠(yuǎn)不會(huì)停止成長(zhǎng)的腳步。

欲并購(gòu)兩家區(qū)塊鏈領(lǐng)域標(biāo)的

2018年2月26日，深大通發(fā)布公告宣布，擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，購(gòu)買區(qū)塊鏈通（北京）科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱區(qū)塊鏈通）和井銷天下（北京）科貿(mào)有限公司（以下簡(jiǎn)稱井銷天下）的全部或部分股權(quán)。

按照原計(jì)劃，深大通承諾爭(zhēng)取停牌時(shí)間不超過1個(gè)月，即預(yù)計(jì)在今年3月26日之前披露預(yù)案或者報(bào)告書。

資料顯示，區(qū)塊鏈通成立于2015年10月30日，注冊(cè)資本為1000萬(wàn)元，其經(jīng)營(yíng)范圍包括計(jì)算機(jī)系統(tǒng)服務(wù)、軟件開發(fā)、基礎(chǔ)軟件服務(wù)等。公告披露，區(qū)塊鏈通是一家創(chuàng)新型區(qū)塊鏈企業(yè)，獨(dú)創(chuàng)性開發(fā)“區(qū)塊鏈生態(tài)”、“互動(dòng)式征信微品牌”、“物聯(lián)網(wǎng)智慧溯源”、“智能撮合資產(chǎn)認(rèn)證交易”等基于動(dòng)態(tài)去中心化的區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用模塊。同時(shí)，匯集當(dāng)前大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等成熟的技術(shù)于區(qū)塊鏈技術(shù)，建立信用標(biāo)簽、記錄、使用的方案。

此外，井銷天下則成立于2014年10月，注冊(cè)資本2000萬(wàn)元，其所涉足的主營(yíng)范圍極為廣泛，不僅擁有技術(shù)推廣服務(wù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)培訓(xùn)、軟件及輔助設(shè)備，甚至還包括銷售新鮮水果、蔬菜、攝影服務(wù)等眾多業(yè)務(wù)。深大通指出，井銷天下是國(guó)內(nèi)較早布局區(qū)塊鏈技術(shù)落地應(yīng)用的公司，其已上線的基于全民鏈打造的“媒購(gòu)”區(qū)塊鏈電商，在商品溯源、用戶共享等方面進(jìn)行運(yùn)營(yíng)，促進(jìn)通證流通。

據(jù)深大通2017年報(bào)披露，在報(bào)告期該公司全面剝離了房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，全力聚集移動(dòng)數(shù)字整合營(yíng)銷服務(wù)與線上線下新媒體業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)，同時(shí)開始布局供應(yīng)鏈管理與服務(wù)領(lǐng)域。對(duì)于上述交易的目的，深大通曾表示，根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略，圍繞與主業(yè)密切相關(guān)的媒體廣告、人工智能、機(jī)器人以及區(qū)塊鏈等新技術(shù)，積極推進(jìn)外延式并購(gòu)步伐。

根據(jù)Reportbuyer的區(qū)塊鏈?zhǔn)袌?chǎng)報(bào)告，區(qū)塊鏈?zhǔn)袌?chǎng)規(guī)模2016年為2.42億美元，2017年為4.12億美元，預(yù)計(jì)到2022年將會(huì)增長(zhǎng)到76.88億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)79.6%。其中，亞太地區(qū)將占最大份額40%。鑒于分布式賬本可應(yīng)用的范圍很廣，再加上加密貨幣市值不斷上升，區(qū)塊鏈?zhǔn)袌?chǎng)將急速擴(kuò)張。此外，通訊服務(wù)、國(guó)際貿(mào)易、供應(yīng)鏈管理、智能合約、數(shù)字身份驗(yàn)證等也急需區(qū)塊鏈技術(shù)。

方案久拖不出三度延期復(fù)牌

眼看復(fù)牌時(shí)間臨近，但在3月25日晚間，深大通卻發(fā)布公告，由于其中涉及的工作量比較大，相關(guān)方案需要繼續(xù)論證和補(bǔ)充，現(xiàn)上市公司申請(qǐng)股票繼續(xù)停牌，并預(yù)計(jì)繼續(xù)停牌時(shí)間不超過1個(gè)月。

深大通表示，若上市公司未能在繼續(xù)停牌的期限內(nèi)，召開董事會(huì)審議并披露發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)事項(xiàng)方案，且公司未提出延期復(fù)牌申請(qǐng)或者申請(qǐng)未獲交易所同意的，其股票最晚將于2018年4月26日恢復(fù)交易。

證券時(shí)報(bào)·e公司記者注意到，此番公告深大通進(jìn)一步擴(kuò)充4個(gè)并購(gòu)標(biāo)的，新增并購(gòu)南通最愛文化傳播有限公司（以下簡(jiǎn)稱南通最愛）、北京樂博趣教育咨詢有限公司（以下簡(jiǎn)稱北京樂博）、北京博康嘉德機(jī)器人科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱北京博康）和江蘇左案一品文化傳媒有限公司（江蘇左案）等的全部或部分股權(quán)。

資料顯示，江蘇左案成立于2010年12月，注冊(cè)資本1147萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括設(shè)計(jì)、制作、代理、發(fā)布國(guó)內(nèi)各類廣告等。深大通指出，江蘇左案深耕廣播傳媒行業(yè)十五年，具備廣泛的商戶資源和行業(yè)經(jīng)驗(yàn)。目前，江蘇左案服務(wù)的市場(chǎng)主要集中在華東地區(qū)，正向珠三角、京津冀等經(jīng)濟(jì)圈延展。

但直到4月26日，深大通卻依然未能如期復(fù)牌，仍以并購(gòu)所涉及的工作量比較大，相關(guān)方案需要繼續(xù)論證和補(bǔ)充為由繼續(xù)申請(qǐng)停牌，停牌時(shí)間擬定為不超過1個(gè)月。

經(jīng)歷了前面兩次延期復(fù)牌之后，深大通終于在5月10日午間再度公告，因無(wú)法按照原計(jì)劃披露購(gòu)買資產(chǎn)事項(xiàng)信息，其董事會(huì)決議在5月25日召開股東大會(huì)審議繼續(xù)停牌事項(xiàng)。最終，深大通股東大會(huì)審議通過該議案，其停牌時(shí)間則直接拉長(zhǎng)至不超過6個(gè)月。

深大通透露，相關(guān)標(biāo)的公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)核查仍需較長(zhǎng)時(shí)間，上市公司與交易對(duì)方就估值等核心條款未達(dá)成一致，加快推進(jìn)此次并購(gòu)事項(xiàng)，決定減少南通最愛、北京樂博、北京博康3個(gè)標(biāo)的公司。減少標(biāo)的后，深大通仍計(jì)劃發(fā)行股份和支付現(xiàn)金的方式，購(gòu)買區(qū)塊鏈通、井銷天下、江蘇左案的全部或部分股權(quán)，并視情況募集配套資金。

標(biāo)的發(fā)行WAC幣價(jià)跌幅96%

作為深大通此次重要的并購(gòu)標(biāo)的，區(qū)塊鏈通曾自主開發(fā)出一款名為“全民鏈”的產(chǎn)品，號(hào)稱是基于區(qū)塊鏈技術(shù)的“全球余額寶”，亦是首創(chuàng)落地的區(qū)塊鏈電商“媒購(gòu)”。

據(jù)全民鏈官網(wǎng)顯示，其團(tuán)隊(duì)從2014年起專注于區(qū)塊鏈技術(shù)研發(fā)及落地應(yīng)用，曾參與同兩家世界500強(qiáng)企業(yè)的區(qū)塊鏈項(xiàng)目合作；在這些項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，全民鏈選擇了“區(qū)塊鏈電商”作為起點(diǎn)，將媒體、電商、實(shí)體店緊密結(jié)合，最大程度吸引終端消費(fèi)，共同營(yíng)銷，立體多維解決用戶的實(shí)際需求。

在其宣傳中稱，媒購(gòu)電商是發(fā)揮區(qū)塊鏈技術(shù)優(yōu)勢(shì)下一代電商的新模式，全民鏈采取5+3模式，即融合實(shí)體店、電視媒體、新媒體、電話營(yíng)銷、電商APP等5渠道。通過區(qū)塊鏈品質(zhì)見證機(jī)制、區(qū)塊鏈預(yù)付款服務(wù)平臺(tái)、區(qū)塊鏈第四方支付金融平臺(tái)等3平臺(tái)，讓“優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)”的商品模式逐步完成市場(chǎng)的自然優(yōu)勝劣汰。

據(jù)悉，全民鏈?zhǔn)菂^(qū)塊鏈通在與幾個(gè)世界500強(qiáng)企業(yè)合作的區(qū)塊鏈應(yīng)用落地驗(yàn)證后正式上線的；全民鏈采用PEW的共識(shí)機(jī)制，通過api接口形式鏈接區(qū)塊鏈各種令牌，法幣，積分等等一切有價(jià)值可流通的資產(chǎn)；全民鏈還采用WAC（全民算力積分），作為記賬和獎(jiǎng)勵(lì)的依據(jù)，對(duì)接成熟的媒購(gòu)區(qū)塊鏈電商作為人流入口。

2018年1月12日，全民鏈代幣以算力積分為官方名稱，以WAC為簡(jiǎn)稱正式登陸線上交易平臺(tái)。

彼時(shí)，WAC幣價(jià)為0.4453元人民幣，上線首日共計(jì)成交24.68萬(wàn)元。但經(jīng)過7個(gè)多月交易之后，截至到8月23日15點(diǎn)53分，WAC幣價(jià)僅剩0.0173元人民幣，較上線首日幣價(jià)已經(jīng)暴跌超過96%。

今年2月底，有投資者針對(duì)上述并購(gòu)案指出，目前的區(qū)塊鏈技術(shù)尚未成熟，科創(chuàng)企業(yè)的落地場(chǎng)景更是模糊不清，除非深大通收購(gòu)的這兩家公司依靠炒幣“發(fā)家”，不然很難想象深大通有什么樣的理由去收購(gòu)這樣的資產(chǎn)？

對(duì)此，深大通借投資者互動(dòng)平臺(tái)較為幽默的表示，“今天的區(qū)塊鏈，就是昨天的互聯(lián)網(wǎng)。盡管發(fā)展之路不會(huì)一帆風(fēng)順，也可能泥沙俱下，但毫無(wú)疑問的是，大潮來了，而且我們不是裸泳者。此處能給點(diǎn)掌聲嗎？”

停牌6個(gè)月后宣告并購(gòu)終止

在5月25日股東大會(huì)后，深大通還進(jìn)一步披露了并購(gòu)標(biāo)的財(cái)務(wù)情況，并強(qiáng)調(diào)交易不會(huì)導(dǎo)致上市公司控制權(quán)發(fā)生變更。

在未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表中，區(qū)塊鏈通2017年完成營(yíng)業(yè)收入22萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)則為虧損789萬(wàn)元；2018年1~4月，該公司營(yíng)業(yè)收入為36萬(wàn)元，凈利潤(rùn)繼續(xù)虧損233萬(wàn)元。此外，井銷天下經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也陷入虧損，2017年及2018年前4個(gè)月，該公司分別完成營(yíng)業(yè)收入1816萬(wàn)元和40萬(wàn)元，凈利潤(rùn)則為939萬(wàn)元和-319萬(wàn)元。

值得注意的是，江蘇左案經(jīng)營(yíng)規(guī)模明顯高于前兩者一個(gè)段位，其2017年?duì)I業(yè)收入為1.17億元，而在2018年前4個(gè)月便達(dá)到5843萬(wàn)元，約為去年全年?duì)I收的一半；利潤(rùn)額則都為正數(shù)，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1989萬(wàn)元和285萬(wàn)元；截至到2018年4月30日，江蘇左案凈資產(chǎn)為5992萬(wàn)元。

彼時(shí)，深大通透露，標(biāo)的估值盡調(diào)工作尚在進(jìn)行中，區(qū)塊鏈通及井銷天下預(yù)估值的區(qū)間分別為3000萬(wàn)元~5000萬(wàn)元和9000萬(wàn)元~1.2億元。而作為此次并購(gòu)的重要標(biāo)的，江蘇左案預(yù)估值區(qū)間高達(dá)5億元~7億元，深大通擬收購(gòu)其51%的股權(quán)。

需要指出的是，深大通已與區(qū)塊鏈通、鄭宇、郝雨男簽訂《合作框架協(xié)議》及《補(bǔ)充協(xié)議》；與井銷天下、鄭宇、郝雨男簽訂《合作意向協(xié)議》及《補(bǔ)充協(xié)議》；公司與江蘇左案、王洪濤簽訂《合作意向協(xié)議》，并與江蘇左案簽訂《備忘錄》。

世事多變，似乎一切準(zhǔn)備工作都已就緒，但深大通此番幾經(jīng)波折還是以失利告終。

在停牌近6個(gè)月之后，8月22日晚間，深大通最終發(fā)布公告確認(rèn)，經(jīng)多次溝通與磋商，上市公司與交易對(duì)手方未能在核心交易條款及相關(guān)資料的提供、核查等方面達(dá)成一致意見，難以形成具體可行的方案以繼續(xù)推進(jìn)此次購(gòu)買資產(chǎn)事宜。經(jīng)慎重考慮，其董事會(huì)決定終止此次籌劃發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)事項(xiàng)。

董事長(zhǎng)：與區(qū)塊鏈傾情相擁

針對(duì)此次并購(gòu)案終止事項(xiàng)，深大通于8月23日召開投資者說明會(huì)，其董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理郝亮就此事進(jìn)行了詳細(xì)說明。

在說明會(huì)開場(chǎng)，郝亮即表示，啟動(dòng)此次收購(gòu)，是深大通基于內(nèi)涵與外延式并重發(fā)展的考量，希望通過收購(gòu)優(yōu)秀標(biāo)的，改善上市公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，積極擁抱高科技。而終止收購(gòu)，也是基于市場(chǎng)環(huán)境、發(fā)展戰(zhàn)略、交易成本及風(fēng)險(xiǎn)控制等因素的考慮，所做出的審慎決策。

“收購(gòu)重組就像一場(chǎng)姻緣，有的是一見鐘情、水到渠成；有的是乍見還好，久處生厭。”郝亮認(rèn)為，大通的收購(gòu)重組對(duì)象不僅要求長(zhǎng)相好，而且更加在乎對(duì)方的內(nèi)涵以及與自身的契合度，特別希望找到那種有共同價(jià)值追求、能夠彼此成就、促進(jìn)彼此成長(zhǎng)，能夠長(zhǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)、風(fēng)雨同舟一路走下去的伙伴。

在郝亮看來，深大通進(jìn)軍區(qū)塊鏈業(yè)務(wù)，并非浮于表面，而是看重區(qū)塊鏈雄厚的技術(shù)開發(fā)能力和區(qū)塊鏈商城的商業(yè)模式，欲結(jié)合其主營(yíng)傳媒業(yè)務(wù)，擁抱前沿區(qū)塊鏈技術(shù)，來解決行業(yè)痛點(diǎn)問題。

不過，更有投資者質(zhì)疑，深大通業(yè)績(jī)持續(xù)下滑，股價(jià)跌跌不休，現(xiàn)在又讓投資者關(guān)注到一個(gè)看似虛無(wú)縹緲的區(qū)塊鏈上。對(duì)此，郝亮表示，雪崩時(shí)，沒有一片雪花是無(wú)辜的。每個(gè)小股東，都是亞馬遜的蝴蝶。這種情緒，會(huì)傳導(dǎo)和蔓延的，對(duì)正面的東西視而不見，這才是其憂慮的。郝亮特別強(qiáng)調(diào)，“深大通與區(qū)塊鏈傾情相擁，這種美好會(huì)帶給你我無(wú)限的遐想。”

此外，郝亮透露，深大通將繼續(xù)致力于造成一家傳媒區(qū)塊鏈的龍頭公司，革命尚未成功，希望將來是光榮隱退。同時(shí)，深大通將通過其他多種方式同區(qū)塊鏈通、井銷天下保持合作；各方將共同探索區(qū)塊鏈與實(shí)體相結(jié)合場(chǎng)景下的各種合作可能。

證券時(shí)報(bào)·e公司記者注意到，就在深大通宣布終止收購(gòu)區(qū)塊鏈領(lǐng)域標(biāo)的之前的一天，其官網(wǎng)還曾于8月21日晚間發(fā)布進(jìn)軍區(qū)塊鏈的新聞通稿，并隨即公布《大通可信聯(lián)盟鏈技術(shù)白皮書》。

據(jù)該文披露，由深大通專家團(tuán)隊(duì)編寫、北京郵電大學(xué)相關(guān)專家擔(dān)任技術(shù)顧問、區(qū)塊鏈通相關(guān)人員擔(dān)任技術(shù)服務(wù)顧問的《大通可信聯(lián)盟鏈技術(shù)白皮書》正式發(fā)布。深大通表示，這意味著以移動(dòng)數(shù)字整合營(yíng)銷服務(wù)與線上線下新媒體運(yùn)營(yíng)為主營(yíng)業(yè)務(wù)的深大通正式“觸鏈”，將積極擁抱區(qū)塊鏈技術(shù)，將顛覆式創(chuàng)新傳媒行業(yè)模式。

來源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)·e公司官微 記者：唐強(qiáng)