硒鼓價(jià)格下降致業(yè)績(jī)萎縮 鼎龍股份上半年凈利下滑15%

每經(jīng)記者 張明雙    每經(jīng)編輯 文多    

8月16日，鼎龍股份(300054，SZ)披露2018年半年報(bào)，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.72億元，同比下降20.41%。實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.31億元，同比下降15.37%。鼎龍股份表示，主要系合并報(bào)表范圍變化及硒鼓價(jià)格下降影響所致。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，目前鼎龍股份正在重點(diǎn)發(fā)展歷時(shí)3年多的CMP拋光墊產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，為此還計(jì)劃將實(shí)施主體鼎匯微電子20%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給項(xiàng)目核心團(tuán)隊(duì)，但兩年過(guò)去了，這一事項(xiàng)仍未實(shí)施。

CMP項(xiàng)目新消息披露不多

2018上半年，鼎龍股份經(jīng)營(yíng)指標(biāo)均有所下滑，剔除轉(zhuǎn)讓南通龍翔股權(quán)的并表影響，營(yíng)收和歸屬凈利潤(rùn)分別同比下降9.48%、9.44%。

鼎龍股份表示，業(yè)績(jī)下降，主要是硒鼓業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入和毛利率下滑所致，但預(yù)計(jì)人民幣的貶值會(huì)在下半年對(duì)公司出口業(yè)務(wù)(主要為硒鼓)帶來(lái)正面影響。

在鼎龍股份主要業(yè)務(wù)中，以彩色碳粉、硒鼓、顯影輥為主的打印復(fù)印耗材仍是主要的收入來(lái)源，占營(yíng)收比重六成以上。不過(guò)，鼎龍股份正在重點(diǎn)發(fā)展集成電路行業(yè)的CMP拋光墊產(chǎn)品，也是投資者最為關(guān)注的板塊，在歷次機(jī)構(gòu)調(diào)研及網(wǎng)上互動(dòng)時(shí)，CMP項(xiàng)目進(jìn)展一直是提問(wèn)焦點(diǎn)。

鼎龍股份對(duì)CMP項(xiàng)目的投資已歷時(shí)3年多。2015年3月，鼎龍股份使用1億元超募資金投資CMP拋光墊項(xiàng)目，并成立湖北鼎匯微電子材料有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)鼎匯微電子)作為實(shí)施主體。2016年，鼎龍股份追加投資1.16億元實(shí)施CMP二期項(xiàng)目，達(dá)產(chǎn)后將實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)50萬(wàn)片的產(chǎn)能。

2017年底，鼎龍股份宣布一款拋光墊產(chǎn)品通獲客戶驗(yàn)證通過(guò)，鼎匯微電子進(jìn)入客戶供應(yīng)商體系，這讓投資者開(kāi)始期待其量產(chǎn)及銷(xiāo)售進(jìn)展。但是，鼎龍股份在2018年中報(bào)內(nèi)并未具體披露CMP拋光墊相關(guān)數(shù)據(jù)，僅表示CMP項(xiàng)目繼續(xù)取得新訂單，部分產(chǎn)品通過(guò)客戶稽核，DH3010產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)小批量生產(chǎn)。

在不斷投入CMP項(xiàng)目之外，鼎龍股份還在收購(gòu)其他CMP拋光墊企業(yè)。2018年1月，鼎龍股份耗資5000多萬(wàn)元控股了成都時(shí)代立夫科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)時(shí)代立夫)，雙方合作將加快公司拋光墊產(chǎn)品的推廣。

不過(guò)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，此前鼎龍股份似乎并不看好時(shí)代立夫的產(chǎn)品。根據(jù)搜狐號(hào)“申萬(wàn)宏源化工投資”2017年7月份發(fā)布的一份調(diào)研紀(jì)要顯示，鼎龍股份董秘、證代等證券部門(mén)負(fù)責(zé)人在回答CMP拋光墊行業(yè)其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況時(shí)表示：“還有一家是時(shí)代立夫，成都一家民營(yíng)企業(yè)，一直上不了量，質(zhì)量穩(wěn)定性不好，制程不到標(biāo)準(zhǔn)，基本都是國(guó)產(chǎn)設(shè)備，滿足不了下游的需求……”

鼎龍股份在互動(dòng)易平臺(tái)也曾表示：“時(shí)代立夫的優(yōu)勢(shì)在于取得了國(guó)家02專(zhuān)項(xiàng)……雖進(jìn)入領(lǐng)域較早，但在業(yè)內(nèi)尚未形成較大影響”。

轉(zhuǎn)讓CMP項(xiàng)目公司股權(quán)事宜仍未實(shí)施

據(jù)了解，鼎龍股份對(duì)CMP項(xiàng)目寄予厚望，CMP拋光墊產(chǎn)品也被視為公司核心競(jìng)爭(zhēng)力之一，是鼎龍股份在集成電路行業(yè)實(shí)現(xiàn)核心耗材國(guó)產(chǎn)替代的切入口，因此十分注重項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)的激勵(lì)，計(jì)劃將鼎匯微電子股權(quán)轉(zhuǎn)讓給核心成員。

2016年2月份，鼎龍股份董事會(huì)同意將鼎匯微電子20%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給武漢隆順達(dá)科技合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)武漢隆順達(dá))，按凈資產(chǎn)折算轉(zhuǎn)讓價(jià)為2000萬(wàn)元。鼎龍股份表示，轉(zhuǎn)讓股權(quán)是為了優(yōu)化鼎匯微電子的股權(quán)結(jié)構(gòu)，打造更有活力的企業(yè)制度，激發(fā)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)的工作熱情與工作積極性，從而使CMP項(xiàng)目的后續(xù)推進(jìn)更加穩(wěn)健、高效。

但兩年多過(guò)去了，股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜還未實(shí)施。

武漢隆順達(dá)于2016年2月注冊(cè)成立，鼎龍股份并未說(shuō)明其是否為CMP項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)所成立的合伙企業(yè)。在深交所互動(dòng)易上，有投資者向鼎龍股份提問(wèn)，計(jì)劃轉(zhuǎn)讓20%股權(quán)給CMP項(xiàng)目核心團(tuán)隊(duì)的方案為何遲遲沒(méi)有進(jìn)展。對(duì)此鼎龍股份回復(fù)，鼎匯微電子向項(xiàng)目核心團(tuán)隊(duì)轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)有關(guān)事宜，因股權(quán)受讓方在籌措資金中遇到一定困難，以及核心團(tuán)隊(duì)內(nèi)部分配的額度、模式仍需進(jìn)一步優(yōu)化等情況，目前該事項(xiàng)仍在積極推進(jìn)當(dāng)中。

天眼查信息顯示，鼎匯微電子一直為鼎龍股份100%控股，并未發(fā)生過(guò)股權(quán)方面的變化。

對(duì)于鼎匯微電子股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)展，以及時(shí)代立夫的產(chǎn)品質(zhì)量不佳是否存在等問(wèn)題，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者于8月16日多次撥打鼎龍股份董秘辦電話，但一直無(wú)人接聽(tīng)。