政策提升板塊估值修復預期 20只基建績優(yōu)股吸金6.26億元

8月14日，財政部發(fā)布《關于做好地方政府專項債券發(fā)行工作的意見》，要求加快地方政府專項債券發(fā)行和使用進度，更好地發(fā)揮專項債券對穩(wěn)投資、擴內(nèi)需、補短板的作用。 對此，市場人士普遍認為，加快專項債的發(fā)行，基礎設施乃至整體固定資產(chǎn)的投資增速有望大幅提升，預計今年下半年基建投資開始加快，基建投資提速將帶動基建企業(yè)及后周期的企業(yè)訂單加速釋放，進而帶動相關公司的業(yè)績增長，或提升板塊估值中樞，龍頭公司業(yè)績受行業(yè)景氣度回升更具彈性值得期待。 事實上，基建行業(yè)上市公司盈利獲得進一步改善，成為場內(nèi)主流資金布局的重要原因。《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至8月15日，已有25家基建行業(yè)上市公司披露2018年中報業(yè)績，22家公司報告期內(nèi)凈利潤實現(xiàn)同比增長，占比近九成。其中，鼎漢技術、東方新星、全筑股份和華建集團等4家公司2018年上半年凈利潤同比增長均在100%以上，顯示出較強的盈利能力。 除此之外，還有95家公司也披露2018年中報業(yè)績預告，業(yè)績預喜公司達到73家，占比76.84%。其中，圍海股份、軸研科技、精準信息、天業(yè)通聯(lián)、名家匯、時代新材、深桑達A、高盟新材、康尼機電、東方鐵塔、精工鋼構、東南網(wǎng)架和杭州園林等13家公司均預計2018年上半年凈利潤同比翻番，高成性尤為凸顯。 估值方面，上述中報業(yè)績實現(xiàn)或有望實現(xiàn)同比增長的95只個股中，截至8月15日收盤，有25只個股最新動態(tài)市盈率低于20倍，浙江交科、天廣中茂、北方國際、中工國際、中材國際、金螳螂、廣田集團、鐵漢生態(tài)和文科園林等9只個股最新動態(tài)市盈率不足15倍，具有較強的估值修復預期值得關注。 在業(yè)績改善+低估值雙重優(yōu)勢的支撐下，基建板塊績優(yōu)股近期成為場內(nèi)主流資金布局的重點目標，月內(nèi)有20只中報預喜股備受大單資金的青睞，合計吸金6.26億元。具體來看，美尚生態(tài)、名雕股份、東方新星、蘇交科、達安股份、江河集團、金螳螂、寶鷹股份和建藝集團等9只個股月內(nèi)累計大單資金凈流入均超1000萬元，另外，亞泰國際、中裝建設、杭州園林、博信股份、軸研科技、鴻路鋼構、深桑達A、東南網(wǎng)架、元成股份、永福股份、東方雨虹等個股月內(nèi)也獲得大單資金搶籌。 對于板塊的未來發(fā)展趨勢，中信建投證券表示，隨著利好基建政策不斷出臺，今年上半年，基建板塊因“去杠桿”導致信用趨緊、償債壓力提升的融資環(huán)境正持續(xù)獲得邊際改善，市場緊張情緒逐漸緩解。展望下半年，隨著本輪政策調(diào)整的逐步落實深入，基建融資問題有望獲得改善，同時各地政府發(fā)展經(jīng)濟和對基礎設施的建設需求依舊強烈，因此本輪基建復蘇將有望在較長時期內(nèi)維持較強力度，并將顯著提振建筑企業(yè)下半年的訂單、收入與業(yè)績增長勢頭。建議關注細分領域龍頭標的：四川路橋、中設集團、中國中冶和上海建工等。