土耳其承諾救市仍于事無補 里拉暴跌危機傳導至全球新興市場

每經記者 蔡鼎    每經編輯 趙慶    

土耳其風光（圖片來源：攝圖網）

上周日（8月12日）晚間，土耳其財長阿爾巴伊拉克在接受當地媒體《自由新聞報》采訪時稱，在土耳其里拉上周暴跌、引發(fā)金融危機加劇的警告之后，“穩(wěn)定市場的計劃”已經準備就緒，政府將在當地時間周一上午公布救市計劃。然而，這一表態(tài)仍未能抑制里拉的持續(xù)暴跌。

周一亞太市場早盤，里拉兌美元跌穿7.23，再創(chuàng)歷史新低，不過隨后迅速反彈，跌幅收窄至1.1%?！蹲杂尚侣剤蟆穲蟮赖拇胧?ldquo;顯然對拉升里拉匯率起到了一定作用，不過目前還沒有任何跡象表明土耳其政府或央行準備宣布能夠迅速恢復土耳其金融信心的財政或貨幣政策。”澳大利亞國家銀行駐悉尼的外匯策略主管阿特里爾在接受英國《金融時報》采訪時表示。土耳其里拉暴跌傳導至亞太市場——周一開盤，亞太市場全線下挫，無一幸免。

年初至今里拉已貶值40%

“從周一上午開始，我們的機構將采取必要的行動以穩(wěn)定市場，并向市場公布必要的措施，”阿爾巴伊拉克說道。他表示，土耳其已為該國銀行和實體經濟制定了一項計劃，其中包括受匯率波動影響最嚴重的中小型企業(yè)。“我們將與我們的銀行和銀行業(yè)監(jiān)管機構一起，迅速采取必要的（救市）措施。”他說道。

此外，阿爾巴伊拉克還駁斥了有關土耳其可能實施資本管制的傳言，他稱土耳其承諾不會兌換或沒收外幣存款。他還指出，“如果有必要”，土耳其政府可以實施一項新的財政規(guī)則，限制政府的支出。

《每日經濟新聞》記者注意到，上周，由于土耳其與美國的爭端不斷升級，以及市場對土耳其金融市場的擔憂加劇，里拉對美元的匯率暴跌了近1/5。今年年初以來，土耳其里拉累計貶值超過40%，上周就已經超過阿根廷比索，成為年初至今全球表現(xiàn)最差的貨幣。里拉的貶值不僅給背負著以美元和歐元計價債務的土耳其企業(yè)帶來了壓力，還使人們擔心該國難以滿足其龐大的外部融資需求。

《金融時報》報道中稱，土耳其危機對該國和整個歐洲銀行體系的影響，已在投資者中引發(fā)恐慌。分析師擔心，本周一開始全球股市將承壓。土耳其總統(tǒng)埃爾多安在當地時間周日發(fā)表講話時，指責其他國家采取“行動”搞垮土耳其經濟，然而，他并沒有表示他將滿足投資者提出的緊急救市計劃的要求。

阿爾巴伊拉克顯然贊成他岳父（埃爾多安）的言論，前者表示，“無法用經濟數據來解釋”里拉的暴跌。他還補充稱，“這顯然是一場針對里拉的攻擊。這場由全球最大經濟體發(fā)起的攻擊，將在全球所有新興市場造成與土耳其同樣的影響。”

此外，埃爾多安還強調了他對高利率的擔憂，他稱高利率使“富人更富、窮人更窮”。投資者則普遍認為，土耳其央行拒絕加息是埃爾多安承受的政治壓力的后果。上述言論也引發(fā)了人們對土耳其經濟正走向硬著陸的擔憂。

土耳其總統(tǒng)埃爾多安在當地時間周五的一場演講中表示，土耳其不會屈服于“經濟戰(zhàn)爭”，并敦促土耳其人民“將任何美元、歐元或黃金”兌換成本國貨幣，“這將是對西方最好的回應”。三天過去了，埃爾多安的立場仍沒有變——他仍在呼吁土耳其人民將外匯換成里拉。

上周末，投資者和分析師警告稱，土耳其需要緊急列出嚴肅的救市措施，以防止里拉的進一步下挫。荷蘭合作銀行新興市場分析師彼得?馬提斯在接受《金融時報》采訪時表示，里拉的持續(xù)下跌，加上土耳其家庭和企業(yè)信心的不斷下降，可能導致土耳其銀行在未來幾天內出現(xiàn)擠兌。馬提斯認為，如果土耳其方面不出面干預，“很難指望受到重創(chuàng)的里拉和當地資產得到喘息的機會”。

土耳其危機波及全球新興市場

《每日經濟新聞》記者注意到，外匯崩盤對新興市場經濟體來說可能是危險的，尤其是當這些經濟體大量借入美元，而在本幣貶值情況下難以償還債務時。受土耳其危機傳導影響，亞洲股市周一全線下跌，無一幸免；歐元兌美元觸及近一年來低點；南非蘭特兌美元下跌超過5%，一度閃崩觸及2016年6月以來的低位。南非10年期國債收益率上漲18個基點，至8.86%的逾一個月高位。

周一早盤，美元兌印度盧比一度上漲1.1%至69.6138，創(chuàng)歷史新高。隨后彭博社援引駐孟買交易員消息稱，在印度盧比隨著土耳其金融動蕩引發(fā)新興市場大跌而創(chuàng)下紀錄新低后，印度的國有銀行一直在拋售美元。其中，美元拋盤主要是在69.50盧比水平，不過力度不算很大。

印尼盾兌美元一度下跌0.6%至14568印尼盾，創(chuàng)2015年10月以來最低水平。印尼基準10年期國債收益率上漲4個基點至7.73。印尼央行官員稱，印尼央行正在干預外匯市場，以穩(wěn)定印尼盾。

截至周一午間，日經225指數下挫1.8%，出口類股豐田汽車和佳能受到不同程度沖擊。MSCI亞太（除日本外）指數下挫1.1%，標普500指數期貨、道瓊斯指數期貨下跌、納斯達克100指數期貨合約也全線下挫。

《華爾街日報》報道稱，除了里拉今年以來累計貶值40%外，土耳其主權債券收益率的飆升也將土耳其推到了金融危機的邊緣。此外，土耳其高水平的外幣債務、經常項目赤字和不斷上升的借貸成本也體現(xiàn)了土耳其金融體系的脆弱性。

德銀首席國際經濟學家Torsten Slok表示，像土耳其這種正在經歷經濟危機的國家通常會獲得其他國家的同情。他表示，“新興市場不僅面臨各自國內的宏觀經濟危機，還要面臨與國際貨幣基金組織（IMF）主要股東的外部政治沖突。”但Slok同時也指出，因為土耳其占全球GDP的比重僅為1.5%，所以預計土耳其危機的傳導效應不會很嚴重。

一些市場分析人士則認為，如果土耳其危機蔓延，那么金融體系脆弱的國家可能會首先受到沖擊。Commonwealth Financial Network首席投資官布拉德·麥克米蘭最近在給投資者的一份報告中表示，阿根廷、巴西以及俄羅斯都受到了影響。

“當人們擔心土耳其危機蔓延時，他們擔心的是導致金融危機的系統(tǒng)性風險。此外，新興市場內部也存在傳導效應。”布朗兄弟哈里曼銀行（Brown Brothers Harriman & Co.）新興市場策略全球主管Win Thin對《華爾街日報》表示，“那些信用較差的（新興市場）國家將受到進一步的影響。這一場可能會演變?yōu)閮敻赌芰Φ呢泿盼C，也是一場銀行業(yè)的危機。”