千百度無力籌措交易資金 南京新百終止出售旗下資產

每經記者 吳凡    每經實習編輯 魏官紅    

8月8日晚間，南京新百（600682，SH）披露公告稱，公司此前與港股公司千百度（01028，HK）籌劃的重大資產重組宣告終止。

《每日經濟新聞》記者了解到，南京新百原擬向千百度出售旗下公司House of Fraser Group（以下簡稱HOF Group）51%的股權，前述股權千百度擬通過股權受讓及增資方式獲得，共涉及資金約12.36億元。

●購買方近期股價大跌

為了更加專注于醫(yī)療養(yǎng)老領域的運營和發(fā)展，不斷提高醫(yī)療養(yǎng)老產業(yè)的業(yè)務規(guī)模及盈利能力，今年5月2日，南京新百披露公告，擬將身處實體百貨領域的HOF Group的51%股權進行出售。

據(jù)了解，HOF Group100%股權對應的交易作價為18億元人民幣，上述交易分兩步走，首先南京新百擬以約6.12億元的轉讓作價將HOF Group34%的股權轉讓給千百度。股權轉讓完成后，千百度再擬以約6.24億元對HOF Group進行增資，以此最終取得對HOF Group的控制權。

此外，由于此次交易對方千百度的執(zhí)行董事為陳奕熙，其是南京新百實控人袁亞非關系密切的家庭成員，故此次交易構成關聯(lián)交易。

總作價12.36億元的交易資金對于千百度并不是個小數(shù)目，為了籌得該筆資金，千百度于今年5月16日發(fā)布公告稱，擬按照每股2.4港元至3.0港元配售至多5.5億股，預計募集資金不超過16.5億港元。

其中，千百度分別與王府井、豐盛控股控股股東季先生、眾邦金控投資有限公司董事長陶先生簽署了配售協(xié)議，王府井、季先生及陶先生各自擬認購若干配售股份，金額分別不少于1.2億港元、1.2億港元及5000萬港元。

然而計劃總是趕不上變化。南京新百8月8日晚間披露的公告顯示，自今年7月24日以來，千百度股價大幅下降，跌幅近70%左右，為此千百度在8月1日發(fā)布公告稱，鑒于近期股份于聯(lián)交所所報的市價大幅下降，跌至遠低于配售價每股2.40港元~3.00港元的水平，公司及配售代理認為，配售事項已變得不切實可行及不合宜，所以不再計劃進行配售事項。

由于千百度終止配售事宜，無法籌措本次交易的資金，在此背景下，南京新百亦決定終止本次重大資產重組。

●HOF Group業(yè)績虧損

2014年，南京新百以15.62億元收購了HOF Group89%的股權。由此推算，彼時HOF Group100%股權對應的價格是17.55億元。目前，南京新百通過下屬Cenbest HongKong已經間接持有HOF Group100%股權。

根據(jù)南京新百此前與千百度的交易預案中的表述，HOF Group是一家國際知名的百貨公司集團，經營實體是英國歷史最悠久的皇家授權百貨商店連鎖，其大部分門店都位于所在城市的核心商圈。

然而曾經的輝煌掩蓋不了當前的業(yè)績尷尬。2017年，HOF Group虧損3.19億元，今年前3個月，HOF Group又虧損了1.63億元。2016年至今年前3個月，HOF Group的毛利率分別為37.23%、36.60%以及32.04%，同時其資產負債率分別為80.46%、81.18%以及82.46%。

南京新百稱，近年來，購物中心、商業(yè)綜合體、電子商務等新興零售業(yè)態(tài)持續(xù)高速增長，實體百貨面臨新型商業(yè)模式及多渠道的嚴峻挑戰(zhàn)，加之物業(yè)租金、人工成本等要素價格的攀升，使實體百貨零售業(yè)的運營成本持續(xù)增加，實體百貨行業(yè)的毛利率難以提升。

而當前HOF Group所面臨業(yè)績虧損的局面，除了有上述提及的因素影響外，還由于其主要經營地在英國，因此會受到英國脫歐不確定性的影響。

實際上，若能將HOF Group51%股權出售給千百度，南京新百可以通過出售相關資產適當降低公司經營風險，增強經營盈利能力。

不過，由于未能成功對HOF Group進行出售，HOF Group的經營情況將繼續(xù)影響南京新百的業(yè)績。南京新百在8月8日披露的公告中稱，近期，HOF Group受流動性緊張等多種因素的影響，經營情況惡化，存在重大商譽減值風險，將對公司2018年度的經營業(yè)績造成重大不利影響。

那么，在此次交易終止后，南京新百是否還會繼續(xù)尋找買家轉讓這塊頗為燙手的山芋呢？8月9日，《每日經濟新聞》記者致電南京新百，其證券部工作人員表示董秘在開會，會稍后聯(lián)系記者。但截至發(fā)稿前，記者未收到相關回復。