馬斯克發(fā)推文致特斯拉股價暴漲 美國證監(jiān)會介入調(diào)查

每經(jīng)記者 蔡鼎    每經(jīng)編輯 趙橋    

埃隆·馬斯克（Elon Musk）的律師們可能正在討論美國《1934年證券交易法》（Securities Exchange Act of1934）的第14e-8條規(guī)定。美國證券律師表示，在當(dāng)?shù)貢r間本周二（8月7日）馬斯克發(fā)推文稱“考慮將特斯拉私有化，并且資金已經(jīng)到位”，使特斯拉股價暴漲后，馬斯克可能違反了上述規(guī)定。

前美國證券交易委員會（SEC）執(zhí)行律師表示，不管馬斯克是不是一時沖動發(fā)出的推文，SEC很可能已經(jīng)展開了調(diào)查，并正在尋找文件來支持馬斯克的言論?！度A爾街日報》在當(dāng)?shù)貢r間周三（8月8日）援引知情人士的消息稱，SEC實際上已經(jīng)（對馬斯克所稱的私有化言論）“進行了調(diào)查”，以查明他的推文是否屬實。

特斯拉未公布私有化資金來源

“如果執(zhí)法部門還沒有看過任何一個跟特斯拉私有化有關(guān)的文件的話，我會無法想象。執(zhí)法部門應(yīng)該對馬斯克說：‘如果你有有關(guān)特斯拉私有化的任何文件、材料，我們都希望能看到。’”前SEC高級執(zhí)法律師、華盛頓多爾西·惠特尼（Dorsey & Whitney）律所合伙人湯姆·戈爾曼（Tom Gorman）在接受CNBC采訪時表示，“而等SEC看完這些相關(guān)文件之后，他們就會和馬斯克談話。”

“對于私有化特斯拉的這筆錢從何而來，人們現(xiàn)在都還持懷疑態(tài)度。”CFRA分析師艾弗萊姆·萊維（Efraim Levy）對CNBC表示，“特斯拉之所以要折價來完成私有化，是因為這筆交易能否實現(xiàn)還存在不確定性。如果私有化失敗，特斯拉股價仍然會暴跌。”

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，SEC《1934年證券交易法》第14e-8條規(guī)定稱，如果公司高管不打算履行對公眾宣布的事宜，或沒有足夠的能力履行，以及試圖操縱股價的話，那么就禁止上市公司宣布任何購買或出售證券的計劃。

SEC《1934年證券交易法》第240章節(jié)的14e-8條規(guī)定稱，如果當(dāng)事人：（a），宣布了潛在的投標報價，但無意在合理的時間內(nèi)開始報價并完成報價；（b），直接或間接地利用對外公告的內(nèi)容操縱當(dāng)事人公司或標的公司的股價；（c），（市場）沒有合理的理由相信當(dāng)事人有能力購買證券以完成要約，那么這就將被視為是一個欺詐、欺騙或操縱市場的行為。

“（馬斯克）在推文中說（特斯拉的私有化）資金已經(jīng)有保障，這最好是真的。他還稱有一個特定的資金來源，這必須是真的。否則的話，這既是操縱股價，也會是（證券）欺詐，所以馬斯克正面臨兩難的處境。”SEC前主席哈維·皮特（Harvey Pitt）在接受CNBC采訪時表示。

截至目前，特斯拉還沒有對外公布公司將從哪里獲得超過710億美元的私有化資金，而且華爾街的各大銀行也對此事毫不知情，這或許表明馬斯克已經(jīng)在別處獲得了融資。但分析師表示，考慮到特斯拉私有化的規(guī)模（需要多家銀行參與），以及市場對馬斯克和特斯拉的狂熱興趣，馬斯克從別處獲得融資似乎不太可能。

瑞銀（UBS）分析師科林·蘭根（Colin Langan）當(dāng)?shù)貢r間周二在一份研究報告中寫道：“如果特斯拉已經(jīng)進行了融資談判，那么這筆交易的消息就會泄露出去。”

律師稱馬斯克涉嫌操縱市場

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，馬斯克那條稱“我考慮以420美元/股的價格將特斯拉私有化”的推文發(fā)布于美國東部時間周二下午12:48時。在馬斯克發(fā)推文后，特斯拉股價迅速飆升8.5%至371.07美元。由于漲幅過大，特斯拉股價在午后還被暫停交易了近90分鐘，最終收漲10.99%報379.57美元，創(chuàng)下一年來新高，讓空頭苦不堪言。同時，特斯拉股票成交量異常強勁，超過2980萬股，是特斯拉日均成交量的3倍多。

證券律師們表示，馬斯克頻繁抱怨“空頭（對特斯拉）的無情攻擊”，引發(fā)了人們對他是否有意推高公司股價的疑問。馬斯克的這種做法符合操縱市場的定義，并可能會在事后受到刑事處罰。

CNBC的報道稱，上述評論還可能通過將一種重要的可轉(zhuǎn)債價格推高至其轉(zhuǎn)換價格之上，從而減輕特斯拉一些財務(wù)上的壓力。如果特斯拉的股價在今年12月1日可轉(zhuǎn)債到期時高于359.87美元，那么持有特斯拉可轉(zhuǎn)債的投資者則可以將債券轉(zhuǎn)換為股票。之前評級公司穆迪（Moody's）也特別指出，債券發(fā)行和特斯拉“燒錢”的程度是該機構(gòu)在今年3月份下調(diào)特斯拉信用評級的原因。

此外，對特斯拉持懷疑態(tài)度的人對公司財務(wù)狀況也提出了質(zhì)疑：特斯拉去年累計虧損近20億美元，今年上半年，即使在資本投資后，特斯拉現(xiàn)金虧損約為18億美元。而截至今年6月底，公司持有22億美元的現(xiàn)金。

“如果馬斯克的推文是為了推高特斯拉股價，那么既有可能涉嫌操縱股價，也有可能涉嫌證券欺詐。”哈維·皮特補充稱，“使用特定的價格（指420美元/股）進行潛在的私有化交易，這是前所未有的。這也是為什么馬斯克的推文引發(fā)了如此廣泛討論的原因。”皮特還稱，如果馬斯克的推文不是真的，那么他可能會向那些因為他的推文去投資特斯拉而虧損的投資者支付賠償金，還可能遭到刑事訴訟。

“你不會先公布價格（指馬斯克說的420美元/股），然后再進行私有化談判。因為在私有化的過程中還有很多步驟需要進行，”韋恩州立大學(xué)的法學(xué)教授彼得·亨寧（Peter Henning）在接受CNBC采訪時表示，“特斯拉如要完成私有化，必須要經(jīng)歷一個完整的過程，否則就會被起訴。”

與此同時，投資者仍感到很困惑。耶魯大學(xué)金融學(xué)教授雅各布·托馬斯（Jacob Thomas）向CNBC表示：“如果投資者認為特斯拉私有化交易完成的概率是50%，那么特斯拉的股價應(yīng)該在是340美元~420美元。而因為馬斯克的推文發(fā)布后特斯拉在周二收盤價時大約380美元，所以投資者認為特斯拉私有化成功的可能性就是50%。”

托馬斯教授還補充稱，隨著投資者信心的波動，特斯拉的股價也會隨之波動。