指數(shù)基金大打價格牌 費率下調(diào)成趨勢

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今年5月15日，廣發(fā)基金發(fā)布公告稱，將旗下20只指數(shù)基金C類份額的銷售服務(wù)費率由之前的“行業(yè)標準”0.4%減半至0.2%。7月3日，天弘基金也宣布將旗下指數(shù)產(chǎn)品C類份額的銷售服務(wù)費率從0.25%降至0.2%。

除了已有基金主動降低費率攬客外，部分新發(fā)基金的銷售服務(wù)費也呈下降趨勢。今年以來，創(chuàng)金合信基金新發(fā)的多只指數(shù)產(chǎn)品C類份額銷售服務(wù)費率均為0.2%。8月3日，平安大華中證500ETF聯(lián)接C開始募集，其銷售服務(wù)費率低至0.1%，屬于業(yè)界最低水平。據(jù)統(tǒng)計，目前指數(shù)基金的平均銷售服務(wù)費率約為0.4%。

北京一家大型公募指數(shù)基金經(jīng)理表示，費率的降低一方面說明市場競爭激烈，另一方面可使產(chǎn)品在營銷上更具優(yōu)勢。

目前指數(shù)基金的管理規(guī)模不到5000億元，在公募基金整體規(guī)模中占比不到4%。但在國內(nèi)基金中基金（FOF）正式開閘、養(yǎng)老金市場規(guī)模逐步擴大的背景下，集低成本、多元化于一身的指數(shù)類產(chǎn)品正迎來大發(fā)展。

“通常而言，被動指數(shù)基金的規(guī)模越大越好。因為規(guī)模越大，遭遇大規(guī)模申贖時受到的沖擊越小，跟蹤指數(shù)的誤差相對也較小。降低交易費率、運作費率顯然是吸引投資者、做大規(guī)模最直接的方式。”上述基金經(jīng)理說。

滬上一中型公募擬任指數(shù)基金經(jīng)理表示，與國外相比，目前國內(nèi)指數(shù)基金的費率并不算低。隨著中國金融市場及基金業(yè)的開放，未來費率下調(diào)的情況還會發(fā)生，并很有可能形成趨勢。

他同時指出，指數(shù)基金本來費率就低，基金費率的進一步降低很可能會導致銀行等銷售渠道缺乏推銷基金的動力，“大力發(fā)展直銷是重要出路。事實上已有基金公司采取行動，例如在直銷平臺上給出1折申購優(yōu)惠等。”對于基金公司尤其是中小基金公司而言，降低費率也并非易事，但通過讓利投資者率先將規(guī)模做大的基金公司，更有可能在“混戰(zhàn)”中脫穎而出。

證券時報記者 張燕北