增加注冊(cè)資本不滿兩年 上海人壽核心償付能力充足率跌至117%

每經(jīng)編輯 姚祥云    

今年6月，銀保監(jiān)會(huì)剛剛對(duì)2017年度償付能力監(jiān)管工作進(jìn)行復(fù)盤，近期，各保險(xiǎn)公司又陸續(xù)完成了新一季度償付能力報(bào)告的披露。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年二季度，上海人壽的核心償付能力充足率為117%，與2016年的較高值相比，下降超過30個(gè)百分點(diǎn)；綜合償付能力充足率為126%，逼近《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定（征求意見稿）》所劃定的“重點(diǎn)核查”范疇。

值得注意的是，2016年4月，經(jīng)原保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，上海人壽曾經(jīng)將注冊(cè)資本增加至60億元。不過，今年以來，上海人壽已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)季度虧損，合計(jì)金額為8648萬元，對(duì)該公司的償付能力也產(chǎn)生了一定負(fù)面影響。

綜合償付能力逼近120%

根據(jù)最新發(fā)布的償付能力報(bào)告，今年二季度，上海人壽的核心、綜合償付能力充足率分別是117%與126%。長(zhǎng)期來看，自2017年開始，上海人壽的核心、綜合償付能力就始終在130%左右徘徊。根據(jù)原保監(jiān)會(huì)于去年10月下發(fā)的《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定（征求意見稿）》，如果保險(xiǎn)公司的綜合償付能力低于120%，意味著面臨較大的償付能力風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)被列入重點(diǎn)核查對(duì)象。

有業(yè)內(nèi)人士指出，保險(xiǎn)公司在成立初期一般具備比較充足的資金。由于業(yè)務(wù)是陸續(xù)開展，投入呈累積態(tài)勢(shì)，保險(xiǎn)公司開業(yè)前期的償付能力水平會(huì)維持高位。而隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，險(xiǎn)企會(huì)消耗越來越多的資本金，償付能力也將逐漸下降。

以年初開業(yè)的黃河財(cái)險(xiǎn)為例，該公司一季度的核心、綜合償付能力充足率高達(dá)5408.43%。經(jīng)營一段時(shí)間后，這組指標(biāo)在二季度降至1998.59%，但仍處于很高的水平。

實(shí)際上，上海人壽在保險(xiǎn)市場(chǎng)的資歷也并不深，2015年2月獲批開業(yè)時(shí)，該公司的注冊(cè)資本為20億元。數(shù)據(jù)顯示，2015年度，上海人壽合計(jì)虧損（并表前）5.03億元，償付能力充足率為207.57%。

但在2016年一季度，上海人壽單季度的虧損額就達(dá)到8.52億元，核心、綜合償付能力充足率僅為125.69%。這種背景之下，原保監(jiān)會(huì)于當(dāng)年4月作出批復(fù)，同意上海人壽成功將注冊(cè)資本提高到60億元。

變更注冊(cè)資本后，2016年二季度，上海人壽的認(rèn)可資產(chǎn)環(huán)比增加16.79億元、實(shí)際資本增加8.8億元；核心、綜合償付能力溢額則由7.33億元提升為14.35億元，增幅接近100%。與此同時(shí)，該公司的核心、綜合償付能力充足率也回升至147.38%，并在當(dāng)季實(shí)現(xiàn)了1.09億元的凈利潤。

2016年三季度至2017年四季度，上海人壽的凈利潤分別為-1.13億元、8.61億元、-2.32億元、9249.25萬元、7355.79萬元、1.12億元，盈利漸趨穩(wěn)定。

然而，今年以來，上海人壽已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)季度虧損，金額分別是7594.22萬元與1053.78萬元。上海人壽二季度的核心償付能力充足率也較2016年變更注冊(cè)資本后的峰值下降了超過30個(gè)百分點(diǎn)。

前5月萬能險(xiǎn)占比60%

面對(duì)償付能力的下滑，上海人壽會(huì)否采用增資方式解決？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者就此致電該公司董事會(huì)秘書、新聞發(fā)言人蔡澤華，截至發(fā)稿未能獲得對(duì)方回應(yīng)。

其實(shí)，除警惕償付能力風(fēng)險(xiǎn)之外，上海人壽還要承受轉(zhuǎn)型帶來的諸多壓力。最新數(shù)據(jù)顯示，今年1~5月，上海人壽共取得保戶投資款新增交費(fèi)（絕大多數(shù)為萬能險(xiǎn)）50.60億元，占規(guī)模保費(fèi)收入的比重達(dá)到59.58%，僅低于和諧健康、安邦人壽、安邦養(yǎng)老與昆侖健康等4家公司，更是高出人身險(xiǎn)行業(yè)同期21.66%的平均水平。

需要注意的是，早在2016年底，原保監(jiān)會(huì)就在《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)人身保險(xiǎn)監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》中明確規(guī)定：對(duì)于中短存續(xù)期產(chǎn)品季度規(guī)模保費(fèi)收入占當(dāng)季總規(guī)模保費(fèi)收入比例高于50%的人身保險(xiǎn)公司，一年內(nèi)不予批準(zhǔn)新設(shè)分支機(jī)構(gòu)。而今年一季度，上海人壽保戶投資款新增交費(fèi)的占比則是57.08%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查詢發(fā)現(xiàn)，針對(duì)上海人壽的萬能險(xiǎn)業(yè)務(wù)，原保監(jiān)會(huì)并未公開相關(guān)監(jiān)管文件。但在另一份涉及“三會(huì)一層”運(yùn)作、關(guān)聯(lián)交易、內(nèi)部審計(jì)、考核激勵(lì)等方面問題的監(jiān)管函中，原保監(jiān)會(huì)卻明確要求，在監(jiān)管函下發(fā)的6個(gè)月內(nèi)，禁止上海人壽直接或間接與股東覽海控股（集團(tuán)）有限公司（以下簡(jiǎn)稱覽?？毓桑┘捌潢P(guān)聯(lián)方開展提供借款或其他形式的財(cái)務(wù)資助；除存量關(guān)聯(lián)交易的終止行為（如到期、贖回、轉(zhuǎn)讓等）以外的資金運(yùn)用類關(guān)聯(lián)交易。

受監(jiān)管函制約，直到今年6月，上海人壽才通過投資西部信托·醫(yī)療產(chǎn)業(yè)1號(hào)集合資金信托計(jì)劃恢復(fù)其與覽海控股之間的關(guān)聯(lián)交易。

公開資料顯示，上海人壽向上述信托計(jì)劃投資6.9億元現(xiàn)金，預(yù)計(jì)年化收益率7.42%，信托資金用于受讓覽海醫(yī)療產(chǎn)業(yè)投資股份有限公司持有的上海和風(fēng)置業(yè)有限公司95%的股權(quán)收益權(quán)。投資后，上海人壽持有的其他類金融資產(chǎn)合計(jì)不超過上季末總資產(chǎn)的15%。