一文不值！ 中信保誠基金對(duì)ST長(zhǎng)生按0元估值

隨著長(zhǎng)春長(zhǎng)生違法違規(guī)事實(shí)基本查明，以及證監(jiān)會(huì)完善退市規(guī)定，公募基金對(duì)持有的ST長(zhǎng)生估值持續(xù)下調(diào)，多家基金按照3.96元對(duì)其進(jìn)行估值。今日，中信保誠基金公告，將ST長(zhǎng)生估值降為0元。這也是近期繼*ST華澤之后又一只被基金按0元估值的個(gè)股。

中信保誠基金將ST長(zhǎng)生估值調(diào)為0元

今日，中信保誠基金發(fā)布公告，為維護(hù)基金份額持有人利益，7月31日起對(duì)旗下基金持有的“ST長(zhǎng)生”按照每股0.00元進(jìn)行估值。事實(shí)上，這已是中信保誠基金第三次調(diào)低ST長(zhǎng)生估值。7月25日，中信保誠基金將“長(zhǎng)生生物”股價(jià)按照7.71元進(jìn)行估值，比前一日收盤價(jià)調(diào)低34.38%，相當(dāng)于給出4個(gè)跌停。

7月26日開市起，長(zhǎng)生生物被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示，股票簡(jiǎn)稱由“長(zhǎng)生生物”變更為“ST長(zhǎng)生”。當(dāng)日，多家公募掀起一輪“ST長(zhǎng)生”估值的調(diào)整潮：安信基金、東吳基金將“ST長(zhǎng)生”估值調(diào)低為3.96元，上投摩根基金調(diào)低為4.1元，中信保誠基金也進(jìn)一步調(diào)低至3.96元。比前一日收盤價(jià)繼續(xù)調(diào)低66.3%。此后，多家持有該股的公募基金將估值調(diào)為3.96元。而3.96元已是“ST長(zhǎng)生”去年年報(bào)的每股凈資產(chǎn)。今日，中信保誠基金更是將“ST長(zhǎng)生”估值直接降為零元。

截至7月31日，ST長(zhǎng)生已遭11個(gè)跌停，股價(jià)較7月13日停牌價(jià)下跌60.31%。

基金將持倉股票估值調(diào)整為0非常罕見，不過近期就現(xiàn)過一次。7月中旬，*ST華澤被銀華基金、申萬菱信、中信保誠、工銀瑞信等多家基金公司按照0元進(jìn)行估值。

調(diào)低估值 防范資金套利風(fēng)險(xiǎn)

目前，長(zhǎng)生生物公司董事長(zhǎng)和高管已被依法審查，監(jiān)管層也新增危害公共安全等強(qiáng)制退市制度。

業(yè)內(nèi)人士表示，對(duì)不同資產(chǎn)價(jià)格做出定價(jià)和估值，是公募基金主動(dòng)管理的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。

北京一位銀行系基金公司績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理分析，長(zhǎng)生生物基本面發(fā)生了嚴(yán)重惡化，退市風(fēng)險(xiǎn)加大。公募基金隨著公司基本面的變化，不斷調(diào)低證券估值在情理之中。“基金對(duì)有退市風(fēng)險(xiǎn)的股票給出0元估值，是認(rèn)為證券會(huì)一直跌停直至退市，并且公司沒有任何清算價(jià)值。預(yù)計(jì)有更多公募會(huì)繼續(xù)跟進(jìn)調(diào)低該證券的估值。”

還有業(yè)內(nèi)人士表示，對(duì)ST長(zhǎng)生給予較低估值是為了避免投資人通過基金進(jìn)行套利，維持基金的正常運(yùn)作。

北京一家大型公募基金經(jīng)理告訴記者，“利用二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)劇烈波動(dòng)進(jìn)行套利有兩種方式：一是基金持有的股票連續(xù)漲停，一是基金持有的股票連續(xù)跌停。在股價(jià)連續(xù)漲跌停時(shí)，成交量較小，資金無法通過二級(jí)市場(chǎng)去買賣證券。借道持倉較高的開放式基金，資金可以進(jìn)出套利。目前持有長(zhǎng)生生物的基金調(diào)低持股估值，直接可以把預(yù)期虧損折算進(jìn)基金凈值中，防止資金套利性質(zhì)的贖回。”

北京上述銀行系公募績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理稱，“證券都存在價(jià)值，基金公司對(duì)證券按照0元做出估值，體現(xiàn)了對(duì)該只股票投資價(jià)值、清算價(jià)值的否定。但如果證券估值過低，股價(jià)跌不到位置，也會(huì)產(chǎn)生新的套利風(fēng)險(xiǎn)。”

中信保誠基金在公告中表示，公司將密切關(guān)注上述股票后續(xù)動(dòng)態(tài)，必要時(shí)及時(shí)調(diào)整其估值價(jià)格。