證監(jiān)會深夜公布退市制度修改 長生生物拉響退市警報(bào)

每經(jīng)編輯 王曉波    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

7月27日晚間，證監(jiān)會通過官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于修改<關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見>的決定》（簡稱《退市意見》）。這次修改主要包括三個(gè)方面：

一是完善重大違法強(qiáng)制退市的主要情形，明確上市公司構(gòu)成欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或者其他涉及國家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全和公眾健康安全等領(lǐng)域的重大違法行為的，證券交易所應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格依法作出暫停、終止公司股票上市交易的決定的基本制度要求。

二是強(qiáng)化證券交易所的退市制度實(shí)施主體責(zé)任，明確證券交易所應(yīng)當(dāng)制定上市公司因重大違法行為暫停上市、終止上市實(shí)施規(guī)則。

三是落實(shí)因重大違法強(qiáng)制退市公司控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員等主體的相關(guān)責(zé)任，強(qiáng)調(diào)其應(yīng)當(dāng)配合有關(guān)方面做好退市相關(guān)工作、履行相關(guān)職責(zé)的要求。

在這三個(gè)方面中，第一條尤為引人注意，其中提及的“涉及公眾健康安全等領(lǐng)域的重大違法行為”很容易讓人聯(lián)想到近來陷入疫苗風(fēng)波的長生生物。今年3月份，證監(jiān)會就修改退市制度征求意見，最主要的修改是將2014年的“重大違法行為先暫停上市后退市”改為“重大違法行為暫停上市或退市”。

這次規(guī)則的修改，可能直接拉響ST長生的退市警報(bào)。

長春長生疫苗案取得重大進(jìn)展：查清違法事實(shí) 追回60塊硬盤

今天早些時(shí)候，新華社也對長生疫苗案取得的重大進(jìn)展進(jìn)行了披露。國務(wù)院調(diào)查組已基本查清企業(yè)違法違規(guī)生產(chǎn)狂犬病疫苗的事實(shí)，該企業(yè)的相關(guān)文件已被查封；調(diào)查組詢問相關(guān)人員的書證34份，取證材料1138頁，利用查獲的計(jì)算機(jī)還原了實(shí)際生產(chǎn)記錄和偽造的生產(chǎn)記錄。公安機(jī)關(guān)已追回犯罪嫌疑人丟棄并意圖損毀的60塊電腦硬盤。

此外，長生生物的一些違法生產(chǎn)的細(xì)節(jié)也被公布。按照有關(guān)規(guī)定，疫苗生產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按批準(zhǔn)的工藝流程在一個(gè)連續(xù)的生產(chǎn)過程內(nèi)進(jìn)行。但該企業(yè)為降低成本、提高狂犬病疫苗生產(chǎn)成功率，違反批準(zhǔn)的生產(chǎn)工藝組織生產(chǎn)，包括使用不同批次原液勾兌進(jìn)行產(chǎn)品分裝，對原液勾兌后進(jìn)行二次濃縮和純化處理，個(gè)別批次產(chǎn)品使用超過規(guī)定有效期的原液生產(chǎn)成品制劑，虛假標(biāo)注制劑產(chǎn)品生產(chǎn)日期，生產(chǎn)結(jié)束后的小鼠攻毒試驗(yàn)改為在原液生產(chǎn)階段進(jìn)行。

為掩蓋上述違法違規(guī)行為，企業(yè)有系統(tǒng)地編造生產(chǎn)、檢驗(yàn)記錄，開具填寫虛假日期的小鼠購買發(fā)票，以應(yīng)付監(jiān)管部門檢查。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

國務(wù)院調(diào)查組赴吉林調(diào)查疫苗案件

更早之前，國務(wù)院調(diào)查組趕赴吉林，開展長春長生違法違規(guī)生產(chǎn)狂犬病疫苗案件調(diào)查工作。

7月24日，國務(wù)院調(diào)查組組長、市場監(jiān)管總局黨組書記、副局長畢井泉主持召開調(diào)查組第一次全體會議，傳達(dá)學(xué)習(xí)習(xí)近平總書記、李克強(qiáng)總理等中央領(lǐng)導(dǎo)同志重要指示批示精神，要求調(diào)查組深入學(xué)習(xí)領(lǐng)會習(xí)近平總書記重要指示精神，堅(jiān)決貫徹落實(shí)李克強(qiáng)總理重要批示要求，牢固樹立以人民為中心的發(fā)展思想，提高政治站位，增強(qiáng)“四個(gè)意識”，貫徹落實(shí)“四個(gè)最嚴(yán)”要求，切實(shí)做好案件調(diào)查、違法懲處及后續(xù)處置工作，堅(jiān)決守住安全底線，維護(hù)社會安全穩(wěn)定大局。

會議要求，要重點(diǎn)圍繞七個(gè)方面開展工作。

一是徹查涉案企業(yè)違法違規(guī)行為，全面查清違法違規(guī)事實(shí)和涉案疫苗流向，做好調(diào)查取證工作；

二是依法嚴(yán)懲違法犯罪行為，嚴(yán)肅查處涉案企業(yè)，對直接責(zé)任人等涉案人員要依法嚴(yán)懲；

三是對公職人員履職盡責(zé)進(jìn)行調(diào)查，發(fā)現(xiàn)失職瀆職行為的要嚴(yán)肅問責(zé)；

四是科學(xué)開展風(fēng)險(xiǎn)評估，研究提出分類處理救濟(jì)措施；

五是要妥善處理涉案企業(yè)后續(xù)工作；

六是要回應(yīng)社會關(guān)切，及時(shí)公布案件調(diào)查進(jìn)展情況，普及疫苗安全科學(xué)知識；

七是要研究改革完善疫苗管理體制的工作舉措，建立健全保障疫苗質(zhì)量安全的長效機(jī)制。根據(jù)工作需要，調(diào)查組下設(shè)案件調(diào)查組、監(jiān)管責(zé)任組、綜合組和專家組等工作組。

ST長生估值或遭繼續(xù)下調(diào)

自疫苗案爆發(fā)以來，ST長生已連續(xù)9個(gè)跌停，目前股價(jià)僅10.6元。

這期間，不少基金下調(diào)了ST長生的估值：7月16日，安信基金公告下調(diào)ST長生估值至16.11元/股；7月17日，九泰基金將ST長生的估值價(jià)格下調(diào)至14.5元/股；7月20日，泰達(dá)宏利基金對ST長生按照10.57元/股進(jìn)行估值。而下調(diào)幅度最大的當(dāng)屬華夏基金，公告自7月25日起，對ST長生按照3.96元進(jìn)行估值，約還有19個(gè)跌停。隨著證監(jiān)會修改2014年上市公司退市制度若干意見，不排除有基金繼續(xù)下調(diào)公司估值。

附：《關(guān)于修改<關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見>的決定》全文

近日，證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于修改<關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見>的決定》，對2014年《關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見》（以下簡稱《退市意見》）進(jìn)行修改。

上市公司退市制度是資本市場的重要基礎(chǔ)性制度，2014年《退市意見》發(fā)布以來，已初步形成包括重大違法強(qiáng)制退市在內(nèi)的多元化退市指標(biāo)體系以及較為穩(wěn)定的退市實(shí)施機(jī)制，對于進(jìn)一步健全完善資本市場基礎(chǔ)功能，實(shí)現(xiàn)上市公司退市的市場化、法治化和常態(tài)化具有重要意義。證監(jiān)會在總結(jié)《退市意見》實(shí)施以來經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，貫徹落實(shí)《證券法》的規(guī)定，進(jìn)一步完善重大違法強(qiáng)制退市的內(nèi)容，提高規(guī)則的可操作性，強(qiáng)化證券交易所的一線監(jiān)管職能，對《退市意見》進(jìn)行了修改。

根據(jù)《證券法》規(guī)定和實(shí)踐需要，這次修改主要包括以下三個(gè)方面。一是完善重大違法強(qiáng)制退市的主要情形，明確上市公司構(gòu)成欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或者其他涉及國家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全和公眾健康安全等領(lǐng)域的重大違法行為的，證券交易所應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格依法作出暫停、終止公司股票上市交易的決定的基本制度要求。二是強(qiáng)化證券交易所的退市制度實(shí)施主體責(zé)任，明確證券交易所應(yīng)當(dāng)制定上市公司因重大違法行為暫停上市、終止上市實(shí)施規(guī)則。三是落實(shí)因重大違法強(qiáng)制退市公司控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員等主體的相關(guān)責(zé)任，強(qiáng)調(diào)其應(yīng)當(dāng)配合有關(guān)方面做好退市相關(guān)工作、履行相關(guān)職責(zé)的要求。

這次對退市制度的修改完善，對于進(jìn)一步健全資本市場功能，增強(qiáng)市場主體活力，塑造理性投資文化，形成優(yōu)勝劣汰的良好機(jī)制具有重要意義。對有關(guān)重大違法公司，特別是嚴(yán)重危害市場秩序，嚴(yán)重侵害群眾利益，造成重大社會影響的，堅(jiān)決依法實(shí)施強(qiáng)制退市。

上市公司退市涉及諸多方面。為做好對重大違法公司的強(qiáng)制退市實(shí)施工作，有關(guān)方面將加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)與工作配合，全面貫徹落實(shí)《證券法》和《退市意見》等相關(guān)規(guī)定，充分發(fā)揮退市制度積極作用，努力維護(hù)市場穩(wěn)定，切實(shí)保障投資者、特別是廣大中小投資者合法權(quán)益。

需要指出的是，上市公司退市改變了公司股票交易轉(zhuǎn)讓的方式，但公司本身仍然是股份有限公司，公司的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員等相關(guān)責(zé)任主體，應(yīng)當(dāng)本著對職工負(fù)責(zé)、對投資者負(fù)責(zé)的態(tài)度，切實(shí)履行公司退市后正常生產(chǎn)經(jīng)營的各項(xiàng)職責(zé)。

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