美好置業(yè)終止20億元債券發(fā)行 公司稱不會影響項目開發(fā)

每經(jīng)記者 張明雙    每經(jīng)編輯 趙橋    

圖片來源：視覺中國

2018年上半年，多家上市房企發(fā)行公司債獲批，令不少渴求融資的房企看到了曙光。不過，公司債的融資門檻仍然存在。近日，美好置業(yè)（000667，SZ）便宣布撤回2018年非公開發(fā)行公司債券的申請材料，這一20億元公司債事宜從申請到終止不過半個月時間。

市場環(huán)境變化主動撤回

7月4日，美好置業(yè)通過深交所固定收益信息平臺提交了2018年公司債發(fā)行的申請文件，擬發(fā)行債券不超過20億元，用于償還到期債務(wù)、補充流動資金及適用的法律法規(guī)允許的其他用途。同時，美好置業(yè)于2016年籌劃的20億元公司債券發(fā)行也更新了上報材料，目前仍在推進中。

不過，上報申請材料僅僅半個月后，美好置業(yè)就因為“鑒于市場環(huán)境變化”而主動撤回了2018年公司債發(fā)行材料，并表示將根據(jù)財務(wù)狀況和資金需求情況，擇機再行申報。

這是繼配股、增發(fā)失敗后，美好置業(yè)在融資道路上又一次遇到的挫折。7月23日，美好置業(yè)董秘辦人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，公司結(jié)合市場情況，準(zhǔn)備調(diào)整一下再報。

記者注意到，截至2017年末，美好置業(yè)擁有二級開發(fā)地產(chǎn)項目15個，其中12個為在建或待建狀態(tài)，這些項目仍需要投入155億元資金。另外，美好置業(yè)近期簽署兩個涉農(nóng)項目，分別是位于湖北洪湖的雙水雙綠生態(tài)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)園項目，以及湖北監(jiān)利的生態(tài)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)園項目，總投資達100億元。

對于涉農(nóng)項目資金安排，美好置業(yè)董秘辦曾回復(fù)記者稱，公司將按計劃逐年以自有資金分步實施，項目所需資金的20%~30%將由公司自籌，其余部分將與相關(guān)政策性銀行合作，由其提供資金支持。

“債券終止并不會影響到項目開發(fā)。”上述董秘辦人士表示，公司并不僅僅依賴這一個融資計劃，地產(chǎn)板塊子公司有融資渠道，還有自有資金回籠，可以保障項目正常開發(fā)。“如果有資本市場融資，發(fā)展步伐會快一點，沒有的話就調(diào)整一下發(fā)展節(jié)奏。”

公告顯示，今年5~6月份，美好置業(yè)為地產(chǎn)開發(fā)版塊子公司美好錦程、裝配式建筑版塊子公司美好綠建提供融資擔(dān)保，其中美好錦程貸款12億元用于武漢市硚口區(qū)長豐村K11地塊開發(fā)建設(shè)，美好綠建申請借款3億元用于裝配式建筑江夏基地項目建設(shè)，貸款方分別為平安銀行、工商銀行在漢分支。

多家上市房企發(fā)債遇阻

今年5月份，美好置業(yè)股東大會一口氣通過了兩期公司債的發(fā)行方案，擬合計融資不超過40億元，就是看到了2018年上半年房企公司債融資有所回暖的局面。

對于債券融資環(huán)境，此前美好置業(yè)董秘辦對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，2018年1月份以來政策逐步放開，目前已開始有上市房企陸續(xù)拿到批文或完成發(fā)行。

事實上，2018年上半年部分大型房企的發(fā)債狀況確實出現(xiàn)改觀。綠城房地產(chǎn)成功發(fā)行20億元公司債券；新城控股47.27億元私募債獲批；招商蛇口150億元公司債券進入發(fā)行階段，首期發(fā)行5億元公司債，可超額配售不超過25億元。

方正證券研報顯示，2018年1~5月，房企信用債發(fā)行規(guī)模為2283億元，同比提升84%，公司債、中票合計占比59%，其中公司債實行分類監(jiān)管原則，優(yōu)質(zhì)房企具備優(yōu)勢。

公司債成為房企緩解融資困境的主要渠道之一，新的債券發(fā)行計劃也在不斷推出，包括美好置業(yè)等房企也重啟此前籌劃多時的債券融資。

不過，近期房企發(fā)行公司債仍有監(jiān)管趨嚴(yán)的勢頭，一些上市房企的公司債發(fā)行并不順利。如碧桂園200億元公司債申請兩年多之后仍中止；合生創(chuàng)展31億元公司債于5月30日進入中止?fàn)顟B(tài)，而該債券剛剛在5月21日被受理。此外，花樣年、富力地產(chǎn)等房企均中止了公司債發(fā)行。

天風(fēng)證券專題研報稱，由于對于房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控的大方向沒有改變，因此不僅是在融資資金的用途上，也在融資規(guī)模上，監(jiān)管對于房企債券的審批仍然持有較為謹(jǐn)慎的態(tài)度，房企申報債券發(fā)行額度仍存在一定約束。

除了監(jiān)管因素外，市場對房企債券的態(tài)度也在悄然改變。一位地產(chǎn)研究人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，近期多起違約事件讓投資者對債券發(fā)行的認(rèn)可度下降，尤其是多方資金流入的房地產(chǎn)行業(yè)，債券無法募集資金也是必然的反應(yīng)。