104億收購(gòu)+70億融資，海航控股復(fù)牌跌停

每經(jīng)編輯 李凈翰    

停牌半年之久，海航控股（600221，SH）終于在今天（7月20日）復(fù)牌，迎接它的卻是一字跌停以及177萬(wàn)手（截至午間收盤(pán)）的封單，2.91元的股價(jià)也創(chuàng)下2015年2月以來(lái)的歷史新低。

在海航集團(tuán)（系海航控股第四大股東，持有3.53%股份）面臨巨大債務(wù)壓力的時(shí)候，海航控股表示，擬通過(guò)發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的方式向交易對(duì)方購(gòu)買共計(jì)5項(xiàng)資產(chǎn)，交易對(duì)價(jià)總計(jì)104.78億元，本次發(fā)行股份的價(jià)格初步確定為3.12元/股。

每經(jīng)小編（微信號(hào)：nbdnews）注意到，近期復(fù)牌的海航系上市公司股價(jià)紛紛下跌。7月19日，凱撒旅游（000796.SZ）宣布終止籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，公司股票復(fù)牌，截至今日已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)一字板跌停。而17日復(fù)牌的渤海金控（000415.SZ），股價(jià)也連續(xù)大跌，截至今日午間收盤(pán)，報(bào)4.19元，復(fù)牌后股價(jià)也跌去超20%。

而昨晚《財(cái)富》雜志發(fā)布的世界500強(qiáng)公司排行榜中，也未出現(xiàn)海航集團(tuán)的身影。

擬104億元收購(gòu)5家公司股權(quán)

根據(jù)深圳證券交易所的規(guī)定，上市公司籌劃各類事項(xiàng)，連續(xù)停盤(pán)時(shí)間自停牌之日起不得超過(guò)六個(gè)月?？ㄖ@個(gè)時(shí)間復(fù)牌的海航控股在19日晚間連發(fā)十條公告，其中便提到，擬通過(guò)發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的方式向交易對(duì)方購(gòu)買共計(jì)5項(xiàng)資產(chǎn)，交易對(duì)價(jià)總計(jì)104.78億元，并擬以詢價(jià)方式向包括Temasek Fullerton Alpha Pte Ltd在內(nèi)的不超過(guò)10名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行A股股票募集配套資金，募集配套資金總額不超過(guò)70.3億元。

具體而言：

將向海航航空集團(tuán)購(gòu)買其持有的海航技術(shù)60.78%股份、HNA Aviation59.93%股份、天羽飛訓(xùn)100%股權(quán)；

向津創(chuàng)鑫投資購(gòu)買西部航空29.72%股權(quán)；

向海航西南總部購(gòu)買西部控股60%股權(quán)。

交易完成后，上述5家公司均成為海航控股的控股子公司。

與此同時(shí)，海航技術(shù)、SR Technics Holdco（HNA Aviation子公司）、西部航空等3家公司也給出了業(yè)績(jī)承諾：

海航技術(shù)在2018年、2019年、2020年的凈利潤(rùn)要達(dá)到3.67億元、3.99億元、4.15億元。

SR Technics Holdco在2018年、2019年、2020年、2021年、2022年的凈利潤(rùn)要達(dá)到-3916萬(wàn)瑞士法郎、1,305萬(wàn)瑞士法郎、5443萬(wàn)瑞士法郎、7160萬(wàn)瑞士法郎、9314萬(wàn)瑞士法郎。

西部航空2018年、2019年、2020年的凈利潤(rùn)要達(dá)到5億元、5.4億元、5.6億元。

值得一提的是，本次發(fā)行股份的價(jià)格初步確定為3.12元/股，上市公司購(gòu)買資產(chǎn)的股份擬發(fā)行數(shù)量為33.58億股（募集資金總計(jì)約104億元），但這個(gè)價(jià)格能否順利實(shí)施仍有待商榷。

每經(jīng)小編（微信號(hào)：nbdnews）注意到，上證綜指以及深圳成指在年初至今（截至7月20日午間收盤(pán)）的跌幅均超過(guò)15%。

而近日人民幣貶值以及油價(jià)上漲等因素，也導(dǎo)致海航控股所屬的航空公司板塊股價(jià)承受壓力。Wind數(shù)據(jù)顯示，民航機(jī)場(chǎng)指數(shù)在近20個(gè)交易日內(nèi)就下跌超9%。

而今年多只股票閃崩的案例，也讓股權(quán)質(zhì)押備受市場(chǎng)關(guān)注，東方財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，截至7月13日，海航控股有36.91%的股票處于質(zhì)押狀態(tài)。

海航正拼力走出至暗時(shí)刻

海航控股這邊在準(zhǔn)備“買買買”，海航集團(tuán)卻在“賣賣賣”。

除了此次計(jì)劃將海航技術(shù)60.78%股份、HNA Aviation59.93%股份、天羽飛訓(xùn)100%股權(quán)賣給海航控股外，海航集團(tuán)在2018年甩賣資產(chǎn)的步伐明顯加快。每經(jīng)小編（微信號(hào)：nbdnews）依據(jù)公開(kāi)資料不完全統(tǒng)計(jì)：

2018年1月26日，海航集團(tuán)將悉尼寫(xiě)字樓以2.05億澳幣的價(jià)格出售給黑石集團(tuán)；

3月，海航集團(tuán)以223億港元出售了香港啟德的3個(gè)地塊；

4月9日，海航集團(tuán)在大股東轉(zhuǎn)售中出售6300萬(wàn)股希爾頓酒店股份；

4月19日，海航出清廣州農(nóng)商銀行股權(quán)套現(xiàn)15億港元；

4月21日，海航拋售德銀股份，持股比例從8.8%降至7.9%。

……

——2018年以來(lái)，海航集團(tuán)已經(jīng)宣布出售了多宗資產(chǎn)，交易總價(jià)約1100億元人民幣。據(jù)財(cái)新此前報(bào)道，海航集團(tuán)預(yù)計(jì)全年資產(chǎn)處置金額在3000億元左右。

就在海航集團(tuán)處置資產(chǎn)之時(shí)，7月3日，公司突然宣布，原董事長(zhǎng)王健因意外去世。

7月18日，海航集團(tuán)官網(wǎng)披露的信息顯示，海航集團(tuán)創(chuàng)始人陳峰的職務(wù)變?yōu)?ldquo;海航集團(tuán)董事長(zhǎng)”，此前在官網(wǎng)7月8日和7月11日發(fā)布的消息中，陳峰的職務(wù)均為“海航集團(tuán)董事局主席兼董事長(zhǎng)”。

據(jù)海航集團(tuán)官網(wǎng)，7月16日，海航集團(tuán)董事長(zhǎng)陳峰在北京拜會(huì)了中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行總行黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)周慕冰。剛履新海航集團(tuán)副董事長(zhǎng)一職的張嶺參加了會(huì)談。而隨著海航系多只股票的復(fù)牌，諸多信號(hào)表明，海航逐漸渡過(guò)至暗時(shí)刻。

每經(jīng)小編（微信號(hào)：nbdnews）注意到，7月19日晚，《財(cái)富》雜志發(fā)布最新的世界500強(qiáng)公司排行榜，今年上榜的中國(guó)公司達(dá)到了120家，但去年名列第170位的海航集團(tuán)并未進(jìn)入。此前海航集團(tuán)公布的一份審計(jì)報(bào)告顯示，截至2017年底，海航集團(tuán)報(bào)表內(nèi)總資產(chǎn)為1.23萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)21.31%；2017年海航集團(tuán)營(yíng)收總額達(dá)到5870.99億元，同比大增220.81%。如按照5870億元營(yíng)收總額計(jì)算，海航集團(tuán)在世界500強(qiáng)排名應(yīng)在第78位。對(duì)此，《財(cái)富》雜志表示，海航集團(tuán)跌出榜單的原因是公司過(guò)度運(yùn)用杠桿擴(kuò)張和非理性對(duì)外投資，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)陷入困境。

（本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）