期貨高頻交易或將受影響？證監(jiān)會今晚發(fā)布了這項征求意見稿！

每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 吳永久    

今后，期貨公司對客戶交易終端的信息采集將面臨新規(guī)監(jiān)管。

今日傍晚，證監(jiān)會在其官網(wǎng)發(fā)布了《關于進一步加強期貨經(jīng)營機構客戶交易終端信息采集有關事項的公告》征求意見稿。證監(jiān)會表示， 出臺此意見稿，旨在進一步加強期貨市場看穿式監(jiān)管， 指導期貨市場相關主體做好客戶交易終端的信息采集及接入認證工作。某大宗商品電商平臺首席研究員向火山君（微信公眾號：huoshan5188）表示，證監(jiān)會此次加強對期貨交易終端信息的看穿式監(jiān)管，主要或是為了防范交易過程中出現(xiàn)的技術漏洞。

新規(guī)旨在適應市場發(fā)展現(xiàn)狀

為進一步加強期貨市場看穿式監(jiān)管， 指導期貨市場相關主體做好客戶交易終端的信息采集及接入認證工作，今日傍晚，證監(jiān)會在其官網(wǎng)發(fā)布了《關于進一步加強期貨經(jīng)營機構客戶交易終端信息采集有關事項的公告》征求意見稿。

這份意見稿全文包括了5大條款：

一、客戶通過交易終端軟件下達交易指令的，期貨公司應確?？蛻粝逻_的交易指令直達其信息系統(tǒng)，并對客戶交易終端信息進行采集。

二、中國期貨市場監(jiān)控中心有限責任公司負責接收客戶交易終端信息，并共享給期貨交易所。期貨公司應當按要求采集客戶交易終端信息并報送至期貨市場監(jiān)控中心。

三、期貨公司應對其交易、結算軟件以及客戶使用的交易終端軟件進行認證管理，確保軟件具備真實、準確、完整地采集和報送客戶交易終端信息的功能?？蛻艚灰捉K端軟件不能通過接入認證管理的，應拒絕其交易。

四、期貨市場監(jiān)控中心應當制定客戶交易終端信息采集及接入認證技術規(guī)范，用于指導期貨公司按要求采集客戶交易終端信息。期貨公司應于技術規(guī)范發(fā)布之日起 9 個月內(nèi)完成信息系統(tǒng)的改造升級。

五、非期貨公司會員的終端信息，由期貨交易所參照本公告有關要求采集并報送至期貨市場監(jiān)控中心。

證監(jiān)會在今日傍晚同時發(fā)布的征求意見稿起草說明中指出，早在2013年7 月，證監(jiān)會曾發(fā)布一版《關于加強證券期貨經(jīng)營機構客戶交易終端信息等客戶信息管理的規(guī)定》，規(guī)范了客戶交易終端信息的采集內(nèi)容、記錄方式、存儲期限等技術要求。但是近年來，隨著期貨市場的不斷發(fā)展，客戶參與群體日益復雜，現(xiàn)有的信息采集內(nèi)容、報送方式已不適應市場的發(fā)展狀況。

據(jù)了解，今年初，證監(jiān)會已啟動了加強期貨市場穿透式監(jiān)管相關工作，擬多維度主動采集客戶身份信息，并基于收集到的大數(shù)據(jù)信息，建立信息分析和交易行為分析系統(tǒng)。而此次新規(guī)的起草將有助保證各項監(jiān)管要求順利實施。

高頻交易或受影響

根據(jù)證監(jiān)會的公告，此次新規(guī)的內(nèi)容可以主要歸為三點：

一、明確會員對客戶的管理?，F(xiàn)行《規(guī)定》要求期貨公司應當按照技術規(guī)范采集相應的客戶交易終端信息，但是實踐中，期貨公司交易軟件經(jīng)常采集到的是中間設備信息，而不是客戶交易終端信息。此次公告擬明確期貨公司對客戶交易行為的管理責任，要求期貨公司應確?？蛻粝逻_的交易指令直達其信息系統(tǒng)。

二、保證會員能夠得到客戶完整準確的信息。為保證期貨公司信息系統(tǒng)能夠真實、準確、完整采集到客戶身份信息，規(guī)定期貨公司對其交易、結算軟件以及客戶使用的交易終端軟件進行接入認證管理，確保軟件具備真實、準確、完整地采集和報送功能。為保證監(jiān)管要求落地，對不能通過接入認證管理的軟件，將拒絕其交易。

三、明確由中國期貨市場監(jiān)控中心（以下簡稱期貨市場監(jiān)控中心）負責接收客戶交易終端信息。此次在監(jiān)管安排上，證監(jiān)會擬明確由期貨市場監(jiān)控中心負責接收客戶交易終端信息，并共享給期貨交易所。同時，明確由期貨市場監(jiān)控中心制定配套的技術規(guī)范，用于指導期貨公司按要求采集客戶交易終端信息。

某大宗商品電商平臺首席研究員今晚向火山君（微信公眾號：huoshan5188）表示，證監(jiān)會此次加強對期貨交易終端信息的看穿式監(jiān)管，體現(xiàn)了嚴監(jiān)管的特征，主要或是為了防范交易過程中出現(xiàn)的技術漏洞。

據(jù)他介紹，由于期貨不同于A股可以做T+0，所以對高頻交易很有利，而這些高頻交易部分會用到所謂的中間設備。預計，此新規(guī)出臺后，對期貨的部分高頻交易會有一定影響。

也有行業(yè)人士認為，加強監(jiān)管能讓國內(nèi)期貨市場更為健康、有序地發(fā)展，這也是保護了所有期貨參與方的利益。

近年來，國內(nèi)商品期貨市場快速發(fā)展，對全球商品的影響力越來越大。具體表現(xiàn)為期貨交易量快速增長，期貨品種不斷豐富，中國幾大商品交易所在全球交易所的排名也在逐漸上升。

（本文封面圖來自攝圖網(wǎng)）