券商資管首例老鼠倉(cāng)案件余波未平：前中金資管部投資經(jīng)理“二進(jìn)宮”

每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片源自：視覺(jué)中國(guó)

中國(guó)裁判文書網(wǎng)近日發(fā)布了原中金公司資產(chǎn)管理部投資經(jīng)理?xiàng)畋湟话傅呐袥Q書，即楊丙卿利用職務(wù)便利獲取的本單位擬交易股票情況等未公開(kāi)信息透露給他人，明示或暗示他人利用這些未公開(kāi)信息進(jìn)行股票交易，獲取非法利益，情節(jié)特別嚴(yán)重，行為已構(gòu)成利用未公開(kāi)信息交易罪，判處有期徒刑三年，緩刑五年，并處罰金人民幣三百萬(wàn)元。

圖片源自：中國(guó)裁判文書網(wǎng)

火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）注意到，楊丙卿2013年3月因犯利用未公開(kāi)信息交易罪被判處有期徒刑二年，2014年5月3日刑滿釋放。

內(nèi)幕交易催生私募冠軍

中國(guó)裁判文書網(wǎng)披露顯示，楊丙卿，男，1982年10月11日出生于江蘇省南京市，漢族，研究生文化，曾任中國(guó)國(guó)際金融有限公司資產(chǎn)管理部投資經(jīng)理。

火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）了解到，2010年9月至2011年6月，楊丙卿利用中金公司資產(chǎn)管理部投資經(jīng)理，負(fù)責(zé)管理中國(guó)工商銀行股份有限公司企業(yè)年金計(jì)劃-中國(guó)建設(shè)銀行等5個(gè)企業(yè)年金理財(cái)賬戶股票投資事項(xiàng)的職務(wù)便利，與張某1（已判刑）達(dá)成默契，以“互相推薦股票”的方式，非法將中金公司年金賬戶組擬投資深天馬Ａ、廣州浪奇、水晶光電等78只股票信息，通過(guò)明示、暗示的方式透露給張某1，使張某1利用信息優(yōu)勢(shì)，先于中金公司年金賬戶組大量買入年金賬戶組擬投資的股票，進(jìn)行趨同交易，從中獲利人民幣1900余萬(wàn)元。證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，上述年金賬戶組擬投資股票的信息屬于未公開(kāi)信息。

火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）注意到，在張某1與楊丙卿互相推薦股票的時(shí)間，正好是張某1管理的私募產(chǎn)品發(fā)行的時(shí)候。公開(kāi)信息顯示，2010年12月31日，紫石投資正式成立第一只陽(yáng)光私募產(chǎn)品“紫石一期”，規(guī)模1.5億元，張某1本人擔(dān)任管理人。

“紫石一期”在2011年上半年以43.48%的收益率排名結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品第一，也是當(dāng)時(shí)基金全行業(yè)的收益冠軍。到當(dāng)年11月清盤時(shí)，雖然絕對(duì)收益率降至35.98%，但“紫石一期”仍占據(jù)當(dāng)年結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品業(yè)績(jī)排行榜榜首。當(dāng)然，這些出色的投資收益都是來(lái)自非公開(kāi)信息，因而，張某1也在2016年10月21日向公安機(jī)關(guān)自首。

兩種方式“推薦”股票

2010年上半年，楊丙卿與上海紫石投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱紫石公司）法定代表人張某1相識(shí)。“張某1提出讓我到他的紫石公司做投資經(jīng)理，年薪100萬(wàn)，還承諾讓我管理一只股票產(chǎn)品。后來(lái)我反饋張某1說(shuō)離職沒(méi)這么快，可否先做他的兼職研究員，也就是在不離職的情況下，給張某1推薦股票，這樣我可以獲得額外收入”，楊丙卿供述道：“推薦股票主要分兩種情況，一是我將中金公司納入股票池?cái)M交易的股票推薦給張某1；二是張某1推薦給我股票，我覺(jué)得不錯(cuò)后，會(huì)在公司投研會(huì)上力薦將有關(guān)股票納入擬交易股票池”。

正如其所述，每當(dāng)所在部門開(kāi)會(huì)討論決定擬購(gòu)買的股票后，楊丙卿通常會(huì)在股票交易前一兩天或交易后的當(dāng)天晚上將有關(guān)信息打電話或通過(guò)MSN群通知張某1，或暗示張某1說(shuō)某只股票的業(yè)績(jī)、技術(shù)指標(biāo)較好，中金公司后續(xù)會(huì)買入或加入股票池等。

此外，張某1也會(huì)向楊丙卿推薦股票，楊丙卿會(huì)在中金公司投研會(huì)上力主將有關(guān)股票納入股票池，然后將有關(guān)情況告訴張某1。在楊丙卿告訴張某1中金公司擬交易股票的情況后，張某1就會(huì)買入上述楊丙卿推薦的股票，進(jìn)行趨同交易，獲取非法利益。

2010年9月至2011年6月間，楊丙卿采取上述方式向張某1明示或暗示推薦股票78只，張某1利用上述未公開(kāi)信息進(jìn)行股票交易，非法獲利共計(jì)人民幣約1978萬(wàn)元。同時(shí)，張某1以投資報(bào)酬、年終分紅等名義給予楊丙卿好處費(fèi)共計(jì)201.005萬(wàn)元，另借給楊丙卿50萬(wàn)元。對(duì)此，法院判決認(rèn)為，楊丙卿犯利用未公開(kāi)信息交易罪，判處有期徒刑三年，緩刑五年，并處罰金人民幣三百萬(wàn)元。

曾經(jīng)犯下券商資管首例“老鼠倉(cāng)”案件

其實(shí)，本次楊丙卿被判刑算是“二進(jìn)宮”了，早在2013年3月他就因犯利用未公開(kāi)信息交易罪被判處有期徒刑二年。

證券業(yè)協(xié)會(huì)信息顯示，楊丙卿在2008年4月29日進(jìn)入中金公司，而之前任職于廣發(fā)基金。2009年8月，楊丙卿在中金公司開(kāi)始操作第一只由自己負(fù)責(zé)的集合理財(cái)產(chǎn)品——中金配置，當(dāng)時(shí)他27歲，因此被視為“年少有成”。不過(guò)，這“年少有成”卻沒(méi)用在正道兒上，而是搞起了“副業(yè)”。

2009年至2011年6月期間，楊丙卿擔(dān)任中金公司資產(chǎn)管理部投資經(jīng)理，負(fù)責(zé)管理5個(gè)企業(yè)年金理財(cái)賬戶的投資。期間他利用其職務(wù)便利掌握的中金公司年金賬戶組擬投資深天馬A、廣州浪奇、萬(wàn)家樂(lè)等92只股票信息，以陳某名義開(kāi)立并實(shí)際控制個(gè)人證券賬戶，親自操作或指令他人為其操作，提前大量買入上述股票，進(jìn)行股票交易，盈利期間非法獲利222萬(wàn)余元。

2013年3月，楊丙卿因利用未公開(kāi)信息交易罪判處其有期徒刑2年，罰金222萬(wàn)余元。而值得一提的是，這也成為了券商資管業(yè)務(wù)第一起“老鼠倉(cāng)”案件，轟動(dòng)一時(shí)。