花10萬發(fā)行200萬的迷你產(chǎn)品 私募“保殼”玩的也是套路

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每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣

近期，監(jiān)管層公開表示，將敦促已完成工商注冊但未完成協(xié)會登記備案的私募基金盡快履行登記備案手續(xù)，對長期未登記備案的私募基金予以清理。

截至2018年4月底，已登記私募基金管理人合計23559家，其中有3101家已登記的私募管理規(guī)模為零，這些私募或?qū)⒚媾R著“保殼”的壓力。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，有私募為了“保殼”找到了“偏方”，據(jù)私募中介機(jī)構(gòu)表示，備案200萬元到300萬元規(guī)模的首只私募產(chǎn)品只需要費用10萬元。

私募“保殼”需求越來越多

據(jù)中基協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2018年4月底，已登記私募基金管理人合計23559家，其中證券投資基金8752家，已備案私募證券投資基金36008只。其中有3101家已登記的私募管理規(guī)模為零。

近期，監(jiān)管層就公開表示，將敦促已完成工商注冊但未完成協(xié)會登記備案的私募基金盡快履行登記備案手續(xù)，對長期未登記備案的私募基金予以清理，這也就意味著很多私募“殼公司”會被清理。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，如果要設(shè)立私募基金，需要新設(shè)立一家資產(chǎn)管理類公司。而市場上現(xiàn)成的私募“殼公司”轉(zhuǎn)讓手續(xù)復(fù)雜，一家公司申請私募基金管理人備案需要至少3個月時間，大多還將延長1~2個月。對此有中介機(jī)構(gòu)人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，私募的“殼轉(zhuǎn)讓”也較為復(fù)雜，股權(quán)還不能一次性變更。且辦理周期也挺長，和新備案的時間周期差不多了，因此謀求“保殼”的私募也越來越多。

此外，中基協(xié)對私募首發(fā)產(chǎn)品的審核和實繳能力要求十分嚴(yán)格。北京安博律師事務(wù)所程金海就告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，目前私募備案的要求提高了不少，主要集中在高管的從業(yè)經(jīng)歷和管理能力審核，還有就是股東出資能力證明（資產(chǎn)證明）審核方面。募集賬戶要提交進(jìn)一步的資料，證明資金的募集去向，包括具體標(biāo)的和方向。還有實繳這塊也要審核，包括資金的投向、資金的實繳能力等都要審核。

因此隨著私募“保殼”需求增加，一些中介機(jī)構(gòu)也活躍起來。近期在私募朋友圈，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者就發(fā)現(xiàn)有中介機(jī)構(gòu)打出“包通過”的廣告。對此中基協(xié)于5月24日發(fā)布聲明稱，近期發(fā)現(xiàn)部分違法中介機(jī)構(gòu)和個人打著“登記備案包通過”“有協(xié)會內(nèi)部關(guān)系催辦”“保殼服務(wù)”“專業(yè)移除異常公示”等幌子，誘導(dǎo)和欺騙相關(guān)申請機(jī)構(gòu)以獲取高額中介費或服務(wù)費，賺取不法利益。

中介機(jī)構(gòu)制造“保殼”產(chǎn)品

對私募公司來說，完成私募基金管理人備案后，還必須要發(fā)行首只私募基金產(chǎn)品，這也是私募“保殼”興起的一個主要驅(qū)動力。

按照中基協(xié)2016年2月發(fā)布的《進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》，私募基金公司登記成功后6個月內(nèi)必須發(fā)行備案第一只產(chǎn)品，否則將被注銷私募基金管理人資格。在6個月內(nèi)成功發(fā)行首只產(chǎn)品的要求下，為幫助私募達(dá)到這一目的，私募中介機(jī)構(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)也應(yīng)運而生。

有專門做私募“保殼”業(yè)務(wù)的第三方中介人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，在私募“保殼”業(yè)務(wù)上，中介公司的流程首先是根據(jù)私募實際情況，準(zhǔn)備設(shè)計產(chǎn)品，備案及發(fā)行的所需要的信息。其次是私募產(chǎn)品的設(shè)計，以及開立賬戶。第三就是募集資金，提交中基協(xié)備案。第四就是備案完成之后，存續(xù)三個月時間，然后由中介機(jī)構(gòu)操作清算業(yè)務(wù)。此外，上述中介人士還告訴記者，對于“保殼”的私募而言，需要做的工作就是提供公章以及中基協(xié)后臺的賬號密碼，而整個“保殼”的費用是10萬元。

這類用于私募“保殼”的備案產(chǎn)品規(guī)模一般為200萬元到300萬元之間，其需要的資金和投資人都由中介機(jī)構(gòu)來解決。上述中介人士還告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，目前剛成立的新私募在市場上不好拿資金，因為新備案的管理人經(jīng)驗不足，所以多數(shù)會考慮發(fā)行一只“保殼”產(chǎn)品，然后再慢慢尋找募集資金來源。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，中基協(xié)在5月24日的聲明中明確指出，在辦理私募基金登記備案和自律管理過程中，協(xié)會從未指定或委托任何私募基金中介服務(wù)機(jī)構(gòu)或個人代為辦理或核查私募基金管理人登記、私募基金備案事宜。任何機(jī)構(gòu)或個人許諾的所謂“包通過”“協(xié)會內(nèi)部關(guān)系催辦”“專業(yè)移除異常公示”都是騙局。