東方富海董事長陳瑋：聰明的人創(chuàng)業(yè)，需要“聰明”的錢投資

每經(jīng)記者 梁宏亮    每經(jīng)編輯 官遠(yuǎn)星    

深圳市東方富海投資管理股份有限公司董事長陳瑋

“我們不可能繼續(xù)蓋房子，不可能繼續(xù)煉鋼，不可能繼續(xù)做電解鋁。這些雖然有機(jī)會(huì)，但是以互聯(lián)網(wǎng)為代表的新經(jīng)濟(jì)才是未來的主流。”

5月18日，在2018成都全球創(chuàng)交會(huì)上，深圳市東方富海投資管理股份有限公司董事長陳瑋如是說。他認(rèn)為，中國未來經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要靠新經(jīng)濟(jì)的驅(qū)動(dòng)和效能的提升，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)是未來中國發(fā)展的主流。

城市要變成PE中心、投資中心

目前，中國股市現(xiàn)在3200多家上市公司，但是一半市值低于50億。前十大所謂創(chuàng)業(yè)板的創(chuàng)新型公司加起來市值只有茅臺(tái)的2/3。

“這個(gè)結(jié)構(gòu)必須改過來，”陳瑋說，“未來中國股市一定是中國經(jīng)濟(jì)的引領(lǐng)，很多公司沒有進(jìn)行過資本運(yùn)作，產(chǎn)業(yè)思維沒有調(diào)整，資本思維滯后，這是中國很多上市公司存在的問題。”

陳瑋認(rèn)為，中國經(jīng)濟(jì)是依賴債權(quán)型經(jīng)濟(jì)，間接融資比重過高。若想實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，就要增加直接投資的比重。“中國經(jīng)濟(jì)依賴債權(quán)型經(jīng)濟(jì)，100塊錢的融資中大概76塊錢是債權(quán)，只有24塊錢的股權(quán)，而發(fā)達(dá)國家是倒過來的。”陳瑋解釋。

PE/VC在資本市場的參與度偏低是直接投資不足的另一體現(xiàn)。據(jù)清科研究中心統(tǒng)計(jì)，2017年中企504家IPO破歷史記錄，PE/VC滲透率達(dá)到56.5%。“中國股市現(xiàn)在A股前十大上市公司沒有一家是PE、VC投資的，反過來在美國前十大公司，幾乎都有PE、VC的影子。”陳瑋坦言。

那么，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，發(fā)展新經(jīng)濟(jì)的過程中，包括成都這樣的城市應(yīng)該做什么？陳瑋建議，不僅要變成創(chuàng)新中心、新經(jīng)濟(jì)引領(lǐng)中心，服務(wù)業(yè)中心，還要變成金融中心，特別是PE中心，投資中心。

讓長線的資金投資給創(chuàng)業(yè)者

“二十年前和現(xiàn)在做投資完全不一樣，現(xiàn)在，做投資的人發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)的都是非常聰明、非常愿意努力的，這和以前不一樣了。“陳瑋感嘆道。

既然是聰明的人在創(chuàng)業(yè)，那也需要“聰明”的錢來投資他們。要想做到這個(gè)事情，就要在創(chuàng)業(yè)者和PE/VC之間構(gòu)建良好的關(guān)系，讓長線的資金投資給創(chuàng)業(yè)者。

“我們?nèi)绻褎?chuàng)業(yè)做好，我們需要長錢，美國基金最小10年，甚至長的資金達(dá)到20年，政府需要帶頭做長錢。”陳瑋說，“我們也需要聰明的錢找到聰明的創(chuàng)業(yè)者。”

據(jù)陳瑋介紹，目前中國6萬億股權(quán)投資的資金大部分是超短民營化的，缺乏主流資金的支持。而美國55%以上在股權(quán)投資的資金屬于長線資金。他建議，政府應(yīng)該采取各種各樣的辦法，把更多的趕到創(chuàng)業(yè)的路上去。“讓大家創(chuàng)業(yè)不缺錢，讓大家創(chuàng)業(yè)上有聰明的錢來支持他們。”

不過，陳瑋也坦言，光有資金也不行，還一定要有生態(tài)體系。不是炒概念，而是真正的投資加服務(wù)。“如果你要投資一個(gè)創(chuàng)業(yè)者，不了解這個(gè)行業(yè)甚至不了解他個(gè)人特質(zhì)，要想把項(xiàng)目投好是很難的。”從他的經(jīng)驗(yàn)來看，雖然做投資的表面上看甲方，實(shí)際上很多時(shí)候都是乙方。“很多好的項(xiàng)目都是倒過來挑投資機(jī)構(gòu)的。”

在創(chuàng)業(yè)的過程中，政府、企業(yè)和投資界要承擔(dān)不同的角色。在陳瑋看來，政府只要把環(huán)境營造好就行了。“這一點(diǎn)我覺得成都做得非常好。”他說。