券商借道第三方平臺開展業(yè)務(wù)或?qū)⑹芟?相關(guān)監(jiān)管已在路上

每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片源自：視覺中國

昨日晚間有媒體報(bào)道稱，一份名為《關(guān)于規(guī)范證券公司借助第三方平臺開展網(wǎng)上開戶交易及相關(guān)活動的指導(dǎo)意見》（下文簡稱《意見》），當(dāng)前正在業(yè)內(nèi)小范圍征求意見?！兑庖姟泛诵牡膬?nèi)容為，明確了證券公司不得借助銀行、信托公司、保險(xiǎn)公司提供的技術(shù)服務(wù)開展網(wǎng)上證券業(yè)務(wù)。

雖然《意見》還在征求意見中，不過火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，相關(guān)監(jiān)管已經(jīng)在路上。而《意見》未來的出臺對券商的相關(guān)業(yè)務(wù)影響幾何？多位券商相關(guān)內(nèi)部人士接受采訪時(shí)表示，《意見》所做的相關(guān)規(guī)定對券商行業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營影響有限，不過其體現(xiàn)的監(jiān)管思路具有一貫性。

券商對接第三方平臺將受約束

據(jù)媒體報(bào)道，《意見》制定的初衷為：“近一段時(shí)間以來，部分證券公司借助互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、商業(yè)銀行等第三方機(jī)構(gòu)的門戶網(wǎng)站、應(yīng)用程序等網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺開展網(wǎng)上開戶、交易及相關(guān)客戶服務(wù)、宣傳推介等業(yè)務(wù)活動。其中，個(gè)別證券公司為謀求短期內(nèi)客戶數(shù)量和交易活躍度的快速增加，忽視了新興信息技術(shù)的固有風(fēng)險(xiǎn)，甚至主動降低合規(guī)、風(fēng)控、信心安全審核標(biāo)準(zhǔn)，為違法違規(guī)活動提供便利、直接影響證券市場安全穩(wěn)定。”

《意見》的主要內(nèi)容可歸納為10條，其中值得重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容包括：

| 第三方機(jī)構(gòu)僅限于提供網(wǎng)絡(luò)空間經(jīng)營場所，信息發(fā)布平臺、鏈接跳轉(zhuǎn)等技術(shù)服務(wù)，不得介入證券公司向客戶提供證券業(yè)務(wù)相關(guān)服務(wù)的任何環(huán)節(jié)，包括但不限于開立、維護(hù)、管理和注銷證券公司客戶的賬戶、客戶招徠、客戶適當(dāng)性管理、接收客戶交易指令等操作。

| 證券公司借助銀行、信托公司、保險(xiǎn)公司提供的第三方平臺開展網(wǎng)上證券業(yè)務(wù)的，立即停止新增客戶，在本意見發(fā)布之日起六個(gè)月內(nèi)，引導(dǎo)存量客戶通過證券公司自有渠道開展網(wǎng)上證券業(yè)務(wù)，并終止在相關(guān)第三方平臺開展網(wǎng)上證券業(yè)務(wù)。

| 證券公司不得為第三方機(jī)構(gòu)非法開展網(wǎng)上證券業(yè)務(wù)提供任何便利，包括但不限于為其提供交易下單的通道，將網(wǎng)上證券業(yè)務(wù)交由第三方機(jī)構(gòu)運(yùn)行，向第三方機(jī)構(gòu)讓渡承載網(wǎng)上證券業(yè)務(wù)相關(guān)信息系統(tǒng)模板的管理權(quán)，允許第三方機(jī)構(gòu)違規(guī)更改網(wǎng)上證券業(yè)務(wù)相關(guān)信息系統(tǒng)模塊的參數(shù)及其配置信息等。

總體來看，《意見》中最為核心的內(nèi)容為，明確了證券公司不得借助銀行、信托公司、保險(xiǎn)公司提供的技術(shù)服務(wù)開展網(wǎng)上證券業(yè)務(wù)。對此，《意見》明確了證券公司借助第三方平臺開展網(wǎng)上證券業(yè)務(wù)，不能逾越的5條“紅線”，其中包括：“證券公司不得直接或間接向第三方機(jī)構(gòu)支付與開戶、交易等業(yè)務(wù)指標(biāo)掛鉤的費(fèi)用，不得采取‘開戶比賽’‘交易比賽’等方式誘導(dǎo)投資者進(jìn)行網(wǎng)上開戶、交易及相關(guān)活動”、“證券公司不得違規(guī)通過互聯(lián)網(wǎng)開通融資融券、創(chuàng)業(yè)板（首次開通）、新三板、分級基金、期權(quán)交易等復(fù)雜交易權(quán)限”等。

此外，《意見》還對不符合規(guī)定的存量業(yè)務(wù)、增量業(yè)務(wù)如何處理做出了規(guī)定。《意見》指出：“對于證券公司借助銀行、信托公司、保險(xiǎn)公司提供的第三方平臺開展網(wǎng)上證券業(yè)務(wù)的，應(yīng)立即停止新增客戶，在本意見發(fā)布之日起六個(gè)月內(nèi)，引導(dǎo)存量客戶通過證券公司自有渠道開展網(wǎng)上證券業(yè)務(wù)，并終止在相關(guān)第三方平臺開展網(wǎng)上證券業(yè)務(wù)”、“對于證券公司借助其他機(jī)構(gòu)提供的第三方平臺開展網(wǎng)上證券業(yè)務(wù)并違反本意見要求的，應(yīng)妥善處理，在本意見發(fā)布之日起一年內(nèi)完成整改”。

火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，該《意見》雖然主要涉及券商、銀行、信托公司、保險(xiǎn)公司，不過一些其他第三方平臺也對此予以積極關(guān)注。上海某證券投資軟件公司機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人向火山君表示，今天早上他已經(jīng)看了相關(guān)報(bào)道，目前在對《意見》所做的規(guī)定進(jìn)行研究。據(jù)了解該公司主營的證券投資軟件也涉及一定的券商相關(guān)業(yè)務(wù)。

監(jiān)管已經(jīng)在路上

針對上述《意見》，火山君（微信公眾號：huoshan5188）采訪了多位券商相關(guān)內(nèi)部人士，他們給出的反饋大多認(rèn)為，《意見》所做的相關(guān)規(guī)定對券商行業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營影響有限。

某大型券商相關(guān)內(nèi)部人士向火山君（微信公眾號：huoshan5188）表示，《意見》所做的相關(guān)限制對券商行業(yè)影響不大，因?yàn)楝F(xiàn)在都不允許這樣做了，此次發(fā)布這份征求意見稿，可能是因?yàn)榘l(fā)現(xiàn)還有部分公司還在頂風(fēng)作案。

另一家大型券商內(nèi)部相關(guān)人士則表示，《意見》對券商影響較小，因?yàn)榇蠖鄶?shù)券商沒有對接第三方系統(tǒng)，可能有少部分非上市券商才有這種做法；相比對券商的影響，對一些第三方平臺的影響可能更大。

而某大型券商非銀行業(yè)分析師告訴火山君（微信公眾號：huoshan5188），去年管理層應(yīng)該就有發(fā)文對券商借道第三方平臺的相關(guān)活動進(jìn)行過規(guī)范。他認(rèn)為，可以將上述《意見》限制第三方借券商牌照開展業(yè)務(wù)與今年3月底證監(jiān)會發(fā)布的《證券公司股權(quán)管理規(guī)定》征求意見稿對照著看，這些規(guī)定都是旨在強(qiáng)調(diào)行業(yè)應(yīng)回歸其本源，不應(yīng)該做那些偏離行業(yè)所屬“賽道”的事。

去年12月中旬，東方財(cái)富曾公告稱，公司與工商銀行于2017年12月11日簽訂業(yè)務(wù)合作框架協(xié)議。雙方合作內(nèi)容包括平臺引流、資訊互通、零售金融產(chǎn)品銷售合作、信用卡及消費(fèi)信用貸款合作、基金代銷業(yè)務(wù)合作、私人銀行業(yè)務(wù)合作、證券業(yè)務(wù)合作及托管業(yè)務(wù)合作。

火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，今年1月中旬有多家媒體報(bào)道稱，東方財(cái)富在工商銀行APP開展的證券業(yè)務(wù)似已被叫停，這距離東方財(cái)富發(fā)布上述公告僅隔了1個(gè)月時(shí)間。而據(jù)報(bào)道，這已不是券商和銀行間開戶導(dǎo)流業(yè)務(wù)被叫停的首個(gè)案例，此前已有其他券商被暫停在銀行APP上進(jìn)行開戶交易。