資產(chǎn)配置與投資市場(chǎng)相比出現(xiàn)偏差 華安保險(xiǎn)2017年凈利下滑86.8%

每經(jīng)記者 涂穎浩 每經(jīng)編輯 畢陸名

首家將投資型財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)做大的保險(xiǎn)公司華安保險(xiǎn)，近日因董事長(zhǎng)涉嫌行賄被捕而備受關(guān)注。華安保險(xiǎn)最新披露的年報(bào)顯示，2017年，公司實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤0.38億元，同比下降86.8%。由于業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整等原因，華安保險(xiǎn)2017年末的償付能力充足率為246.49%，較2016年末下降了65.48個(gè)百分點(diǎn)。

信保業(yè)務(wù)被華安保險(xiǎn)視為發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域之一。公司目前共有16款保證保險(xiǎn)產(chǎn)品條款。在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)精融匯上，多數(shù)標(biāo)的項(xiàng)目由華安保險(xiǎn)承保履約保證險(xiǎn)，該平臺(tái)的主體公司此前是上市公司精達(dá)股份控股的子公司。根據(jù)精達(dá)股份2017年半年報(bào)，華安保險(xiǎn)上半年為精融匯代償了近1300萬元的逾期借款。

華安保險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示：“2017年，華安保險(xiǎn)共向精融匯平臺(tái)的借款人出具保險(xiǎn)保單7490份，前述信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)均由華安保險(xiǎn)獨(dú)立審核，風(fēng)險(xiǎn)可控?！痹撠?fù)責(zé)人進(jìn)一步表示，華安保險(xiǎn)開展信保業(yè)務(wù)以來始終堅(jiān)持自主風(fēng)控，嚴(yán)格把控業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的每個(gè)環(huán)節(jié)，在與精融匯該類P2P平臺(tái)的合作上堅(jiān)持合規(guī)經(jīng)營，嚴(yán)格按照監(jiān)管要求進(jìn)行承保。

五大險(xiǎn)種全線承保虧損

華安保險(xiǎn)成立于1996年，是一家總部位于深圳的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司，成立之初，華僑城集團(tuán)為其第一大股東。2002年，以特華投資控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱特華投資控股）為首的一批民營企業(yè)入主后，華安保險(xiǎn)成為了中國第一家民營企業(yè)控股的保險(xiǎn)公司，李光榮成為公司的實(shí)際控制人。

2005年至2012年，華安保險(xiǎn)5次增資，資本金增至當(dāng)前的21億元。華安保險(xiǎn)的股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，特華投資控股持股華安保險(xiǎn)20%股份為第一大股東，海航則通過海航資本、海航投資分別持有12.5%、7.143%股權(quán)，合計(jì)持有19.643%位列華安保險(xiǎn)的第二大股東。

2004年7月，華安保險(xiǎn)推出全國首個(gè)“利率聯(lián)動(dòng)”的保險(xiǎn)產(chǎn)品──華安金龍收益聯(lián)動(dòng)型家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。到2007年，股市不斷走強(qiáng)，華安保險(xiǎn)全面轉(zhuǎn)向理財(cái)型業(yè)務(wù)。憑借投資型產(chǎn)品，華安保險(xiǎn)從一家小保險(xiǎn)公司打入行業(yè)前五，高峰時(shí)期銷售額超過350億元。

由于保費(fèi)高歌猛進(jìn)帶來的投資風(fēng)險(xiǎn)可能引發(fā)償付能力問題，2008年保監(jiān)會(huì)加大了對(duì)于理財(cái)型產(chǎn)品的管控，不再批復(fù)華安保險(xiǎn)投資型產(chǎn)品的銷售。2017年，華安保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入112.72億元，同比增長(zhǎng)12.33%，在85家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司中排名第11位。

以2017年華安保險(xiǎn)保費(fèi)收入居前五的險(xiǎn)種來看，分別是車險(xiǎn)、意外傷害險(xiǎn)、企業(yè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)和健康險(xiǎn)，五大險(xiǎn)種均顯示承保虧損狀態(tài)，其中車險(xiǎn)虧損為2.26億元。根據(jù)年報(bào)，2017年華安保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤0.38億元，同比下降86.8%。

對(duì)于業(yè)績(jī)下滑，華安保險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“受市場(chǎng)環(huán)境及行業(yè)周期的影響，我司在承保方面綜合成本率偏高，資產(chǎn)配置策略與投資市場(chǎng)相比出現(xiàn)了一定的偏差，投資收益率偏低，導(dǎo)致公司整體利潤有所波動(dòng)。2018年我司將圍繞‘價(jià)值導(dǎo)向，責(zé)任導(dǎo)向，過程導(dǎo)向，結(jié)果導(dǎo)向’的指導(dǎo)原則來開展各項(xiàng)經(jīng)營工作?！?/p>

2017年末，華安保險(xiǎn)的償付能力充足率為246.49%。較2016年末下降了65.48個(gè)百分點(diǎn)，華安保險(xiǎn)在年報(bào)中稱，“一方面是公司業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，對(duì)公司資本要求增加，最低資本由2016年末15.24億元上升至2017年末18.05億元；另一方面則在于華安保險(xiǎn)內(nèi)生資本能力下降，受市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和投資收益不理想影響，2017年公司凈利潤相比2016年大幅減少，導(dǎo)致實(shí)際資本減少?！?/p>

承保P2P履約保證險(xiǎn)

近年來，華安保險(xiǎn)不斷推出創(chuàng)新險(xiǎn)種，探索創(chuàng)新經(jīng)營模式。從2006年~2016年，信用保證保險(xiǎn)戰(zhàn)略逐漸成型。2006年，華安保險(xiǎn)推出國家助學(xué)貸款信用保險(xiǎn)和就學(xué)貸款保證保險(xiǎn)；2008年，推出“華安小額農(nóng)貸信用保險(xiǎn)”；2013年，推出“科技型中小企業(yè)貸款履約保證保險(xiǎn)”，被視為“開啟華安信用保證險(xiǎn)差異化戰(zhàn)略的新篇章”。

年報(bào)顯示，2016年，華安保險(xiǎn)制定了2016~2020五年發(fā)展規(guī)劃，突出信保業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)兩個(gè)特色。上述華安保險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“信保業(yè)務(wù)是華安保險(xiǎn)多年來響應(yīng)普惠金融號(hào)召、勇?lián)鐣?huì)責(zé)任的一項(xiàng)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，也是公司豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的重要舉措。未來，我司將精耕細(xì)作，持續(xù)提升信保風(fēng)控能力與業(yè)務(wù)質(zhì)量，助力公司長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展?！?/p>

華安保險(xiǎn)官網(wǎng)披露的產(chǎn)品及條款顯示，信用保險(xiǎn)包括華安國家助學(xué)貸款信用保險(xiǎn)、個(gè)人分期付款信用保險(xiǎn)、助農(nóng)貸款信用保險(xiǎn)3個(gè)保險(xiǎn)條款；保證保險(xiǎn)包含個(gè)人短期小額貸款履約保證保險(xiǎn)、小微企業(yè)短期貸款履約保證保險(xiǎn)、質(zhì)押借款履約保證保險(xiǎn)及大學(xué)生短期信用卡分期還款保證保險(xiǎn)等16個(gè)保險(xiǎn)條款。

履約保證保險(xiǎn)是一種信用保證保險(xiǎn)，如果債務(wù)人（借款人）不按照約定履行義務(wù)，則由保險(xiǎn)公司將按保險(xiǎn)合同的約定向投保人（出借人）承擔(dān)賠償責(zé)任的一種保險(xiǎn)形式。該業(yè)務(wù)在保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)以高風(fēng)險(xiǎn)著稱，2016年底，浙商財(cái)險(xiǎn)承保的僑興私募債保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事件，賠付保證保險(xiǎn)金11.46億元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)精融匯上，優(yōu)選項(xiàng)目快匯金正是由華安保險(xiǎn)承保履約保證險(xiǎn)，投資期限為3個(gè)月，年化利率約6%，項(xiàng)目詳情顯示“通過華安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)深圳分公司與精融匯雙重審核，保險(xiǎn)公司同意在借款滿標(biāo)后為其借款提供履約保證保險(xiǎn)”，還款方式為先息后本；債權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目穩(wěn)匯金投資期限為8個(gè)月，年化利率約7%，項(xiàng)目詳情顯示“已通過華安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)深圳分公司審核，同意在借款滿標(biāo)后為其借款提供履約保證保險(xiǎn)”，還款方式為等額本息。

值得一提的是，精融匯隸屬于深圳市前海精銳合匯金融服務(wù)有限公司，而后者此前是上市公司精達(dá)股份控股的子公司。此外，精達(dá)股份和華安保險(xiǎn)的第一大股東均為特華投資控股，后者的控股股東、法人和執(zhí)行董事均為李光榮。精融匯官網(wǎng)資料顯示，依托戰(zhàn)略合作伙伴華安保險(xiǎn)，并與安心保險(xiǎn)、富德產(chǎn)險(xiǎn)、長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)等領(lǐng)先保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)合作，打造了“互聯(lián)網(wǎng)金融+履約保證保險(xiǎn)”平臺(tái)特色。2017年，精融匯平臺(tái)上保險(xiǎn)公司共出具66912份保單，100%即時(shí)賠付，用戶損失為0。不過，精達(dá)股份2017年年報(bào)顯示，已將子公司前海精銳合匯金融服務(wù)有限公司股權(quán)出售。

精達(dá)股份在2017年半年報(bào)中披露，其他應(yīng)收款一項(xiàng)由上期期末的2334.24萬元減少至本期末的1042.51萬元，下降了60.42%，原因是華安保險(xiǎn)代精融匯平臺(tái)借款人償付借款。這意味著華安保險(xiǎn)僅僅半年時(shí)間就為精融匯代償了近1300萬元的逾期借款。