早新聞丨銀行間隔夜回購(gòu)利率最高升至18%；165家公司下修年度業(yè)績(jī)預(yù)期

每經(jīng)編輯 李語(yǔ)涵    

宏觀

【今年養(yǎng)老金調(diào)整進(jìn)入落地期】

2018年養(yǎng)老金上調(diào)開始落地。近日，上海率先公布養(yǎng)老金具體調(diào)整方案，并要求于5月18日發(fā)放到位。按照人社部要求，各地區(qū)要于2018年5月31日前將具體實(shí)施方案報(bào)批。（中新網(wǎng)）

【處置非法集資條例有望加快發(fā)布】

處置非法集資部級(jí)聯(lián)席會(huì)議辦公室相關(guān)負(fù)責(zé)人23日透露，當(dāng)前非法集資案件雖保持“雙降”，但案件總量仍在高位運(yùn)行，將推動(dòng)《處置非法集資條例》盡快出臺(tái)。（經(jīng)濟(jì)參考報(bào)）

【核燃料產(chǎn)業(yè)園方案編制完成 將布局東南沿海】

中國(guó)核能可持續(xù)發(fā)展論壇—2018年春季高峰會(huì)議4月23日召開，“目前核燃料產(chǎn)業(yè)園方案已經(jīng)編制完成。”國(guó)家國(guó)防科技工業(yè)局副局長(zhǎng)王毅韌在會(huì)上表示，今后我國(guó)將優(yōu)化核燃料產(chǎn)業(yè)布局，在核電相對(duì)集中的東南沿海地區(qū)建立具有國(guó)民競(jìng)爭(zhēng)力的核燃料產(chǎn)業(yè)園，為核電發(fā)展提供一站式服務(wù)。（經(jīng)濟(jì)參考報(bào)）

【房地產(chǎn)調(diào)控持續(xù)高壓 長(zhǎng)效機(jī)制漸行漸近】

“近期房地產(chǎn)調(diào)控升級(jí)的很大原因是市場(chǎng)熱度有上升跡象。”有業(yè)內(nèi)人士表示。事實(shí)上，海南在近一個(gè)月內(nèi)連續(xù)3次收緊調(diào)控措施。22日，海南更是開啟全域限購(gòu)。除海南外，近日我國(guó)最熱的區(qū)域當(dāng)屬雄安，但在炒房客還沒動(dòng)身之前，雄安規(guī)劃便已指出，嚴(yán)禁大規(guī)模房地產(chǎn)開發(fā)，釋放落實(shí)房住不炒信號(hào)。房地產(chǎn)調(diào)控從過(guò)去的“限”為代表的短效機(jī)制向長(zhǎng)效機(jī)制轉(zhuǎn)變。一方面是房地產(chǎn)稅立法的推進(jìn)，而另一方面是建立購(gòu)租并舉制度，鼓勵(lì)租賃消費(fèi)，穩(wěn)定租賃關(guān)系，賦予租房者更多的權(quán)利，減少非理性購(gòu)房需求。（經(jīng)濟(jì)參考報(bào)）

【經(jīng)參頭版：以更大開放辦好最大經(jīng)濟(jì)特區(qū)】

經(jīng)濟(jì)參考報(bào)頭版刊文稱，在海南全島3.54萬(wàn)平方公里范圍內(nèi)建立自由貿(mào)易港，意味著中國(guó)將建立一個(gè)全球面積最大、范圍最廣、開放層次最高的地區(qū)。這是我國(guó)在經(jīng)濟(jì)全球化的特定背景下主動(dòng)擴(kuò)大開放的一個(gè)重要的、超出預(yù)期的舉措，不僅對(duì)我國(guó)形成全面開放新格局有重要意義，也將對(duì)引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)全球化帶來(lái)積極影響。

公司

【樂視網(wǎng)被所有公募基金剔出前十重倉(cāng)股】

雖然2月市場(chǎng)上曾掀起過(guò)“抄底樂視網(wǎng)”的聲音，樂視網(wǎng)觸底后也出現(xiàn)過(guò)K線十連陽(yáng)，但從基金一季報(bào)看，基金經(jīng)理們已經(jīng)集體將樂視網(wǎng)從基金前十大重倉(cāng)中清出。（每日經(jīng)濟(jì)新聞）

【深交所將對(duì)輝豐股份啟動(dòng)公開譴責(zé)處分程序】

深交所23日晚間發(fā)文稱，近期上市公司環(huán)保違規(guī)事件接連發(fā)生。經(jīng)初步核查，發(fā)現(xiàn)輝豐股份涉嫌未及時(shí)披露重大環(huán)境污染問題、高管人員被有權(quán)機(jī)關(guān)調(diào)查但披露不及時(shí)等問題。深交所將對(duì)公司及相關(guān)當(dāng)事人啟動(dòng)公開譴責(zé)處分程序。（中新經(jīng)緯）

【165家公司下修年度業(yè)績(jī)預(yù)期 業(yè)績(jī)變臉痼疾亟待多維施治】

臨近A股年報(bào)披露尾聲，上市公司業(yè)績(jī)“變臉”再度進(jìn)入高發(fā)期。截至23日，兩市已有245家上市公司發(fā)布2017年度業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)或快報(bào)的修正公告，其中向下修正業(yè)績(jī)的公司達(dá)165家，個(gè)別公司前后披露的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)偏離之大令市場(chǎng)瞠目。市場(chǎng)分析人士表示，除公司基本面突發(fā)狀況和技術(shù)性失誤外，嚴(yán)重的業(yè)績(jī)“變臉”往往和虛假陳述、財(cái)務(wù)造假等違法違規(guī)行為關(guān)聯(lián)密切。要解決上市公司業(yè)績(jī)“變臉”痼疾，除加強(qiáng)行政監(jiān)管外，拓寬中小投資者的維權(quán)路徑也是當(dāng)務(wù)之急。（中國(guó)證券報(bào)）

【智能手機(jī)市場(chǎng)冷風(fēng)吹 供應(yīng)鏈上多家公司業(yè)績(jī)受涼】

在4G與5G切換的“空檔期”，通信網(wǎng)絡(luò)對(duì)手機(jī)設(shè)備的需求減弱，再加上攝像、全面屏、無(wú)線充電、指紋識(shí)別等功能對(duì)消費(fèi)者的刺激不足，今年一季度中國(guó)智能手機(jī)出貨量?jī)H為8137萬(wàn)部，同比下降26.1%，就連iPhone X也頻頻傳來(lái)大幅砍單的消息。很快，手機(jī)市場(chǎng)的寒冬傳導(dǎo)至上游供應(yīng)鏈，歌爾股份（002241，SZ）、安潔科技（002635，SZ）、長(zhǎng)盈精密（300115，SZ）等智能手機(jī)概念股股價(jià)不僅低迷，而且部分公司業(yè)績(jī)進(jìn)展不及預(yù)期的情況在今年一季度的財(cái)報(bào)中也得以顯現(xiàn)。（每日經(jīng)濟(jì)新聞）

【動(dòng)力電池企業(yè)洗牌加劇 比亞迪等市場(chǎng)份額遭巨頭擠壓】

4月23日，真鋰研究公布的數(shù)據(jù)顯示，動(dòng)力電池行業(yè)集中度越來(lái)越高，部分廠商掉出前20排名，市場(chǎng)洗牌加劇。其中，寧德時(shí)代一季度動(dòng)力鋰電池裝機(jī)量占半壁江山，遠(yuǎn)超排名第二、第三的比亞迪（002594，SZ）和國(guó)軒高科（002074，SZ）。而3月裝機(jī)量數(shù)據(jù)顯示，前五名企業(yè)合計(jì)占比84.78%，去年各月前五名企業(yè)合計(jì)占比都在76%以下，今年前三個(gè)月占到78%以上，鋰電池行業(yè)市場(chǎng)集中度越來(lái)越高。值得注意的是，曾經(jīng)的動(dòng)力電池王者——比亞迪為了應(yīng)對(duì)動(dòng)力電池競(jìng)爭(zhēng)激烈的狀況，將動(dòng)力電池生產(chǎn)從自用到對(duì)外開放，目前比亞迪的電池已經(jīng)開始準(zhǔn)備在其它車企上裝機(jī)。（每日經(jīng)濟(jì)新聞）

【A股研發(fā)哪家強(qiáng)？34家公司研發(fā)支出占營(yíng)收比例超20%，56家連續(xù)4年上升】

在已披露年報(bào)的公司中，研發(fā)支出超過(guò)1億元的公司接近600家，超過(guò)10億元的公司接近60家。從各行業(yè)研發(fā)支出總額居前的公司情況來(lái)看，通信行業(yè)的中興通訊、烽火通信，建筑裝飾行業(yè)的中國(guó)建筑、中國(guó)中鐵，汽車行業(yè)的上汽集團(tuán)、比亞迪，家用電器行業(yè)的美的集團(tuán)，鋼鐵行業(yè)的寶鋼股份，電氣設(shè)備行業(yè)的上海電氣，有色金屬行業(yè)的江西銅業(yè)，計(jì)算機(jī)行業(yè)的三六零，醫(yī)藥生物行業(yè)的恒瑞醫(yī)藥等，研發(fā)支出在各自行業(yè)中都居于領(lǐng)先位置。（證券時(shí)報(bào)）

市場(chǎng)

【道指四連陰，科技股低迷】

周一美國(guó)三大股指漲跌互現(xiàn)，投資者關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期，截至收盤，道指收跌0.06%，報(bào)24448.69點(diǎn)，連續(xù)第四天下跌，高盛成為表現(xiàn)最差的成分股，納指收跌0.25%，報(bào)7128.60點(diǎn)，F(xiàn)acebook，亞馬遜，谷歌，奈飛集體收跌，標(biāo)普500指數(shù)微漲0.01%，報(bào)2670.29點(diǎn)。十年期美債盤中觸及2.99%，投資者集體拋售推升了收益率，市場(chǎng)預(yù)期通脹加速可能加快美聯(lián)儲(chǔ)加息步伐，上一次美債收益率破3%是在2014年1月。稍早收盤的歐洲三大股指全線上漲，創(chuàng)10周新高，德國(guó)DAX 30指數(shù)收漲0.25%，報(bào)12572.39點(diǎn)。法國(guó)CAC 40指數(shù)收漲0.53%，報(bào)5438.55點(diǎn)，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)收漲0.42%，報(bào)7398.87。

【內(nèi)地香港市場(chǎng)互通加速：首批企業(yè)啟動(dòng)“新三板+H”赴港計(jì)劃】

除了首家試點(diǎn)企業(yè)聯(lián)想控股外，H股全流通目前也有兩家試點(diǎn)企業(yè)正在準(zhǔn)備方案。而首批新三板+H股的企業(yè)或?qū)纳裰輧?yōu)車等11家企業(yè)中產(chǎn)生，其中已有4家企業(yè)在此前啟動(dòng)了赴港的相關(guān)準(zhǔn)備工作。但落實(shí)到此次兩地市場(chǎng)互通的企業(yè)標(biāo)的上，目前潛在規(guī)模并不樂觀，市場(chǎng)人士認(rèn)為，近期兩地資本市場(chǎng)的數(shù)項(xiàng)合作，更多是在為未來(lái)進(jìn)一步互聯(lián)互通打基礎(chǔ)。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

【息差走闊撩撥港元，資金離港跡象不明顯】

近期，港元對(duì)美元匯率數(shù)次觸及2005年確立的弱方兌換保證7.85，香港金管局連續(xù)出手購(gòu)買港元，維持匯率穩(wěn)定。多位香港金融業(yè)人士表示，目前市場(chǎng)無(wú)明顯的資金外流跡象，“港元保衛(wèi)戰(zhàn)”是一個(gè)偽命題。分析人士指出，近期港元走弱的原因在于息差走闊造成的套息交易，即利差主導(dǎo)了港元匯率，而非資本外流主導(dǎo)港元匯率和香港利率，因而對(duì)市場(chǎng)并無(wú)顯著負(fù)面影響。（中證報(bào)）

【多只“爆款”基金一季度快速建倉(cāng)，藍(lán)籌股仍為主要布局方向】

去年年底至今年年初，市場(chǎng)上出現(xiàn)了多只募集規(guī)模較大的“爆款”基金。基金一季報(bào)的塵埃落定，也令這些基金的建倉(cāng)情況浮出水面。數(shù)據(jù)顯示，多只“爆款”基金均采取快速建倉(cāng)策略，截至一季度末，它們的平均股票倉(cāng)位高達(dá)69.2%。從投資標(biāo)的來(lái)看，低估值藍(lán)籌股和符合國(guó)家戰(zhàn)略發(fā)展方向的新興產(chǎn)業(yè)仍是基金經(jīng)理重點(diǎn)布局的方向。（上證報(bào)）

【MSCI納入A股在即，千億資金或快速入場(chǎng)】

未來(lái)一段時(shí)間，A股被納入MSCI指數(shù)后有望帶來(lái)的增量資金備受市場(chǎng)關(guān)注。分析人士認(rèn)為，在A股納入MSCI指數(shù)后的初始階段，或?qū)?lái)1000億元的海外資金配置A股，大金融、大消費(fèi)和公用事業(yè)的龍頭股都將是這些資金重點(diǎn)配置的方向。（上證報(bào)）

【中證報(bào)頭版評(píng)論：降準(zhǔn)確認(rèn)貨幣政策取向微調(diào) 從實(shí)質(zhì)中性偏緊回歸中性甚至是中性偏松】

降準(zhǔn)這一實(shí)質(zhì)利好，竟遭遇貨幣市場(chǎng)“冷對(duì)”。近幾日，市場(chǎng)資金面較緊張，為年初以來(lái)罕見。分析人士指出，短期資金緊張緣于稅期擾動(dòng)，本月稅期過(guò)后，降準(zhǔn)實(shí)施在即，資金面料“雨過(guò)天晴”；今年流動(dòng)性在總量和結(jié)構(gòu)層面均有望好于去年，但此次降準(zhǔn)并非純粹“放水”，不應(yīng)對(duì)貨幣寬松期望過(guò)高。

【資金面收緊 銀行間隔夜回購(gòu)利率最高至18%】

24日，銀行間市場(chǎng)隔夜回購(gòu)利率最高成交到18%，15%以內(nèi)資金被一搶而空。“現(xiàn)在資金不是緊，是超級(jí)緊，到尾盤都還有不少機(jī)構(gòu)沒借平，違約的不少。”一位券商人士表示，近幾日資金面緊張已達(dá)到罕見程度，大多數(shù)市場(chǎng)參與者都沒有料到繳稅會(huì)帶來(lái)如此顯著的影響，市場(chǎng)期望降準(zhǔn)落地能給資金面帶來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)。（券商中國(guó)）

國(guó)際

【英國(guó)政府堅(jiān)持離開關(guān)稅同盟】

上周，英國(guó)政府的脫歐法案在上議院遭到了否決，多數(shù)上議院議員們投票贊成英國(guó)留在關(guān)稅同盟。本周四英國(guó)議會(huì)將就“脫歐后是否留在關(guān)稅同盟”這一問題進(jìn)行象征性投票。不過(guò)英國(guó)政府目前的態(tài)度依然沒有改變，據(jù)接近首相辦公室的消息人士周一透露，特雷莎·梅堅(jiān)持認(rèn)為英國(guó)不應(yīng)該留在歐盟關(guān)稅同盟，也不會(huì)加入新的關(guān)稅聯(lián)盟中。(BBC)

【美國(guó)考慮減輕對(duì)俄鋁制裁，國(guó)際鋁價(jià)重挫近10%】

周一美國(guó)宣布考慮減輕對(duì)全球第二大鋁業(yè)公司俄鋁的制裁，國(guó)際鋁價(jià)應(yīng)聲大跌逾10%。美國(guó)財(cái)政部在發(fā)布的一份指引中表示，美國(guó)減輕對(duì)俄鋁制裁的途徑是大股東歐柏嘉(Oleg Deripaska)剝離和放棄控制權(quán)。同時(shí)發(fā)布了新的一般性許可，將本土企業(yè)可以繼續(xù)與俄鋁進(jìn)行交易的時(shí)間延長(zhǎng)到10月23日。受此消息影響，倫敦LME三個(gè)月期鋁半小時(shí)內(nèi)暴瀉逾200美元，最低下探2237美元/噸，跌幅近9.6%，創(chuàng)近13年來(lái)最大單日跌幅。俄鋁周一早盤在莫斯科交易所大漲近13%，其美國(guó)最大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手美鋁則重挫11%。(英國(guó)金融時(shí)報(bào))

【歐盟擬調(diào)查蘋果競(jìng)購(gòu)音樂識(shí)別應(yīng)用Shazam的交易】

歐盟反壟斷機(jī)構(gòu)周一宣布，將對(duì)蘋果收購(gòu)英國(guó)音樂識(shí)別服務(wù)應(yīng)用Shazam展開調(diào)查，理由是歐盟擔(dān)憂收購(gòu)Shazam可能會(huì)讓蘋果更加容易地獲取競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手音樂流服務(wù)用戶的商業(yè)敏感數(shù)據(jù)，從而對(duì)行業(yè)的公平競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生損害。歐盟將在9月4日前作出最終決定。去年12月，蘋果宣布將以4億美元收購(gòu)Shazam，準(zhǔn)備與全球最大的流媒體音樂服務(wù)商Spotify一決高下。(路透）

【印度時(shí)隔十年再現(xiàn)千億美元本土公司】

時(shí)隔十年，印度終于又迎來(lái)了一家市值達(dá)1000億美元的公司——IT外包巨頭塔塔咨詢服務(wù)公司(TCS)。印度軟件業(yè)之所以廣為人知，塔塔咨詢也出了一份力。作為如今印度市值最高的公司，塔塔咨詢?cè)谥芤粚?shí)現(xiàn)了這一里程碑。在發(fā)布了超出預(yù)期的財(cái)報(bào)后，塔塔咨詢的股價(jià)盤中一度大漲4.6%，市值突破1000億美元，躋身全球100大公司行列。印度上一家市值突破1000億美元的公司是2008年的瑞來(lái)斯實(shí)業(yè)公司(Reliance Industries)，這是一家橫跨電信、能源等行業(yè)的綜合企業(yè)。而當(dāng)時(shí)印度盧比的匯率至少比現(xiàn)在高出30%。（彭博）