興全合宜說明基金場內價格波動：中興通訊估值下調造成凈值下跌0.31% 折價不表示虧損

針對興全合宜（LOF）上市首日盤中觸及跌停的情況，興全基金方面發(fā)布《關于興全合宜基金場內價格波動的說明》，稱基金下調中興通訊估值約造成興全合宜凈值下跌0.31%，折價并不意味著基金出現(xiàn)虧損。

據(jù)中國基金報早前報道，興全合宜屬今年1月最爆款基金產品，今天（4月23日）在交易所上市首日，盤中觸及跌停。

按照盤中跌停價計算，近35萬投資者短短三個月巨虧了45億元，若按照今日10點13分基金交易價0.866元測算，虧損也在44億元左右。

根據(jù)該基金上市公告，中興通訊是其前十大重倉股之一，持有2500多萬股或5.14億元。

以目前中興事件進展，興全基金公司下調到的25.36元（相當于2個跌停）已很難支撐，也對興全合宜交易價格有負面影響。

說明全文如下：

4月23日，興全合宜基金在深交所上市交易，引起強烈關注和諸多解讀，為了避免市場誤解，我們整理了投資者關心的主要問題，統(tǒng)一回復如下：

1.興全合宜基金運作情況如何？

興全合宜基金自1月23日成立以來，受整體A股市場下挫影響，截至4月20日基金凈值為0.9577，凈值下跌4.23%，同期上證指數(shù)下跌12.28%，興全合宜業(yè)績比較基準下跌10.47%。

興全合宜基金作為一只封閉期兩年的偏股類產品，基金凈值短期內受到市場調整而呈現(xiàn)一定的波動。我們會通過深入研究、合理的資產配置，繼續(xù)努力為持有人提供中長期的良好投資回報服務。

2.興全合宜基金場內折價情況如何？

受累于近期A股市場整體表現(xiàn)低迷，截至4月23日上午11:30，興全合宜上市出現(xiàn)一定幅度的折價，wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示折價率為6.34%，折價率=1-基金市值/基金凈值，場內成交金額8823.94萬元。

3.興全合宜為何會出現(xiàn)折價？

封閉式基金采用規(guī)定時間內的封閉式運作，在全球范圍來看一般都會出現(xiàn)折價，這是對流動性缺失以及不確定性的補償，存在一定的合理性。隨著產品到期日臨近，各種不確定性減少，折價率會逐漸趨近于零。此外，市場震蕩和情緒釋放也會導致基金場內交易價格出現(xiàn)異常波動。

4.折價是否意味著基金已經虧損?

基金的場內交易價格并不等同于資產價值，折價并不意味著基金出現(xiàn)虧損?；饍糁挡⒉粫驗榛鸾灰變r格的折價而出現(xiàn)下跌，若在基金折價時選擇在場內賣出，則意味著以低于基金凈值的價格賣出所持有的基金份額。

5.場內交易折價是否存在一定的套利機會？

隨著基金產品封閉期到期日臨近，基金產品的交易價格會回歸到基金凈值。理論上來說，當封閉式基金場內交易價格出現(xiàn)較大幅度折價時，潛在的投資價值也隨之增大，一方面可以在市場調整時獲得相當于折價率的保護墊，又能在市場上漲之時提供相當于折價率的額外收益。

6.中興通訊事件對興全合宜凈值的影響幾何？

興全合宜持倉中興通訊占基金資產1.63%（按4月16日規(guī)模測算），經與托管行協(xié)商一致，本基金自4月18日起對所持有中興通訊（00763.HK）進行估值調整，估值價格為港幣20.74元，約造成興全合宜凈值下跌0.31%。

7.興全合宜未來的操作思路以及對市場的看法如何？

興全合宜是一只封閉兩年的偏股型投資產品，操作思路依舊是一貫的追求中長期穩(wěn)健可觀的投資回報。步入2018年以來的A股市場受到全球政治，經濟各類因素影響，波動率進一步加劇，接下來可能會更多的以一種結構性行情的態(tài)勢演繹。

興全合宜會繼續(xù)基于興全基金整個投研團隊的力量，努力篩選出業(yè)績增長良好，估值合理的標的進行配置，力爭實現(xiàn)中長期穩(wěn)健的回報。

來源：華爾街見聞 記者：田曉艷