最賺錢子公司涉嫌操縱期市 遠大控股關聯(lián)并購案業(yè)績承諾“爛尾”

圖片來源：視覺中國

⊙記者 覃秘 ○編輯 全澤源

在配合調(diào)查了大半年之后，遠大物產(chǎn)涉嫌操縱期貨市場一案終于被坐實。這也讓公司此前的并購案陷入尷尬，包括公司高管在內(nèi)的交易對方不僅需要補足業(yè)績承諾，還需要向其他中小投資者以及監(jiān)管部門作出解釋。

操縱案坐實沖擊業(yè)績

該操縱案于去年9月曝光。遠大控股曾于2017年9月25日公告，遠大物產(chǎn)正在配合有關部門調(diào)查，遠大物產(chǎn)控股70%的子公司遠大石化已將5.6億元扣押款劃至有關部門指定賬戶。盡管市場早已傳聞巨額資金劃轉(zhuǎn)是由于涉嫌操縱期貨市場，但公司一直未予正面回應。

案件將直接影響公司的業(yè)績。遠大控股稱，該事項預計會對公司2017年度經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大不利影響。據(jù)遠大控股此前業(yè)績預告，預計2017年度盈利2億元至2.78億元，較2016年的3.9億元大幅下滑。

該業(yè)績預測沒有對已經(jīng)被劃轉(zhuǎn)的5.6億元扣押款進行計提。據(jù)公告，公司將5.6億元扣押款計入了其他應收款科目。公告稱，因配合調(diào)查工作仍在進行中，公司目前無法判斷上述事項最終對2017年凈利潤的影響。

案件對公司的沖擊遠不止影響業(yè)績。上市公司當年收購遠大物產(chǎn)48%股權時曾有三年業(yè)績承諾，2017年還屬于業(yè)績承諾期，如果案件最終導致遠大物產(chǎn)2017年度業(yè)績不能達標，交易對方需要給予補償，交易對方包括遠大控股現(xiàn)任董事長金波以及于去年8月辭去總裁職務的吳向東。

回查公告，2016年，遠大控股的前身如意集團收購遠大物產(chǎn)48%股權，標的資產(chǎn)作價35億元，較賬面凈資產(chǎn)價值增值1039%，交易對手為至正投資和金波、吳向東等25名自然人，其承諾2015年至2017年凈利潤分別不低于5.58億元、6.46億元和7.51億元。

遠大物產(chǎn)2016年已經(jīng)未能完成當初交易時的業(yè)績承諾。據(jù)披露，2015年遠大物產(chǎn)實現(xiàn)凈利潤5.98億元，完成承諾利潤的107%，2016年凈利潤為5.43億元，完成承諾凈利潤的82%，按照協(xié)議，金波等交易對手將在2017年度完結后根據(jù)累計凈利潤情況決定是否需要補償。

最賺錢資產(chǎn)陷入困境

“作為一家大宗商品交易商，期現(xiàn)結合一直是遠大物產(chǎn)標榜的優(yōu)勢，這次涉嫌操縱期貨市場，承諾的業(yè)績大概率難以實現(xiàn)。”有接近遠大控股的知情人士向上證報記者介紹。當然，這最終取決于監(jiān)管部門的處罰力度。

從公開信息來看，遠大物產(chǎn)的主要利潤一直是來源于期貨市場。據(jù)遠大控股2016年年報，2016年公司的投資收益為0.82億元，主要是遠大物產(chǎn)從事電子交易、期貨交易平倉實現(xiàn)的凈損益，另有公允價值變動損益4.5億元，占到利潤總額的52.43%，主要是遠大物產(chǎn)持有基金、從事電子交易、期貨交易合約公允價值的變動。

進一步回溯2016年1月公司披露的收購報告，2013年、2014年和2015年1至8月，遠大物產(chǎn)歸母凈利潤分別為0.96億元、4.76億元和5.14億元，其非經(jīng)常性損益分別為3.36億元、10.8億元和10.5億元。公告稱，非經(jīng)常性損益主要為期現(xiàn)結合業(yè)務模式下期貨等金融衍生品交易取得的收益。

由于標的資產(chǎn)涉足風險較高的期貨交易，當初收購時，市場就質(zhì)疑標的資產(chǎn)估值過高。

遠大物產(chǎn)是遠大控股旗下盈利能力最強的資產(chǎn)。以遠大控股2016年年報為例，當年上市公司實現(xiàn)凈利潤3.91億元，遠大物產(chǎn)的凈利潤為5.43億元。隨著涉嫌操縱期貨市場以及巨額資金被扣押，該塊優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)將就此陷入困境。今年3月29日，遠大控股董事會曾審議向遠大物產(chǎn)提供3240萬元的財務資助。