汽車板塊節(jié)后“猛加油”

中國汽車行業(yè)在春節(jié)剛過就消息不斷。2月24日吉利集團(tuán)宣布已通過旗下海外資金主體收購全球知名汽車企業(yè)戴姆勒公司9.69%具有表決權(quán)的股份。此前一天，寶馬集團(tuán)宣布與長城汽車簽署“合作意向書”。25日晚，戴姆勒的合資伙伴北京汽車(01958.HK)發(fā)布公告稱將擴(kuò)大與戴姆勒的合作。有機(jī)構(gòu)表示，中國汽車企業(yè)正逐漸成為世界汽車工業(yè)重要的組成部分，而汽車行業(yè)新能源補(bǔ)貼調(diào)整后有利于具有核心競爭力的企業(yè)，汽車板塊有望持續(xù)回暖，可以關(guān)注汽車板塊中的優(yōu)質(zhì)公司。 國產(chǎn)品牌動(dòng)作頻頻 昨日，長城汽車(601633SH)漲4.43%，中國香港市場上市的吉利汽車（00175.HK）上漲6.49%。 2月24日，吉利集團(tuán)宣布已通過旗下海外資金主體收購戴姆勒9.69%具有表決權(quán)的股份，成為其第一大股東，共計(jì)1.036億股，市值近90億美元（約合570億元人民幣）。而戴姆勒總部位于德國斯圖加特，是全球知名的汽車集團(tuán)，旗下業(yè)務(wù)部門包括梅賽德斯-奔馳乘用車、戴姆勒卡車、梅賽德斯-奔馳輕型商務(wù)車、戴姆勒客車和戴姆勒金融服務(wù)。據(jù)媒體報(bào)道，吉利控股集團(tuán)董事長李書福表示，必須實(shí)現(xiàn)合作，這個(gè)股權(quán)投資才有意義。 2月23日，長城汽車（601633）發(fā)布《長城汽車股份有限公司與寶馬股份公司簽署意向書的公告》，稱雙方擬以合資公司的形式，在汽車領(lǐng)域開展合作，合作將主要聚焦于新能源汽車及未來技術(shù)，進(jìn)一步開拓國內(nèi)外新能源汽車市場。有消息透露，雙方將在進(jìn)一步促進(jìn)寶馬旗下品牌MINI的發(fā)展上進(jìn)行深入合作，考慮到中國市場已成為全球最大的電動(dòng)車市場，或考慮實(shí)現(xiàn)MINI純電動(dòng)車型的中國本土化生產(chǎn)。 25日晚，北京汽車（01958.HK）發(fā)布公告，稱公司與戴姆勒將擴(kuò)大梅賽德斯-奔馳乘用車的本土生產(chǎn)規(guī)模，以滿足未來中國市場的需求。北京汽車表示，將與戴姆勒計(jì)劃共同投資超過人民幣119億元(約合15億歐元)，打造雙方合資企業(yè)北京奔馳汽車有限公司(北京奔馳)新的豪華車生產(chǎn)基地。根據(jù)投資計(jì)劃，該新廠區(qū)將國產(chǎn)包括新能源電動(dòng)車型在內(nèi)的多款梅賽德斯-奔馳產(chǎn)品，并將擁有完整的豪華車制造體系，進(jìn)一步提高北京奔馳整體產(chǎn)能。 相關(guān)政策不斷出臺(tái) 在企業(yè)動(dòng)作不斷的同時(shí)，相關(guān)部門的政策也不斷出臺(tái)。2月13日，財(cái)政部、工信部、科技部、發(fā)改委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于調(diào)整完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》(簡稱《通知》)，從2018年2月12日起實(shí)施，并設(shè)置了4個(gè)月的過渡期，新的補(bǔ)貼政策自6月12日起執(zhí)行?！锻ㄖ吩谔岣吡搜a(bǔ)貼門檻的同時(shí)，補(bǔ)貼金額總體呈下降態(tài)勢(shì)，但對(duì)純電動(dòng)乘用車?yán)m(xù)航里程最高擋位補(bǔ)貼金額有所提高。與此同時(shí)，從2018年起將新能源汽車地方購置補(bǔ)貼資金逐漸轉(zhuǎn)為支持充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營、新能源汽車使用和運(yùn)營等環(huán)節(jié)。有機(jī)構(gòu)表示，補(bǔ)貼政策的優(yōu)化，有利于規(guī)范行業(yè)發(fā)展亂象和培育優(yōu)勢(shì)龍頭企業(yè),新能源汽車行業(yè)已逐步進(jìn)入補(bǔ)貼后時(shí)代。 2月26日，工業(yè)和信息化部、科技部、環(huán)境保護(hù)部、交通運(yùn)輸部、商務(wù)部、質(zhì)檢總局、能源局印發(fā)《新能源汽車動(dòng)力蓄電池回收利用管理暫行辦法》的通知，旨在加強(qiáng)新能源汽車動(dòng)力蓄電池回收利用管理，規(guī)范行業(yè)發(fā)展。 市場數(shù)據(jù) 2018年一開始，我國汽車市場銷售同比增加。1月，汽車生產(chǎn)268.83萬輛，同比增長13.61%；銷售280.92萬輛，同比增長11.59%。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)的數(shù)據(jù)，2月第一周車市零售走勢(shì)較好，第一周車市零售達(dá)到6.3萬輛，同比增長73.3%，主要與春節(jié)前終端消費(fèi)需求較為旺盛有關(guān)。 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)： 關(guān)注優(yōu)質(zhì)公司 隨著新能源汽車相關(guān)政策的陸續(xù)出臺(tái)以及中國汽車企業(yè)對(duì)外收購、合作不斷，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，汽車板塊估值將繼續(xù)上升。中泰證券表示，伴隨春節(jié)后股市整體回暖，以及汽車行業(yè)新能源補(bǔ)貼，國際合作等一系列利好政策的推行，汽車板塊有望持續(xù)回暖?？傮w而言，績優(yōu)公司+確定性依然是主旋律，伴隨風(fēng)險(xiǎn)偏好回轉(zhuǎn)，建議關(guān)注具備概念與大型事件驅(qū)動(dòng)，合資占比與國際業(yè)務(wù)占比高的優(yōu)質(zhì)公司，持續(xù)布局估值洼地。 廣發(fā)證券表示，汽車板塊整體上漲，估值水平有所上升，而2018年小排量乘用車購置稅優(yōu)惠政策退出后，白馬公司盈利能力穩(wěn)定性更好，建議投資者關(guān)注業(yè)績穩(wěn)定增長低估值高股息率藍(lán)籌股，同時(shí)，重卡龍頭公司2018年銷量穩(wěn)定性、盈利韌性或超預(yù)期，且分紅率存在進(jìn)一步提升可能，估值修復(fù)空間較大，建議關(guān)注依靠新產(chǎn)品周期，未來份額或持續(xù)提升的汽車板塊上市企業(yè)。