銀行理財產(chǎn)品節(jié)后沒“降價” 未來收益率將穩(wěn)中有升

圖片來源：視覺中國

記者 程婕

普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，上周(3月3日至3月9日)261家銀行共發(fā)行了1794款銀行理財產(chǎn)品，發(fā)行銀行數(shù)減少37家，產(chǎn)品發(fā)行量減少145款。其中，封閉式預(yù)期收益型人民幣產(chǎn)品平均收益率為4.89%，與上期持平。

非保本理財產(chǎn)品平均預(yù)期年化收益率普遍超過5%

這一收益水平已經(jīng)與春節(jié)所在的2月份的平均水平基本持平，甚至還有微漲。普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2月份477家銀行共發(fā)行了8693款銀行理財產(chǎn)品。其中，封閉式預(yù)期收益型人民幣產(chǎn)品平均收益率為4.88%，較上期上升0.06百分點。

北青報記者發(fā)現(xiàn)，上周城商行和股份行的非保本產(chǎn)品平均預(yù)期收益率無論期限長短，已經(jīng)全線超過5%。國有大行發(fā)行的非保本產(chǎn)品只要期限在3個月之上，平均預(yù)期年化收益率也已超過5%。

普益數(shù)據(jù)顯示，封閉式非保本產(chǎn)品中，3個月以下的，國有銀行預(yù)期年化收益率是4.82%，股份行為5.13%，城商行為5.10%；3-6個月產(chǎn)品，國有行為5.08%，股份行為5.22%，城商行為5.27%；6-12個月期限的產(chǎn)品，國有行為5.15%，股份行為5.20%，城商行為5.35%；一年期以上的，國有行、股份行和城商行的平均預(yù)期年化收益率分別為5.28%、5.47%和5.49%。

保本產(chǎn)品因為風(fēng)險更低，預(yù)期收益率普遍在4%-4.8%之間。但從數(shù)量來看，各類型銀行發(fā)行的非保本產(chǎn)品規(guī)模都是保本產(chǎn)品的好幾倍。這三類銀行上周發(fā)行的保本產(chǎn)品總量為253款，非保本產(chǎn)品為896款，所以市場主流還是非保本產(chǎn)品。因此，從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，預(yù)期收益率在5%以上的產(chǎn)品依然是市場主流。

國有大行產(chǎn)品收益也不低高收益率產(chǎn)品遭秒殺

市民王女士春節(jié)后第一天上班就購買了一款預(yù)期收益率為5.2%的3個月期銀行理財產(chǎn)品。王女士說，看了最近銀行的理財產(chǎn)品收益率，都不比年底春節(jié)前低，5%以上的產(chǎn)品挺多，所以打算今年將把更多的資金放回至銀行理財中，“銀行的產(chǎn)品怎么說都感覺更安全”。

“這幾天我們行發(fā)行的理財產(chǎn)品收益率仍處于5%左右的高位。”有股份行理財經(jīng)理表示，春節(jié)后該行發(fā)行的一款33天的理財產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率達到了4.80%-4.85%，3個月預(yù)期年化收益率達到5.10%-5.15%，一年期的預(yù)期年化收益率則是5.20%-5.23%。

北青報記者昨天打開光大銀行APP，發(fā)現(xiàn)該行在售的理財產(chǎn)品有33款預(yù)期收益率都超過了5%，其中17款都在5.20%以上。最高的是一款138天期限，針對新客戶的產(chǎn)品，5萬元起售，預(yù)期年化收益率為5.4%。另一款5萬元起的150天產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率為5.25%。

在大家印象中理財收益率沒那么高的大型國有銀行現(xiàn)在的產(chǎn)品也很有吸引力。

工行有一款預(yù)期年化收益率高達5.4%的產(chǎn)品，起投門檻較高，為50萬元，最短持有360天。起點金額為5萬元、預(yù)期年化收益率超過5%的普通產(chǎn)品在工行也比比皆是。建行也至少有17款待售產(chǎn)品預(yù)期年化收益率超過5%，其中一款起點10萬元，投資期限為200天的產(chǎn)品預(yù)期年化收益率為5.25%。

跟以往一樣，預(yù)期收益率高的產(chǎn)品受到市場熱捧。有一家外地城商行的客戶經(jīng)理表示，最近理財產(chǎn)品的收益吸引了周邊不少新客戶，有一款5.45%的產(chǎn)品，一上線就被秒光。

未來銀行理財產(chǎn)品收益率將穩(wěn)中有升

事實上，隨著2017年金融去杠桿的不斷推進，市場流動性整體偏緊，銀行理財收益率一直持續(xù)上升。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，今年節(jié)后國內(nèi)外市場利率仍然較高，是推動節(jié)后銀行理財產(chǎn)品收益率高企的重要因素。

就3月份而言，對銀行體系流動性影響較大的有現(xiàn)金回流、CRA(臨時準(zhǔn)備金動用安排)到期、財政收支、季末監(jiān)管考核等因素。往年春節(jié)后隨著現(xiàn)金回流，市場資金面通常會比較寬松，但今年因金融機構(gòu)陸續(xù)繳回節(jié)前臨時動用的準(zhǔn)備金，與現(xiàn)金回流形成對沖，節(jié)后資金面以穩(wěn)為主，現(xiàn)金回流與CRA到期均未造成太大影響。有交易員表示，盡管春節(jié)前后資金面一直較平穩(wěn)，但市場對季末流動性波動風(fēng)險仍不敢掉以輕心。

“隨著央行公開市場操作收斂，3月初資金利率有上行態(tài)勢。考慮到3月份美聯(lián)儲加息可能帶來逆回購利率的調(diào)整以及月末MPA考核壓力等，資金面可能有重回緊平衡的趨勢。”中信建投證券表示。

展望更長的時間周期，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，從春節(jié)前夕發(fā)布的2017年四季度貨幣政策報告來看，央行強調(diào)“管住貨幣供給總閘門”，2018年貨幣政策難有寬松空間。央行在2017年四季度貨幣政策報告中明確指出，將“實施好穩(wěn)健中性的貨幣政策，保持流動性合理穩(wěn)定，管住貨幣供給總閘門”，從流動性“基本穩(wěn)定”到“合理穩(wěn)定”，從“調(diào)節(jié)好貨幣閘門”到“管住貨幣供給總閘門”，貨幣政策的總體基調(diào)難以放松。從全年來看，考慮到3月份美聯(lián)儲很可能再次加息，且2018年全球主要央行貨幣政策“緊”聲漸起，我國公開市場利率仍有跟隨上調(diào)的壓力，所以未來一段時間銀行理財產(chǎn)品收益大幅度下降的概率不大，穩(wěn)中有升是最可能的趨勢。