放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入，擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放！證監(jiān)會(huì)6方面修訂外資參股券商辦法

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 劉明濤 每經(jīng)編輯 何劍嶺    

每經(jīng)記者 劉明濤 每經(jīng)編輯 何劍嶺

進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放，今日，證監(jiān)會(huì)再有新動(dòng)作。

在證監(jiān)會(huì)周五例會(huì)上，新聞發(fā)言人常徳鵬表示，證監(jiān)會(huì)就外商投資證券公司管理辦法修訂公開(kāi)征求意見(jiàn)?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，此次修訂會(huì)將名稱由《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》改為《外商投資證券公司管理辦法》，并且有六處全新修訂，值得注意的是，證監(jiān)會(huì)上次修改《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》還是在2012年。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布顯示，為落實(shí)黨的十九大關(guān)于“大幅度放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入，擴(kuò)大服務(wù)業(yè)對(duì)外開(kāi)放”的決策部署和《國(guó)務(wù)院關(guān)于擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放積極利用外資若干措施的通知》（國(guó)發(fā)〔2017〕5號(hào)）、《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)外資增長(zhǎng)若干措施的通知》（國(guó)發(fā)〔2017〕39號(hào)）有關(guān)要求，兌現(xiàn)中美元首會(huì)晤我國(guó)關(guān)于證券業(yè)對(duì)外開(kāi)放的承諾，進(jìn)一步擴(kuò)大證券業(yè)對(duì)外開(kāi)放，促進(jìn)高質(zhì)量資本市場(chǎng)建設(shè)，證監(jiān)會(huì)修訂《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》，擬以《外商投資證券公司管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）重新發(fā)布，現(xiàn)向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

以下，就跟隨記者走進(jìn)修訂前后的具體變化以及政策提法：

第一，允許外資控股合資證券公司，合資券商境內(nèi)股東條件與其他券商的股東條件一致。

原規(guī)定：

·境外股東持股比例或者在外資參股證券公司中擁有的權(quán)益比例，累計(jì)（包括直接持有和間接控制）不得超過(guò)49%。境內(nèi)股東中的內(nèi)資證券公司，應(yīng)當(dāng)至少有1名的持股比例或者在外資參股證券公司中擁有的權(quán)益比例不低于49%。

·內(nèi)資證券公司變更為外資參股證券公司后，應(yīng)當(dāng)至少有1名內(nèi)資股東的持股比例不低于49%。

解讀：外資可由參轉(zhuǎn)控。

第二，逐步放開(kāi)合資證券公司的業(yè)務(wù)范圍，允許新設(shè)合資券商依法申請(qǐng)證券業(yè)務(wù)，初始業(yè)務(wù)范圍須與控股股東、第一大股東的證券業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)匹配。

原規(guī)定：

·外資參股證券公司可以經(jīng)營(yíng)下列業(yè)務(wù)：

（一）股票（包括人民幣普通股、外資股）和債券（包括政府債券、公司債券）的承銷與保薦；

（二）外資股的經(jīng)紀(jì)；

（三）債券（包括政府債券、公司債券）的經(jīng)紀(jì)和自營(yíng)；

（四）中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

解讀：根據(jù)合資證券公司控股股東不同，業(yè)務(wù)也會(huì)相應(yīng)放寬，不再局限以上4項(xiàng)業(yè)務(wù)

第三，明確外資持有上市、非上市券商股權(quán)比例的要求，將全部境外投資者持有內(nèi)資上市券商的比例調(diào)整為不超過(guò)我國(guó)證券業(yè)對(duì)外開(kāi)放所作承諾。

原規(guī)定：

·全部境外投資者持有（包括直接持有和間接控制）上市內(nèi)資證券公司股份的比例不得超過(guò)25%。

解讀：放寬全部境外投資者持有內(nèi)資上市券商的比例

第四，放寬單個(gè)境外投資者持有單個(gè)上市券商的比例限制，單個(gè)外資境外投資者持有上市券商已發(fā)行股份的比例不超過(guò)30%。

原規(guī)定：

·境外投資者依法通過(guò)證券交易所的證券交易持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同持有上市內(nèi)資證券公司5%以上股份的，應(yīng)當(dāng)符合本規(guī)則第七條規(guī)定的條件，并遵守《證券法》第一百二十九條的規(guī)定。單個(gè)境外投資者持有（包括直接持有和間接控制）上市內(nèi)資證券公司股份的比例不得超過(guò)20%

解讀：同樣放寬單個(gè)外資境外投資者持有上市券商股份比例

第五，完善境外股東條件，要求須為金融機(jī)構(gòu)、具有良好聲譽(yù)及業(yè)績(jī)，近三年業(yè)績(jī)水平居于前列，信用水平較高。

原規(guī)定：

·《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》外資參股證券公司的境外股東，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）所在國(guó)家或者地區(qū)具有完善的證券法律和監(jiān)管制度，已與中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)簽定證券監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系；

（二）在所在國(guó)家或者地區(qū)合法成立，至少有1名是具有合法的金融業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)資格的機(jī)構(gòu)；境外股東自參股之日起3年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所持有的外資參股證券公司股權(quán)；

（三）持續(xù)經(jīng)營(yíng)5年以上，近3年未受到所在國(guó)家或者地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者行政、司法機(jī)關(guān)的重大處罰；

（四）近3年各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)符合所在國(guó)家或者地區(qū)法律的規(guī)定和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求；

（五）具有完善的內(nèi)部控制制度；

（六）具有良好的聲譽(yù)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；

（七）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他審慎性條件。

解讀：增加了必須為金融機(jī)構(gòu)硬性要求，同時(shí)增加了信用考量。

第六，進(jìn)一步明確了控股股東、實(shí)控人身份變更導(dǎo)致外資持股情況變化的政策。

解讀：新增身份變更政策

上海巨潮資產(chǎn)創(chuàng)始合伙人趙公明在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)分析指出："此次修改規(guī)則主要兌現(xiàn)中美元首會(huì)晤我國(guó)關(guān)于證券業(yè)對(duì)外開(kāi)放的承諾，進(jìn)一步擴(kuò)大證券業(yè)對(duì)外開(kāi)放，促進(jìn)高質(zhì)量資本市場(chǎng)建設(shè)，把全球排名前列的券商引入中國(guó)資本市場(chǎng)助力中國(guó)資本市場(chǎng)快速發(fā)展。對(duì)國(guó)內(nèi)中小券商而言增加了更多逆襲發(fā)展機(jī)會(huì)。"