撥備監(jiān)管紅線下調(diào) 業(yè)內(nèi)：大行具備更大下調(diào)空間

每經(jīng)編輯 張壽林    

每經(jīng)記者 張壽林 每經(jīng)編輯 王可然

近日，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2018]7號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱7號(hào)文），撥備覆蓋率監(jiān)管要求由150%調(diào)整為120%~150%，貸款撥備率監(jiān)管要求由2.5%調(diào)整為1.5%~2.5%。調(diào)整原則為同質(zhì)同類、一行一策。

在確定單家銀行具體監(jiān)管要求時(shí)，從貸款分類準(zhǔn)確性、處置不良貸款的主動(dòng)性、資本充足率等三方面因素，按照孰高原則，確定貸款損失準(zhǔn)備最低監(jiān)管要求。

依照銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2017年末，商業(yè)銀行不良貸款余額1.71萬億元。假設(shè)撥備覆蓋率整體層面下調(diào)10個(gè)百分點(diǎn)，以此計(jì)算，則商業(yè)銀行整體可釋放利潤(rùn)1.71萬億元×10%=1710億元。

評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)東方金誠(chéng)首席分析師徐承遠(yuǎn)告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，綜合來看，該項(xiàng)調(diào)整將更有利于國(guó)有大行撥備的下調(diào)，從而實(shí)現(xiàn)盈利的釋放。

國(guó)有大行具備更大下調(diào)空間

銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置貸款撥備率和撥備覆蓋率指標(biāo)考核商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備的充足性。貸款撥備率為貸款損失準(zhǔn)備與各項(xiàng)貸款余額之比；撥備覆蓋率為貸款損失準(zhǔn)備與不良貸款余額之比。

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)此前的規(guī)定，貸款撥備率基本標(biāo)準(zhǔn)為2.5%，撥備覆蓋率基本標(biāo)準(zhǔn)為150%。該兩項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)中的較高者為商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)公布的商業(yè)銀行主要指標(biāo)情況，截至2017年末，商業(yè)銀行整體撥備覆蓋率為181.42%，貸款撥備率為3.16%。同時(shí)，數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，商業(yè)銀行不良貸款余額1.71萬億元。

按照7號(hào)文，假設(shè)最終整個(gè)行業(yè)整體撥備覆蓋率下降20個(gè)百分點(diǎn)即161.42%，則理論上有望釋放利潤(rùn)3420億元。

從不同類型商業(yè)銀行來看，截至2017年末，民營(yíng)銀行撥備覆蓋率最高，為697.58%，不良貸款余額也最低，僅為8億元。

農(nóng)商行截至2017年末不良貸款余額3566億元，撥備覆蓋率164.31%，若以最低水平150%計(jì)算，則農(nóng)商行理論上可釋放3566億元×14.31%=510.3億元。

城商行截至2017年末不良貸款余額1823億元，撥備覆蓋率214.48%，若以最低水平150%計(jì)算，則城商行理論上可釋放1823億元×64.48%=1175.5億元。

股份制商業(yè)銀行截至2017年末不良貸款余額3851億元，撥備覆蓋率179.98%，若以最低水平150%計(jì)算，則股份制商業(yè)銀行理論上可釋放3851億元×29.98%=1154.5億元。

大型商業(yè)銀行截至2017年末不良貸款余額7725億元，撥備覆蓋率180.45%，若以最低水平150%計(jì)算，則大型商業(yè)銀行理論上可釋放7725億元×30.45%=2352.3億元。

按銀行類型總體來看，理論上可釋放利潤(rùn)從大到小分別為，大型商業(yè)銀行、城商行、股份制銀行、農(nóng)商行。

徐承遠(yuǎn)分析，國(guó)有大行由于具備較強(qiáng)的留存收益轉(zhuǎn)增資本，且外部資本補(bǔ)充能力較強(qiáng)，其資本較為充裕，資本充足率在不同類型銀行中維持最高水平，加上國(guó)有大行貸款核銷能力及新增貸款控制能力較強(qiáng)，相對(duì)具備更大的撥備覆蓋率下調(diào)空間。

短期利好商業(yè)銀行盈利釋放

徐承遠(yuǎn)指出，當(dāng)前城商行撥備覆蓋率在所有類型銀行中維持最高水平，且遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于150%的監(jiān)管線，其撥備覆蓋率下降空間在所有類型銀行中最大。截至2017年末，城商行撥備覆蓋率為214.48%，較商業(yè)銀行平均水平高出33.06個(gè)百分點(diǎn)，具備最大的下調(diào)空間。但從資產(chǎn)質(zhì)量變化趨勢(shì)來看，2017年城商行不良率仍有所上升，資產(chǎn)質(zhì)量尚未全面進(jìn)入趨勢(shì)性改善通道，因此城商行主動(dòng)減提撥備的概率較小。

對(duì)于該項(xiàng)政策的調(diào)整，短期來看，徐承遠(yuǎn)指出，貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)的放寬，將利好商業(yè)銀行的盈利釋放，緩解其盈利壓力。貸款損失準(zhǔn)備是商業(yè)銀行直接從當(dāng)期利潤(rùn)中提取出來的損失準(zhǔn)備金，放寬計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)將降低其損失準(zhǔn)備金在利潤(rùn)中的占比，緩解商業(yè)銀行近年來受凈差收窄、有效信貸需求不足帶來的盈利壓力。

從長(zhǎng)期來看，徐承遠(yuǎn)認(rèn)為，將對(duì)商業(yè)銀行不良貸款管理能力形成正向激勵(lì)作用，提升商業(yè)銀行不良貸款分類準(zhǔn)確性和處置管理能力。此次調(diào)整，監(jiān)管層引入了“貸款分類準(zhǔn)確性”、“處置不良貸款主動(dòng)性”、“資本充足性”三項(xiàng)衡量基準(zhǔn)，并根據(jù)其表現(xiàn)情況差異化確定各家銀行的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)。其實(shí)現(xiàn)對(duì)于商業(yè)銀行不良貸款的監(jiān)管思路由原先單一指標(biāo)管理升級(jí)為多維度、多層次的差異化管理的轉(zhuǎn)型。同時(shí)，監(jiān)管層選定的貸款分類準(zhǔn)確性、處置不良貸款主動(dòng)性等維度也是商業(yè)銀行不良貸款處置過程中的重要因素，將其與貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)相掛鉤會(huì)對(duì)商業(yè)銀行不良貸款管理能力的提高形成正面激勵(lì)作用。

根據(jù)天風(fēng)證券銀行業(yè)首席分析師廖志明的初步靜態(tài)測(cè)算，在該項(xiàng)政策調(diào)整下，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的大行盈利最大提升空間均超10個(gè)百分點(diǎn)。此外，撥備新規(guī)有意引導(dǎo)銀行加強(qiáng)不良確認(rèn)力度。未來伴隨銀行不良確認(rèn)逐步嚴(yán)格，或?qū)Π鍓K估值提升帶來較強(qiáng)支撐。

同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)要求按照同質(zhì)同類、一行一策原則，明確銀行貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求。廖志明指出，這意味著每一家銀行都有各自專門的貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求。在確定具體監(jiān)管要求時(shí)，主要考慮銀行貸款分類準(zhǔn)確性、處置不良貸款的主動(dòng)性、資本充足率等。差異化監(jiān)管，體現(xiàn)了管理層引導(dǎo)銀行主動(dòng)確認(rèn)和處置不良的明顯意圖，有利于行業(yè)不良加速出清。