鈷以稀為貴：蘋果招來“鈷爺” 下游廠商也追“鈷奶奶”

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圖片來源：視覺中國(guó)

每經(jīng)記者 王琳 每經(jīng)編輯 趙橋

近日，據(jù)彭博社報(bào)道，蘋果公司正在洽商首次直接從礦企長(zhǎng)期購(gòu)買鈷，以確保其iPhone和iPad電池將有充足的鈷供應(yīng)。這一情況出現(xiàn)的背景，是鈷價(jià)格由兩年前的約每噸2萬美元快速上漲至了目前的每噸8萬美元左右。

市場(chǎng)有觀點(diǎn)認(rèn)為，新能源汽車產(chǎn)業(yè)在近年來的爆發(fā)式發(fā)展，是導(dǎo)致鈷價(jià)格大幅上漲的原因。2月27日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從市場(chǎng)人士處了解到，目前中下游廠商對(duì)于鈷的需求持續(xù)旺盛，部分企業(yè)也在積極擴(kuò)產(chǎn)中，而新能源汽車的發(fā)展也仍有望在未來幾年帶來持續(xù)旺盛的鈷需求。但目前來說，鈷價(jià)格上漲的壓力主要是傳導(dǎo)在電池廠商，而下游的整車廠商和電子產(chǎn)品生產(chǎn)商受影響暫不明顯。

某不具名業(yè)內(nèi)人士則直言，從成本角度考慮，鈷價(jià)格一路飆升，促使一些電池生產(chǎn)商改變電動(dòng)車和手機(jī)電池的原料配比，不得不減少鈷的用量，同時(shí)增加鎳的含量。

下游廠商“追”鈷

蘋果公司與鈷生產(chǎn)商談判鈷材料采購(gòu)，被投資者戲稱“招來鈷爺，財(cái)源滾滾”，為近日原本火熱的鈷話題添了一把柴，蘋果公司此舉被認(rèn)為主要是為保障其iPhone和iPad電池的充足供應(yīng)。

與此同時(shí)，市場(chǎng)也因此再次掀起新能源汽車發(fā)展帶來鈷價(jià)格快速上漲的討論。華創(chuàng)證券分析師歐子辰認(rèn)為，這可以成為蘋果公司此次被傳采購(gòu)鈷材料的一大因素。

“由于鈷礦資源全球分布不均，所以相對(duì)于鎳等金屬材料，上游原材料企業(yè)對(duì)于鈷的價(jià)格管控能力較強(qiáng)，甚至存在一定的壟斷情況。” 歐子辰向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

發(fā)力于新能源汽車的整車企業(yè)也正在逐步介入鈷金屬資源的直接采購(gòu)。去年9月就有外媒報(bào)道，德國(guó)大眾集團(tuán)在向相關(guān)行業(yè)發(fā)出購(gòu)買金屬鈷的商業(yè)計(jì)劃書，稱有意向的廠商可在9月底前向其提交投標(biāo)報(bào)告表。

面對(duì)下游對(duì)鈷的旺盛需求，國(guó)內(nèi)鈷生產(chǎn)廠商反應(yīng)不一。據(jù)《中國(guó)證券報(bào)》2月26日?qǐng)?bào)道，鵬欣資源（600490，SH）目前一條年產(chǎn)7000噸金屬量鈷礦生產(chǎn)線在建，預(yù)計(jì)今年三季度鈷礦生產(chǎn)線就能出產(chǎn)品；寒銳鈷業(yè)（300618，SZ）在今年的鈷鹽產(chǎn)能也將迎來大幅增長(zhǎng)。而洛陽鉬業(yè)（603993，SH）在2月26日發(fā)布公告表示，公司鈷的銷售規(guī)模和銷售協(xié)議未發(fā)生調(diào)整，目前亦無擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。

一位上市公司人士向記者透露，自去年下半年以來，公司來自鈷的下游需求持續(xù)旺盛，新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展在未來幾年也有望繼續(xù)帶來旺盛的鈷材料需求。而因?yàn)殁拑r(jià)格一路上漲，讓下游廠商成本不斷提高，不得不將這稱為“鈷奶奶”。

電池廠商承壓較重

值得一提的是，電池生產(chǎn)廠商和汽車整車廠商對(duì)鈷材料價(jià)格上漲的感受并不一致。

歐子辰表示，目前鈷等原材料價(jià)格上漲傳導(dǎo)至了動(dòng)力電池生產(chǎn)廠家，但目前國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池這塊存在產(chǎn)能過剩情況，其電池價(jià)格甚至有略微下行態(tài)勢(shì)，所以汽車整車廠家暫時(shí)并未有鈷價(jià)格上漲帶來的壓力。

以部分公布2017年業(yè)績(jī)的上市電池廠商來看，成飛集成（002190，SZ）在1月12日將其2017年業(yè)績(jī)預(yù)告修正為虧損6200萬元~1.02億元，并提到鋰電池部分主材市場(chǎng)緊俏，采購(gòu)成本降幅不及預(yù)期為虧損原因之一。國(guó)軒高科（002074，SZ）在去年10月27日公告2017年業(yè)績(jī)預(yù)告時(shí)也表示，上游材料價(jià)格上漲，影響整體盈利水平。

對(duì)此，電池廠商也有新的打算。2017年8月，瑞銀在相關(guān)報(bào)告中稱，特斯拉目前的應(yīng)用比例是8:1:1，并且在和松下合作，希望把鎳的使用占比提高到85%。

一位鈷行業(yè)上市公司負(fù)責(zé)人向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，在不改變性能的前提下，改變相關(guān)配比確實(shí)能夠節(jié)省成本，畢竟鎳、鈷價(jià)格的差距在那兒擺著。

生意社數(shù)據(jù)顯示，截至2月27日，國(guó)內(nèi)金屬鎳的價(jià)格為10萬元/噸上下，相比于60萬元/噸的鈷，差距相當(dāng)明顯。

此外，電池回收也日益受到業(yè)界的重視。2月26日，工信部等七部委印發(fā)了《新能源汽車動(dòng)力蓄電池回收利用管理暫行辦法》。

事實(shí)上，大眾等整車企業(yè)此前已介入上游鈷礦資源，鈷資源回收在長(zhǎng)期來看也有望在鈷產(chǎn)業(yè)鏈中顯露其作用和角色。

前述業(yè)內(nèi)上市公司負(fù)責(zé)人士表示，這主要得益于金屬殘值的提高，但動(dòng)力電池的報(bào)廢有一段時(shí)間，所以動(dòng)力電池回收對(duì)于鈷等金屬原材料價(jià)格的平抑效果短期內(nèi)或難以顯現(xiàn)。