數(shù)據(jù)不會說謊！史上最兇猛增倉：創(chuàng)業(yè)板基金4天涌入33億，遠(yuǎn)超大牛市

過去四個交易日，創(chuàng)業(yè)板ETF、富國創(chuàng)業(yè)板分級、創(chuàng)業(yè)板50ETF，這三大創(chuàng)業(yè)板基金合計凈流入33億元，為史上最密集資金流入。

在創(chuàng)業(yè)板基金大舉資金流入的背后主要有三大原因，包括了創(chuàng)業(yè)板基本面、大小盤股輪動和樂視網(wǎng)套利等因素。

不懼業(yè)績地雷 創(chuàng)業(yè)板ETF大增倉

昨晚公布的一大批業(yè)績地雷中，樂視網(wǎng)最受市場關(guān)注，這家曾經(jīng)的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)第一權(quán)重股公告2017年預(yù)虧116億。

盡管樂視網(wǎng)已經(jīng)被剔除出創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，但仍對創(chuàng)業(yè)板市場有比較大的心理影響，再加上其他一些業(yè)績地雷股中有不少是中小市值股票，帶動了創(chuàng)業(yè)板、中小板等指數(shù)的大跌。

與此同時，深交所公布的創(chuàng)業(yè)板ETF數(shù)據(jù)卻顯示，資金正在大舉進(jìn)入創(chuàng)業(yè)板市場，從過去一個月創(chuàng)業(yè)板ETF的份額增長曲線可以清晰地看出來。

2018年1月25日創(chuàng)業(yè)板ETF的份額只有33.7億份，而到了1月31日公布的份額激增到了47.1億份，短短4個交易日就增加了13.4億份，增幅接近40%。

按照近期創(chuàng)業(yè)板ETF平均成交價格1.7元測算，短短4個交易日，創(chuàng)業(yè)板ETF凈申購對應(yīng)的資金達(dá)到了22.8億元。

從創(chuàng)業(yè)板ETF成立6年多歷史來看，這顯然是史上最兇猛的增倉，其中1月31日新增的4.88億份，還是歷史最高的單日份額增長。

1月30日、29日和26日的增倉也都躋身歷史前十，分別名列第5、第8和第9名。

在2015年大牛市中，創(chuàng)業(yè)板ETF的凈申購遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于目前的水平，當(dāng)時只有在2015年6月底和7月初出現(xiàn)過兩天大舉凈申購份額躋身前十。

創(chuàng)業(yè)板50ETF和分級也毫不示弱

除了創(chuàng)業(yè)板ETF份額激增之外，另有兩只創(chuàng)業(yè)板基金的資金面表現(xiàn)也非常強(qiáng)，分別為華安創(chuàng)業(yè)板50ETF和富國創(chuàng)業(yè)板分級。

創(chuàng)業(yè)板50ETF跟蹤是100只創(chuàng)業(yè)板指數(shù)成分股中優(yōu)中選優(yōu)的50只成分股。

這個ETF去年年底的份額只有不到3億份，而到了1月31日激增到了接近8億份。

和創(chuàng)業(yè)板ETF的情況歷史，創(chuàng)業(yè)板50ETF的份額激增也主要是來自于最近4個交易日，從3.62億份激增到了7.71億份，新增了4.09億份。

按照該ETF平均成交價0.68元左右估算，4個交易日新增資金約2.8億元。

創(chuàng)業(yè)板50ETF顯然也是歷史份額增長最猛的時期了，4天翻倍還多，激增了113%。

此外，富國創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分級的份額也出現(xiàn)激增，創(chuàng)業(yè)板A和B份額始終保持1:1，從創(chuàng)業(yè)板B公告的份額來看，近期也出現(xiàn)了猛增。

1月25日創(chuàng)業(yè)板B的份額為32.72億份，到了31日激增到了37.86億份；創(chuàng)業(yè)板A的份額也有同樣的增長，因此創(chuàng)業(yè)板A和B在短短4個交易日合計增加了10.28億份。

按照創(chuàng)業(yè)板AB平均凈值0.76元測算，富國創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分級的兩類份額合計新流入資金約7.8億元。

把創(chuàng)業(yè)板ETF、創(chuàng)業(yè)板50ETF和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分級的最近4個交易日凈流入資金相加，是22.8億+2.8億+7.8億=33.4億元。

超過33億元資金對整個股市不算太多，但對于創(chuàng)業(yè)板市場，特別是創(chuàng)業(yè)板指數(shù)成分股來說，還是有比較大的正面影響。

背后隱現(xiàn)三大原因

創(chuàng)業(yè)板相關(guān)基金被大批資金涌入，背后主要有三方面的原因，包括了基本面因素，大小盤股輪動和樂視網(wǎng)套利。

第一個原因在于基本面，1月份是上市公司業(yè)績預(yù)告披露時期，創(chuàng)業(yè)板將交出一份不錯的業(yè)績答卷，超過70%創(chuàng)業(yè)板公司有喜訊。

截至1月30日晚10點(diǎn)，共有670家創(chuàng)業(yè)板公司披露了2017年全年業(yè)績預(yù)告，其中481家公司預(yù)喜，占比71.79%，95家公司預(yù)計凈利潤同比增幅超過100%。

其中，180家公司預(yù)增，235家公司略增，13家公司扭虧，53家公司續(xù)盈。

和基本面密切相關(guān)的還有估值因素，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的平均市盈率已經(jīng)低于40倍了，如果將一些虧損或特別高的因素提出，不少創(chuàng)業(yè)板股票的市盈率都在30倍市盈率左右，是歷史較低估值水平。

第二個原因是大小盤股輪動，大盤藍(lán)籌股和消費(fèi)股已經(jīng)連續(xù)走強(qiáng)兩年左右時間了，特別是近期的銀行保險、石油石化等大盤權(quán)重股暴漲，大盤股大幅上漲后，小盤股也有一定的上漲動力。

1月24日樂視網(wǎng)復(fù)牌當(dāng)天創(chuàng)業(yè)板大漲，此前的22日也出現(xiàn)了大漲，讓投資者看到了大小盤股輪動的苗頭。不過今年樂視網(wǎng)等業(yè)績地雷的爆出，嚴(yán)重影響了創(chuàng)業(yè)板市場，導(dǎo)致了創(chuàng)業(yè)板市場大跌。

不過，不少投資人士認(rèn)為，未來一段時期，創(chuàng)業(yè)板的總體表現(xiàn)可期，可能比已經(jīng)出現(xiàn)暴漲的大盤藍(lán)籌和消費(fèi)股更有相對投資價值。

第三個因素可能是樂視網(wǎng)套利的原因。

樂視網(wǎng)曾是創(chuàng)業(yè)板指數(shù)第一權(quán)重股，2017年4月到2018年1月23日連續(xù)停牌大半年，各大成分股指數(shù)已經(jīng)調(diào)整出樂視網(wǎng)，但因長期停牌，不少指數(shù)基金仍然重倉持有。

絕大多數(shù)指數(shù)基金對樂視網(wǎng)進(jìn)行的估值大幅下調(diào)，調(diào)整比例在75%左右，也就是連續(xù)13個跌停，有部分資金認(rèn)為樂視網(wǎng)很難出現(xiàn)連續(xù)13個跌停，因此申購持有樂視網(wǎng)的一些創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金進(jìn)行套利投資。

中國基金報（ID：chinafundnews） 記者：天逸