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樂視網說明會干貨匯總！孫宏斌：要敢叫日月換新天，也要愿賭服輸

每日經濟新聞 2018-01-23 11:37:19

1月23日上午10點，樂視網在深交所互動易舉行《關于終止重大資產重組事項暨公司經營情況投資者說明會》，每經小編對說明會干貨進行了匯總。

每經編輯王曉波

1月19日，樂視網曾發(fā)布公告稱，終止重大資產重組事項，同時終止本次公司名稱、證券簡稱變更事項。并將于1月23日上午10:00-11:00以網絡互動方式召開投資者說明會。現任樂視網董事長、融創(chuàng)中國董事會主席孫宏斌和樂視網總經理劉淑青都將參加這次會議。

據此前多家持有樂視網的基金公司給出的3.9~3.94元左右的估值，以轉增后樂視網停牌時的15.33元計算，其股價將下跌近75%左右，相當于13個跌停。據證券時報援引樂視網內部人士表示，樂視網復牌大跌是必然事件，公司也已經做好相關準備。

資料圖，圖文無關（來源：視覺中國）

今天上午10點，樂視網在深交所互動易舉行《關于終止重大資產重組事項暨公司經營情況投資者說明會》。以下是樂視網對投資者答疑匯總：

樂視網復牌后股價可能下跌有何應對措施？公司控制權是否會變更？

問：樂視網被多家機構調低目標價，可見復牌之后股價會出現向下的震蕩，如果跌穿賈躍亭賈總股票質押平倉線，會產生什么影響？賈躍亭是否會讓出其第一大股東的位置，使得公司控制權發(fā)生變更？

樂視網：股價走勢受到多重因素的影響，公司無法對復牌后的股價進行判斷。如果公司股價持續(xù)下跌，賈躍亭先生需按照協議條款向質押機構補足保證金。如果未能按時補足保證金，質押機構有權對所質押的股權進行處置。賈躍亭先生未向公司提供其質押股權處置計劃，目前賈躍亭先生仍為公司第一大股東。

問：孫宏斌孫總會不會接手賈躍亭在樂視網的持股，還是會引入新的戰(zhàn)略投資者來接手？

樂視網:賈躍亭先生目前為樂視網第一大股東，持股25.67%，融創(chuàng)中國持股樂視網8.56%，孫宏斌先生為融創(chuàng)中國的實際控制人。目前賈躍亭先生并未表達對所持樂視網股權的處置安排，也未表示不對所持股權在質押機構的質押行為支付補足保證金。如果因股價下跌，賈躍亭先生也未對保證金進行補足，則其所質押的樂視網股權將由質押機構按照協議條款進行相應處置。

問：請問孫總，復牌前公司會推出哪些具體的穩(wěn)股價措施？

孫宏斌：股價走勢受到多重因素的影響。公司現階段將著力解決公司面臨的資金緊張和供應鏈問題，以期公司業(yè)務恢復穩(wěn)定。

關聯債務問題的具體情況如何？

問：非上市體系債務問題和樂視非上市體系的應收賬款打算如何解決？（目前對樂視非上市體系還有多少會形成壞賬，會產生多少計提？）

董秘趙凱：自2016年以來，公司通過向賈躍亭先生控制的關聯方銷售貨物、提供服務等經營性業(yè)務及代墊費用等資金往來方式形成了大量關聯應收和預付款項。截至2017年11月30日，上述關聯方對上市公司的關聯欠款余額達到753,141.08萬元（上述財務數據未經審計，最終以審計值為準，下同）。雖然公司正在對上述關聯方欠款積極進行催收工作，但仍存在回收風險。截至目前，公司部分關聯方應收款項尚未收回，已出現公司對上游供應商形成大量欠款無法支付、大量債務違約和訴訟等問題。如上述應收款項出現大面積回收困難，將導致公司現金流極度緊張，危及公司信用體系，致使融資渠道不暢，對公司經營構成不利影響。公司管理層已認識到問題的嚴峻性和緊迫性，如果沒有新的資金進入，公司將面臨經營困難問題。

問：樂視影業(yè)終止收購的原因是什么？樂視影業(yè)重大資產重組計劃，后續(xù)會有怎樣的安排？

樂視網：公司基于對于樂視影業(yè)股權情況和目前經營情況的綜合判斷，決定終止本次對樂視影業(yè)的收購。公司后續(xù)將根據相關法律法規(guī)，如實披露相關資本動作。本次交易過程中上市公司推進重組期間所做的主要工作、終止本次重大資產重組的原因及決策程序等內容請參照公司公告內容。

問：有報道樂視香港申請破產，和樂視網是否有關系？樂視網是否掌握非上市體系公司目前經營狀況？怎么處理和他們的歷史關聯交易問題。

董秘趙凱：樂視香港并非樂視網上市公司的子公司。樂視網與樂視非上市體系公司完全獨立運營，樂視網管理層對非上市體系公司經營情況并不知情。公司將采取包括法律手段在內的一切手段，責成關聯方以現金或者以資抵債等方式，切實解決上市公司對非上市體系公司因歷史關聯交易形成的關聯應收款，盡最大可能保障上市公司股東權益。

問：想問一下樂視關聯方欠上市公司70多億的應收，主要是哪些業(yè)務和關聯公司，大致的明細是怎樣的？

財務總監(jiān)張?。航浬鲜泄矩攧詹拷y計，截止2017年11月30日，上市公司與賈躍亭先生控制的關聯方之間形成大量應收賬款、其他應收款、預付賬款等。公司關聯欠款余額達到75.31億元，涉及關聯方50余家，其中主要包括樂視智能終端科技有限公司25.83億元、樂視移動智能信息技術（北京）有限公司9.93億元、樂視電子商務（北京）有限公司5.66億元、樂視控股（北京）有限公司4.86億元、樂視手機電子商務（北京）有限公司4.41億元等。（上述財務數據未經審計，最終以審計值為準）

公司管理團隊是否穩(wěn)定？未來有什么計劃？

問：孫宏斌是否會進一步增持樂視網并取得第一大股東地位？賈躍亭未來將在樂視網、樂視上市體系中，扮演怎樣的角色？

樂視網：融創(chuàng)中國尚未向公司表達進一步增持意向，公司將按照相關法律法規(guī)，對實際控制人和大股東所持股權變動，進行及時的如實披露。目前賈躍亭先生為公司第一大股東，但其不擔任任何職務，除股東大會外，不參與公司經營上的決策。

問：公司目前的管理團隊是否穩(wěn)定？創(chuàng)始團隊和部分高管的離開對樂視后續(xù)業(yè)務開展有什么影響？今后是不是更多融創(chuàng)系人員會加入？

總經理劉淑青：上市公司已有部分高管離職，但目前既有的管理團隊成員有信心應對今后遇到的挑戰(zhàn)、困難，且已在積極協調、解決。請各位股東、投資者繼續(xù)對上市公司及目前管理團隊保持信心，公司不會辜負各位投資者的信任和期望。公司管理團隊任職情況請以公司公告信息為準。

問：面對出現巨虧的業(yè)績，樂視網未來有怎樣的發(fā)展計劃，以扭轉目前經營上的頹勢？

樂視網：根據公司前三季度報告披露信息顯示，1-9月公司歸母凈利潤為-16億余元，較上年同期減少約446%。由于前三季度受到關聯方債務及資金緊張、流動性風波影響，對公司聲譽和信譽度造成負面影響，公司廣告收入、終端收入、會員收入均出現較大幅度下滑。預計公司2017年全年累計歸屬上市公司股東的凈利潤為虧損。面對業(yè)績下滑狀況，公司董事會及管理層積極應對，不斷調整、優(yōu)化管理機制和組織結構，積極恢復各項主營業(yè)務的開展，包括影視劇版權分銷、超級電視的供、銷、服等，以力爭產生新的營收；并逐步處理債務問題。此外，公司第二大股東天津嘉睿也在同公司管理層積極協調目前遇到的一系列問題，期望通過借款、增資等措施緩解公司資金緊張局面，為后期持續(xù)經營做保障。

問：公司發(fā)布終止重大資產重組計劃的公告，公司此次停牌期間做了哪些工作？停牌超過6個月是否符合監(jiān)管機構要求？

獨立財務顧問中泰證券股份有限公司馬睿:停牌期間，公司針對本次重組項目開展了相關工作，并按照相關規(guī)定在停牌期間履行了信息披露義務。具體工作內容請見公司披露的各項公告。公司原計劃于2017年10月16日前公告本次重大資產重組方案等相關信息，但由于本次重大資產重組相關工作的開展存在較大不確定性，因此公司無法于2017年10月16日前披露本次重大資產重組預案或報告書并申請復牌。根據創(chuàng)業(yè)板信息披露業(yè)務備忘錄第22號：上市公司停復牌業(yè)務第十七條規(guī)定，公司于2017年10月9日向深圳證券交易所申請繼續(xù)停牌，并披露了事項進展、繼續(xù)停牌原因等內容，此后根據相關規(guī)定，公司每五個交易日披露了本次重大資產重組的進展公告，并在相關文件中提示了本次重大資產重組事項存在的風險及不確定性，認真履行了信息披露義務。

關聯貸款等相關借款問題的處理進展

問：上市公司的資金情況，目前的債務問題、處理方式？此前公司披露過與“樂視系”公司存在聯合貸款等情況，目前與樂視系相關的借款問題的進展？

董秘趙凱：2017年1-9月上市公司資金狀況、（關聯方）債務問題等已通過第三季度報告全文予以披露，請參照公司10月28日披露的《2017年第三季度報告全文》。2017年全年資金情況等問題請持續(xù)關注上市公司后續(xù)將披露的2017年業(yè)績預告及2017年年報等公告。公司未披露過“與‘樂視系’公司存在聯合貸款等情況”，關聯方應收賬款問題的解決措施請參照公司已披露的定期報告全文。

問：請問公告中關聯方對上市公司75億的欠款當中，是否存在樂視致新和影業(yè)的欠款？如果存在能透露一下具體數額嗎？

樂視網：公告中關聯方對上市公司75億欠款中，含賈躍亭先生及其關聯方對新樂視智家的關聯方欠款，但不包含關聯方對樂視影業(yè)欠款，具體金額請以公司公告為準；目前，樂視影業(yè)關聯方樂視控股存在對樂視影業(yè)欠款17.1億元。

問：樂視網復牌后，若股價出現劇烈波動，甚至引發(fā)股權質押、兩融等出現爆倉，會采取哪些措施來應對？

樂視網：股價走勢受到多重因素的影響，公司無法對復牌后的股價進行判斷。公司提請投資者注意投資風險，特別是融資融券、股權質押等方式下的投資風險。

孫宏斌：要敢叫日月換新天，有時候也要愿賭服輸

問：請問現在還覺得搞不好新樂視會是一輩子的遺憾嗎？寧愿后悔，也不留遺憾！

孫宏斌：我會盡力，希望不留遺憾。但如果仍然沒有辦法，那也只能遺憾了。人生有很多遺憾～（編者注：2017年9月，融創(chuàng)半年業(yè)績發(fā)布會上，在談及樂視時，孫宏斌曾流淚稱，在投資樂視之前，我這輩子已經沒什么遺憾了。但在投資樂視之后，如果不把這個公司搞好，我這輩子就真的有遺憾了。）

問：12月27日，建信基金將公司估值進一步下調為3.91 元/股，對于機構普遍下調估值，復牌后可能帶來的股價沖擊，公司有何應對策略？

董秘趙凱：公司將嚴格按照《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》、《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運作指引》等有關法律法規(guī)及其規(guī)章制度進行可能對公司股價造成影響的相關風險提示并披露，請以公司公告信息為準。

問：新樂視智家的其他現金增資投資者、債轉股增資者是否已經確定，持股比例是多少？

董秘趙凱：公司已于2018年1月2日發(fā)布相關公告，后續(xù)進展公司將會在指定信息披露媒體《中國證券報》、《證券時報》、《上海證券報》、《證券日報》及巨潮資訊網進行披露。

問：樂視電視2017年大屏運營情況如何？

總經理劉淑青：2017年受公司現金流極度緊張、市場需求下滑等綜合因素影響，導致電視銷量出現波動。具體經營情況，請以公司2017年度報告披露信息為準。

問：請問孫總，樂視網如此嚴重的關聯交易，投資之前的盡調是否知情？對于樂視網的未來，孫總是不忘初心，敢叫日月換新天，還是認賭服輸，風流總被雨打風吹去呢？

孫宏斌：對關聯交易知情。但錯判之處在于，關聯方欠上市公司的債務無法得到有效償還。人有時候要敢叫日月換新天，有時候也要愿賭服輸。

樂視電視未來有什么規(guī)劃？

問：樂視電視未來在內容上有什么規(guī)劃？會采取什么方式提高競爭力？

總經理劉淑青：公司通過Open Eco生態(tài)開放策略，樂視電視現已擁有樂視視頻、CIBN、芒果TV、華數TV等內容提供商。未來，公司將結合分眾自制和生態(tài)開放戰(zhàn)略，打造以智能電視為核心的大屏互聯網家庭娛樂生活，努力成為以家庭互聯網為平臺的消費升級大潮的引領者。

問：樂視網什么時間復牌，有時間表嗎？

樂視網：感謝您的關注，公司股票復牌時間請關注公司公告信息。股市有風險，投資需謹慎。

問：剛才回復提到如果沒有新的資金進入，公司將面臨經營困難，這是否意味著樂視網面臨退市風險？

樂視網：公司將努力回復經營，保障公司的持續(xù)發(fā)展。根據相關法律法規(guī)和公司未來的實際經營情況，公司存在各種可能性，請投資人注意相關風險。根據公司前三季度報告披露信息顯示，1-9月公司歸母凈利潤為-16億余元，較上年同期減少約446%。由于前三季度受到關聯方債務及資金緊張、流動性風波影響，對公司聲譽和信譽度造成負面影響，公司廣告收入、終端收入、會員收入均出現較大幅度下滑。預計公司2017年全年累計歸屬上市公司股東的凈利潤為虧損。面對業(yè)績下滑狀況，公司董事會及管理層積極應對，不斷調整、優(yōu)化管理機制和組織結構，積極恢復各項主營業(yè)務的開展，包括影視劇版權分銷、超級電視的供、銷、服等，以力爭產生新的營收，激活現金流；并逐步處理債務問題。相關事項進展信息及經營業(yè)績狀況變化請以公司公告為準。

問：由于2017年樂視超級電視低迷，不僅被傳統廠商甩開，還被小米、暴風趕上，公司有何方式扭轉這一局面？

樂視網：2017年國內電視整體市場累計零售額、零售量同比呈負增長，整個電視產業(yè)，恰處于過山車的低谷之中。按照不同統計口徑，國內彩電市場銷售規(guī)模下滑超過5-10%。三季度更是創(chuàng)下歷史性的近13%同比銷量跌幅。盡管整體市場低迷，樂視超級電視也并未被傳統電視企業(yè)甩開。在整個中國智能電視市場，樂視超級電視擁有累計超過千萬級別的高價值可運營用戶。