銀行“蘿卜章”事件還未完，更多細(xì)節(jié)浮出……

圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

1月11日，保監(jiān)會(huì)針對(duì)浙商財(cái)險(xiǎn)的行政處罰落地，系列處罰措施包括責(zé)令浙商財(cái)險(xiǎn)停止接受保證保險(xiǎn)新業(yè)務(wù)1年，對(duì)時(shí)任總經(jīng)理金武被警告并罰款12萬(wàn)元、并撤銷(xiāo)其任職資格等。2017年12月底，廣發(fā)銀行等14家金融機(jī)構(gòu)亦被銀監(jiān)會(huì)開(kāi)出了逾20億元高額罰單。銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)至少59名相關(guān)人員被處罰。

在僑興債的信用增信過(guò)程中，為其提供保證保險(xiǎn)的浙商財(cái)險(xiǎn)是個(gè)非常重要的角色，最終亦由其為違約風(fēng)險(xiǎn)買(mǎi)單。其償付能力、現(xiàn)金流、公司經(jīng)營(yíng)在事件發(fā)生后均受到重大影響，一年多后的今天，后續(xù)影響仍未完全停止。

作為擅長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，浙商財(cái)險(xiǎn)如何一步步深陷風(fēng)險(xiǎn)之中？保監(jiān)會(huì)近日亦下發(fā)了《浙商財(cái)險(xiǎn)僑興私募債保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件分析及啟示》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“僑興債保證保險(xiǎn)分析啟示”），要求保險(xiǎn)行業(yè)從中吸取教訓(xùn)和經(jīng)驗(yàn)，并以案為鑒。

細(xì)節(jié)一：超額承保逾9億

僑興債保證保險(xiǎn)分析啟示顯示，2014年12月至2015年1月，僑興電信、僑興電訊（以下統(tǒng)稱(chēng)僑興公司）分別在廣東金融高新區(qū)股權(quán)交易中心（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“粵股交”）備案發(fā)行了各5億元的私募債券，債券期限為2年，利率為年化7.3%，本息合計(jì)11.46億元。

僑興集團(tuán)的實(shí)際控制人吳瑞林為僑興私募債提供了個(gè)人連帶責(zé)任擔(dān)保。浙商財(cái)險(xiǎn)為上述兩筆私募債提供了履約保證保險(xiǎn)，合計(jì)保險(xiǎn)金額為私募債本息 11.46 億元。廣發(fā)銀行惠州分行向浙商財(cái)險(xiǎn)出具《合作銀行履約保函》承諾承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。

在針對(duì)浙商財(cái)險(xiǎn)的處罰決定書(shū)中，保監(jiān)會(huì)的處罰依據(jù)主要有三點(diǎn)：一是超額承保卻未辦理再保險(xiǎn)；二是未按照規(guī)定使用經(jīng)批準(zhǔn)或者備案的保險(xiǎn)條款、保險(xiǎn)費(fèi)率；三是內(nèi)控管理未形成有效風(fēng)險(xiǎn)控制。

從未辦理再保險(xiǎn)來(lái)看，根據(jù)《保險(xiǎn)法》103條規(guī)定，保險(xiǎn)公司對(duì)一次保險(xiǎn)事故可能造成的最大損失范圍所承擔(dān)的責(zé)任，不得超過(guò)其實(shí)有資本金加公積金總和的10%。超過(guò)的部分應(yīng)當(dāng)辦理再保險(xiǎn)。

僑興債保證保險(xiǎn)分析啟示和保監(jiān)會(huì)處罰決定顯示，根據(jù)浙商財(cái)險(xiǎn)2014年度資產(chǎn)負(fù)債表，2014 年底浙商財(cái)險(xiǎn)資本金加公積金為 14.91 億元。

也就是說(shuō)，浙商財(cái)險(xiǎn)對(duì)一次保險(xiǎn)事故即一筆私募債違約造成的最大損失責(zé)任，不能超過(guò)1.491億元。而實(shí)際上，浙商財(cái)險(xiǎn)承保的兩筆保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，保額均為5.73億元，大大超過(guò)1.491億元的責(zé)任限額。單一風(fēng)險(xiǎn)單位即每筆私募債占比大大超過(guò)了實(shí)有資本金加公積金總和的10%。而對(duì)于超過(guò)公司承保限額的業(yè)務(wù)，浙商財(cái)險(xiǎn)亦未按《保險(xiǎn)法》第103條的規(guī)定辦理再保險(xiǎn)。

僑興債保證保險(xiǎn)分析啟示指出，《保險(xiǎn)法》規(guī)定了危險(xiǎn)單位劃分、辦理再保險(xiǎn)等要求，其目的就是有效控制風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中，浙商財(cái)險(xiǎn)為規(guī)避監(jiān)管，在承保事采取拆分保單形式，但實(shí)際上累積的單一危險(xiǎn)單位總額早已超過(guò)《保險(xiǎn)法》規(guī)定的最大承保限額。

該項(xiàng)工作的不到位亦直接導(dǎo)致僑興債違約風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，浙商財(cái)險(xiǎn)面臨嚴(yán)重現(xiàn)金流壓力，償付能力大幅下滑，2017年2季度末，該公司核心償付能力充足率 45.40%，綜合償付能力充足率 90.79%。2017年9月20日，浙商財(cái)險(xiǎn)獲保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)將注冊(cè)資本從15億元增至30億元，綜合償付能力充足率才增至三季末的328.34%。

不過(guò)，大額保證保險(xiǎn)的再保安排并不容易，這種情況下，到底是丟掉這單保險(xiǎn)業(yè)務(wù)還是咬牙賭一把？在中小公司經(jīng)營(yíng)困難的大背景下，這類(lèi)問(wèn)題仍在不斷困擾企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者。

細(xì)節(jié)二：短險(xiǎn)“拆單”做長(zhǎng)險(xiǎn)

浙商財(cái)險(xiǎn)另一主要問(wèn)題是，在只有一年期保證保險(xiǎn)產(chǎn)品情況下，為承保兩年期的僑興私募債保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，通過(guò)拆分保單，連續(xù)出具兩張一年期保單的方式承保，違反了《保險(xiǎn)法》及保險(xiǎn)產(chǎn)品管理的相關(guān)規(guī)定。

根據(jù)《財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率管理辦法》，各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行經(jīng)中國(guó)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)或者備案的保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率，不得違反本辦法規(guī)定改變保險(xiǎn)條款或者保險(xiǎn)費(fèi)率。

一位財(cái)險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士告訴券商中國(guó)記者，用短期險(xiǎn)拆單來(lái)做長(zhǎng)期保險(xiǎn)屬于嚴(yán)重違規(guī)。這種現(xiàn)象之所以存在，與一些中小公司經(jīng)營(yíng)困難，并抱著僥幸心理做風(fēng)險(xiǎn)管理不無(wú)關(guān)系。“不創(chuàng)新等死，瞎創(chuàng)新找死，這就是一些中小公司的普遍狀況。”該人士說(shuō)。

細(xì)節(jié)三：過(guò)于依賴(lài)銀行“保函”

浙商財(cái)險(xiǎn)在為僑興電訊、僑興電信私募債提供保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的過(guò)程中，僑興集團(tuán)董事長(zhǎng)吳瑞林向浙商財(cái)險(xiǎn)提供個(gè)人無(wú)限連帶責(zé)任擔(dān)保，廣發(fā)銀行惠州分行出具了履約保函。但在僑興債違約案發(fā)生后，浙商財(cái)險(xiǎn)手中的這份《合作銀行履約保函》卻陷入蘿卜章公案。

對(duì)于廣發(fā)銀行惠州分行保函的具體情況。銀監(jiān)會(huì)信息顯示，2016年12月20日，廣東惠州僑興集團(tuán)下屬的2家公司在“招財(cái)寶”平臺(tái)發(fā)行的10億元私募債到期無(wú)法兌付，該私募債由浙商財(cái)險(xiǎn)公司提供保證保險(xiǎn)，但該公司稱(chēng)廣發(fā)銀行惠州分行為其出具了兜底保函。之后10多家金融機(jī)構(gòu)拿著兜底保函等協(xié)議，先后向廣發(fā)銀行詢(xún)問(wèn)并主張債權(quán)。由此暴露出廣發(fā)銀行惠州分行員工與僑興集團(tuán)人員內(nèi)外勾結(jié)、私刻公章、違規(guī)擔(dān)保案件，涉案金額約120億元，其中銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)約100億元，主要用于掩蓋該行的巨額不良資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)損失。

浙商財(cái)險(xiǎn)已于2016年底就追償權(quán)起訴惠州僑興電信、惠州橋興電訊、吳瑞林、廣發(fā)銀行司惠州分行等機(jī)構(gòu)，杭州市中級(jí)人民法院已于2016 年12 月 29 日受理并立案，涉案標(biāo)的為36672萬(wàn)元及相關(guān)費(fèi)用。

中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行也于今年1月1日公告稱(chēng)，該銀行于2014年10月分四筆投資了由廣東惠州僑興集團(tuán)下屬公司作為融資方，上海國(guó)際信托作為受托人的單一資金信托計(jì)劃，金額合共為22億元，投資期限均為3年。廣發(fā)銀行惠州分行為上海信托上述信托貸款出具四份擔(dān)保函。該信托計(jì)劃已于2017年10月到期，僑興集團(tuán)違約并未償還本金及部分利息。上海信托已向僑興集團(tuán)及廣發(fā)銀行提起民事訴訟，追訴信托貸款的全部本金及逾期利息。

僑興債保證保險(xiǎn)分析啟示指出，浙商財(cái)險(xiǎn)作為專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，在僑興私募債風(fēng)險(xiǎn)事件中，過(guò)于依賴(lài)廣發(fā)銀行惠州分行出具的保函，弱化對(duì)僑興公司作為第一還款來(lái)源的盡職調(diào)查，也未全面掌握廣發(fā)銀行保函出具制度、流程。這就導(dǎo)致對(duì)“僑興公司資金用途、財(cái)務(wù)狀態(tài)均與發(fā)債目的、還款能力不符”等真實(shí)情況不知不察。僑興私募債風(fēng)險(xiǎn)事件暴露了浙商財(cái)險(xiǎn)在內(nèi)部管控方面存在諸多不足。

該啟示認(rèn)為，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)杜絕此類(lèi)事件的發(fā)生，將強(qiáng)化內(nèi)控管理作為首要工作。

一是建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系。應(yīng)建立覆蓋所有業(yè)務(wù)流程和操作環(huán)節(jié)的相關(guān)制度，保障風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)監(jiān)控、定期評(píng)估和準(zhǔn)確預(yù)警。

二是健全完善組織架構(gòu)。在整個(gè)業(yè)務(wù)流程中應(yīng)當(dāng)實(shí)行前、中、后臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)隔離，杜絕同一崗位人員身兼業(yè)務(wù)推動(dòng)、盡職調(diào)查、核保審批等多重身份，避免形成業(yè)務(wù)和風(fēng)控的內(nèi)部利益沖突。

三是健全完善系統(tǒng)建設(shè)。系統(tǒng)中應(yīng)設(shè)定對(duì)同一投保人單筆借款和累計(jì)借款的承保限額。

四是強(qiáng)化制度決策執(zhí)行力。對(duì)于重大項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照既定決策機(jī)制執(zhí)行，堅(jiān)決杜絕“決策一言堂”的現(xiàn)象。

針對(duì)僑興債保證保險(xiǎn)事件中的相關(guān)違規(guī)行為，保監(jiān)會(huì)對(duì)浙商財(cái)險(xiǎn)進(jìn)行了處罰，包括對(duì)浙商財(cái)險(xiǎn)罰款總計(jì)81萬(wàn)元；責(zé)令浙商財(cái)險(xiǎn)停止接受保證保險(xiǎn)新業(yè)務(wù)1年；對(duì)原總經(jīng)理金武警告并罰款12萬(wàn)元，同時(shí)撤銷(xiāo)其任職資格；對(duì)時(shí)任浙商財(cái)險(xiǎn)戰(zhàn)略發(fā)展部總經(jīng)理施雪忠警告并罰款20萬(wàn)元，對(duì)時(shí)任浙商財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)部總經(jīng)理助理龔昀警告并罰款6萬(wàn)元。

根據(jù)浙商財(cái)險(xiǎn)年報(bào)，該公司2015年、2016年保證保險(xiǎn)保費(fèi)分別為5672.67萬(wàn)元、3398.88萬(wàn)元，分別盈利2395.7萬(wàn)元，虧損3.68億元。由此看來(lái)，暫停保證保險(xiǎn)新業(yè)務(wù)對(duì)浙商財(cái)險(xiǎn)的保費(fèi)收入和凈利潤(rùn)影響不會(huì)太大，但是一次踩雷帶來(lái)的余波恐還需要時(shí)日消化。

例如，在2016年6月臨危受命擬任總經(jīng)理的孫大慶因?yàn)樵谖传@得保監(jiān)會(huì)高管任職資格的情況下，多次參加并主持公司總經(jīng)理辦公會(huì)，以總公司領(lǐng)導(dǎo)身份在OA中持續(xù)多次簽批文件等在此次處罰決定中被一并警告并罰款5萬(wàn)元。

未來(lái)，保險(xiǎn)公司要如何處理保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)？券商中國(guó)記者了解到，該保證保險(xiǎn)案例發(fā)生后，監(jiān)管對(duì)于長(zhǎng)期保證保險(xiǎn)產(chǎn)品的審批更加嚴(yán)格，一些公司的短期保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)亦更加謹(jǐn)慎。不過(guò)，以小額貸款為標(biāo)的的信用保險(xiǎn)增速比較快。這類(lèi)保險(xiǎn)亦符合監(jiān)管倡導(dǎo)方向。

僑興債保證保險(xiǎn)分析啟示指出，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)遵循保險(xiǎn)大數(shù)法則以及風(fēng)險(xiǎn)分散原則，逐步將保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展方向從大額集中調(diào)整為小額分散性業(yè)務(wù)。在我國(guó)信用體系尚不健全、實(shí)體經(jīng)濟(jì)違約率居高不下、再保險(xiǎn)接受難度較大的前提下，面對(duì)資本市場(chǎng)、大額信貸業(yè)務(wù)、民間融資等多方強(qiáng)烈的融資增信需求，應(yīng)當(dāng)認(rèn)清自身狀況和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，審慎開(kāi)展業(yè)務(wù)，切勿追求短期利益和保費(fèi)規(guī)模，防止信用風(fēng)險(xiǎn)跨行業(yè)傳遞，使保險(xiǎn)業(yè)成為金融風(fēng)險(xiǎn)的最后接棒者。

而要做到這一點(diǎn)，保險(xiǎn)公司應(yīng)增強(qiáng)合法合規(guī)意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)、內(nèi)控管理意識(shí)以及明確業(yè)務(wù)發(fā)展定位，切勿心存僥幸、舍本逐末以及盲目求大。

來(lái)源：券商中國(guó)（ID：quanshangcn） 記者：熊菲